I n t e r n a t i o n a l   J o u r n a l   o f   E l e c t r i c a l   a n d   C o m p u t e r   E n g i n e e r i n g   ( I J E C E )   V o l . 2 ,   N o . 2 ,   A p r i l   2 0 1 2 ,   p p .   1 5 5 ~ 1 6 2   I S S N :   2 0 8 8 - 8 7 0 8             1 5 5       J o u r n a l   h o m e p a g e :   h t t p : / / i a e s j o u r n a l . c o m / o n l i n e / i n d e x . p h p / I J E C E   P o w e r   G e n e r a t i o n   P r i c i n g   M o d e l   B a s e d   o n   L o n g   R u n   M a r g i n a l   C o s t   M e t h o d o l o g y       P r i y a n k a   R o y * 1 ,   A . C h a k r a b a r t i 2   1 E l e c t r i c a l   e n g i n e e r i n g   D e p a r t m e n t ,   T e c h n o   I n d i a ,   K o l k a t a ,   I n d i a   2 E l e c t r i c a l   e n g i n e e r i n g   D e p a r t m e n t ,   Be n g a l   E n g i n e e r i n g   a n d   S c i e n c e   U n i v e r s i t y ,   S h i b p u r ,   H o w r a h ,   I n d i a   1 r o y _ p r i y a n @ r e d i f f m a i l . c o m ,   2 a _ c h a k r a b a r t i 5 5 @ y a h o o . c o m       A r t i c l e   I n f o     A B S T R A C T   A r t i c l e   h i s t o r y :   R e c e i v e d   N o v   1 7 th ,   2 0 1 1   R e v i s e d   F e b   2 4 th ,   2 0 1 2   A c c e p t e d   M a r   2 6 th ,   2 0 1 2       T h i s   p a p e r   p r o p o s e s   a   l o n g   r u n   m a r g i n a l   c o s t   b a s e d   f o r m u l a t i o n   f o r   r e f l e c t i n g   t h e   u s a g e   b a s e d   p r i c i n g   o f   e l e c t r i c a l   p o w e r .   T h e   a i m   o f   t h i s   p a p e r   i s   t o   d e v e l o p   a   n o v e l   m e t h o d   t h a t   c a n   p r i c e   t h e   r e a l   p o w e r   o n   a   l o n g   t e r m   b a s i s   i n   a   m u l t i - m a c h i n e   p o w e r   s y s t e m .   T h e   p r o p o s e d   m e t h o d   h a s   s h o w n   t h a t   t h e   c o s t   o f   f u t u r e   i n v e s t m e n t   i s   g o v e r n e d   b y   t h e   p e r t u r b a t i o n   o f   g e n e r a t i n g   p o w e r .     T h e   e c o n o m i c   e f f i c i e n c y   o f   t h e   p r o p o s e d   m o d e l   i s   d e m o n s t r a t e d   i n   a   2 0 3   b u s e s   2 6 7   l i n e s   2 3   m a c h i n e s   r e a l   p o w e r   s y s t e m   o f   e a s t e r n   p a r t   o f   I n d i a   w h e r e   t o t a l   2 3   g e n e r a t o r s   a r e   c a t e g o r i z e d   i n   5   t y p e s   a c c o r d i n g   t o   t h e i r   r a t i n g s   a n d   a n a l y z e d   t h e   p r i c e   a t   t h e i r   o p t i m a l   o p e r a t i n g   c o n d i t i o n   w i t h   1 0 %   l o a d i n g   v a r i a t i o n .   K e y w o r d :   G e n e r a t o r   p r i c i n g   L o n g   r u n   m a r g i n a l   c o s t   U s a g e   b a s e d   c o s t i n g   Co p y r i g h t   ©   2 0 1 2   I n s i t u t e   o f   A d v a n c e d   E n g i n e e e r i n g   a n d   S c i e n c e .     A l l   r i g h t s   r e s e r v e d .   C o r r e s p o n d i n g   A u t h o r :   P r i y a n k a   R o y ,     E l e c t r i c a l   e n g i n e e r i n g   D e p a r t m e n t ,   T e c h n o   I n d i a ,   K o l k a t a ,   I n d i a   E m a i l :   r o y _ p r i y a n @ r e d i f f m a i l . c o m       1 .   I N T R O D U C T I O N   I n   a   r e s t r u c t u r e d   p o w e r   i n d u s t r y ,   E l e c t r i c i t y   t r a n s m i s s i o n   a n d   d i s t r i b u t i o n   a r e   c o n s i d e r e d   n a t u r a l   m o n o p o l i e s ,   w h e r e a s   g e n e r a t i o n   a n d   r e t a i l i n g   a r e   o p e n   t o   c o m p e t i t i o n .   O p e n   a c c e s s   t o   t h e   g e n e r a t i o n   s y s t e m   a n d   f a i r ,   c o s t   r e f l e c t i v e   p r i c i n g   o f   g e n e r a t i o n   a r e   v e r y   i m p e r a t i v e   f o r   h e a l t h y   c o m p e t i t i o n   i n   t h e   p o w e r   s e c t o r .   R e c o v e r y   o f   f u t u r e   i n v e s t m e n t   c o s t   w i t h   r e s p e c t   t o   c o n s u m p t i o n   a n d   p r o d u c t i o n   s e n d   a   g o o d   p r i c e   s i g n a l s   t o   g e n c o s   i n   d e r e g u l a t e d   e n v i r o n m e n t .       G e n e r a t i o n   c o s t   i s   e v a l u a t e d   i n   a s s o c i a t e d   r e s e a r c h   p a p e r s   w h e r e   t h e   c a p a c i t y   c o s t   p l a y s   a   s i g n i f i c a n t   r o l e   [ 1 ] . I t   f o c u s e s   v a r i a b l e   a n d   c a p a c i t y   c o s t   a s   a   k e y   f a c t o r   i n   g e n e r a t i o n   c o s t   w h e r e   T h e   s t r a t e g i e s   o f   b i d d i n g   a n d   o p e r a t i n g   m u s t   b e   m a d e   o n   b a s i s   o f   t h e   p r o p e r   i n t e g r a t e d   a n a l y s i s   o f   t h e   c a p a c i t y   a n d   v a r i a b l e   c o s t .   A n   e f f e c t i v e   m e t h o d   b a s e d   o n   d o u b l e   d y n a m i c   p r o g r a m m i n g   h a s   b e e n   a p p l i e d   t o   s o l v e   t h e   g e n e r a t i o n   a s s e t   a l l o c a t i o n   p r o b l e m   w i t h   a l l   t h e   s h o r t   t e r m   o p e r a t i n g   c o n s t r a i n t s   s a t i s f i e d   [ 2 ] .   P a r t i c i p a t i o n   f a c t o r   a l o n g   w i t h   n o n - l i n e a r   o p t i m a l   p o w e r   f l o w   [ 3 ]   a l l o c a t e s   t h e   a c t i v e   p o w e r   g e n e r a t i o n   c o s t .   A   s i m p l e   e l e c t r i c i t y   t r a c i n g   m e t h o d   b a s e d   o n   O P F   i s   a l s o   a p p l i e d   t o   s o l v e   g e n e r a t i o n   a n d   l o s s   c o s t   p r o b l e m   [ 4 ] .   S t a r t - u p   c o s t s   a n d   r i s k   p r e m i a   i s   a l s o   i n c o r p o r a t e d   i n   g e n e r a t i o n   c o s t   u s i n g   m a r k e t   s i m u l a t i o n   m e t h o d   f o r   p r o f i t a b i l i t y   o f   G e n c o s   [ 5 ]   f o r   d i s t r i b u t i o n   g e n e r a t o r s .   G e n e r a t i o n   r e s o u r c e   d i s t r i b u t i o n   a n d   p o w e r   p u r c h a s e   a l l o c a t i o n   a m o n g   t h e   m u l t i p l e   p o w e r   m a r k e t s   a r e   v e r y   i m p o r t a n t   d a i l y   d e c i s i o n s   f o r   G e n c o s   o r   d e m a n d   s u p p l i e r s   w i t h   s i g n i f i c a n t   e c o n o m i c   i m p a c t .   B y   c o n s i d e r i n g   t h e   u n i q u e   c h a r a c t e r i s t i c s   o f   e l e c t r i c   p o w e r   m a r k e t ,   a   s i m p l i f i e d   m o d e l   i s   r e p r e s e n t e d   t o   o b t a i n   t h e   e q u i l i b r i u m   f o r w a r d   p r i c e   [ 6 ] .   I n   [ 7 ]   i t   h a s   b e e n   s h o w n   t h a t   t h e   s p o t   p r i c e   t o d a y   a n d   t h e   e q u i l i b r i u m   f o r w a r d   p r i c e   o f   t o m o r r o w   a r e   n o t   r e l a t e d .   A   d i r e c t   a n d   c r o s s   h e d g i n g   s t r a t e g y   u s i n g   f u t u r e s   c o n t r a c t s   i s   s t u d i e d   i n   [ 8 ] .   B a s e d   o n   m e a n   v a r i a n c e   p o r t f o l i o   t h e o r y ,   a n   a n a l y t i c   a p p r o a c h   i s   p r o p o s e d   i n   [ 9 ]   f o r   o p t i m i z e d   e n e r g y   a l l o c a t i o n   b e t w e e n   s p o t   m a r k e t   a n d   b i l a t e r a l   c o n t r a c t s   m a r k e t .   I n   o t h e r   l i t e r a t u r e s   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                                I S S N :   2 0 8 8 - 8 7 0 8   I J E C E     V o l .   2 ,   N o .   2 ,     A p r i l   2 0 1 2   :     1 5 5     1 5 8   1 5 6 a r t i f i c i a l   n e u r a l   n e t w o r k s   h a v e   b e e n   s u c c e s s f u l l y   a p p l i e d   f o r   m a r k e t   p r i c e   f o r e c a s t i n g   [ 1 0 - 1 1 ] .   A   c o m p r e h e n s i v e   r e v i e w   o f   t h e   e x i s t i n g   m e c h a n i s m s   o f   g e n e r a t i o n   p r i c i n g   r e v e a l s   t h a t   i t   w o u l d   p r o b a b l y   d i d   n o t   s h o w   a n y   p r o m i s i n g   e f f o r t   o n   e x t e n t   o f   u s e   b a s e d   c o s t   c o m p u t a t i o n   o f   g e n e r a t i n g   u n i t   o n   a   l o n g   r u n   b a s i s .     N o n e   o f   t h e   r e f e r r e d   p a p e r s   h a s   c o n s i d e r e d   g e n e r a t i o n   c o s t   u n d e r   u s a g e   b a s e d   l o n g   r u n   m a r g i n a l   c o s t   ( L R M C )   c o n c e p t .   A l s o   t h e r e   i s   n o   i n d i c a t i o n   o f   f u t u r e   i n v e s t m e n t   c o s t   c a l c u l a t i o n   d e p e n d i n g   u p o n   d e g r e e   o f   g e n e r a t o r   u s a g e .   H o w e v e r   i n   t h e   p r e s e n t   d e r e g u l a t e d   p o w e r   s c e n a r i o   g e n e r a t o r   u s a g e   v a r i e s   s i g n i f i c a n t l y   d e p e n d i n g   u p o n   l o a d   p e r t u r b a t i o n   a n d   d y n a m i c   p r i c i n g   p o l i c y .   I n   t h i s   p a p e r ,   a   n o v e l   a p p r o a c h   h a s   t h u s   b e e n   p r e s e n t e d   f o r   u s a g e   b a s e d   c o s t   a l l o c a t i o n   o f   g e n e r a t i n g   u n i t s .   T h e   p r o p o s e d   m e t h o d   i s   b a s e d   o n   a c   o p t i m a l   p o w e r   f l o w   t e c h n i q u e   w i t h   a n   e m p h a s i s   o f   o f f e r i n g   a   b e t t e r   p r i c e   m o d e l .   T h i s   m e t h o d   i l l u s t r a t e s   t h e   f u t u r e   i n v e s t m e n t   c o s t   b e i n g   g o v e r n e d   b y   g e n e r a t o r   u s a g e   i n   a   m u l t i   m a c h i n e   n e t w o r k   s t r u c t u r e .   T h i s   m e t h o d   h a s   b e e n   t e s t e d   w i t h   a   2 0 3   b u s   2 6 7   l i n e s   2 3   m a c h i n e s   r e a l   p o w e r   s y s t e m   a t   e a s t e r n   p a r t   o f   I n d i a   w h e r e   t h e   e x i s t i n g   g e n e r a t o r s   h a v e   b e e n   c a t e g o r i z e d   i n   f i v e   v a r i e t i e s   a c c o r d i n g   t o   t h e i r   r a t i n g s .   T h e   s i m u l a t i o n   h a s   b e e n   c o n d u c t e d   i n   o r d e r   t o   a n a l y z e   t h e   c o s t   o f   f u t u r e   i n v e s t m e n t s   c h a r a c t e r i z e d   b y   l o n g   r u n   m a r g i n a l   p r i c i n g   c o n c e p t   w i t h   1 0 %   l o a d   v a r i a t i o n   f r o m   t h e   o p t i m u m   c o n d i t i o n .         2 .   M A T H E M A T I C A L   D E R I V A T I O N   O F   T H E   P R O P O S E D   M O D E L   T h e   p r o p o s e d   p r i c i n g   m o d e l   c a n   b e   d e s c r i b e d   b y   f o l l o w i n g   s t e p s .     F u t u r e   i n v e s t m e n t   c o s t   ( F c )   i s   c o n s e q u e n t   u s i n g   p r e s e n t   i n s t a l l a t i o n   c o s t   ( I c )   i n   a d d i t i o n   t o   d e p r e c i a t i o n   r a t e   ( s )   o f   t h e   s y s t e m   f o r   t h e   t i m e   p e r i o d   t .     T h e   F c   f o r   t i m e   t   w i l l   t h e n   b e   t c c s I F ) 1 ( + =                 ( 1 )     A   s y s t e m   h a v i n g   N   n u m b e r s   o f   g e n e r a t o r s   ( w h e r e   e a c h   g e n e r a t o r   h a s   i t s   m a x i m u m   c a p a b i l i t y   o f   P m a x   a c t i v e   p o w e r )   c a t e r i n g   d e m a n d   ( P d )   w i t h   t h e   g r o w t h   r a t e   o f   d   f o r   t h e   t i m e   p e r i o d   t ,   c a n   b e   w r i t t e n   a s :   t d d P P ) 1 ( m a x + =               ( 2 )     F r o m   e q u a t i o n   ( 2 ) ,   t i m e   t   c a n   b e   d e t e r m i n e d   a s     ) 1 l n ( l n l n m a x d P P t d + - =               ( 3 )   I t   i s   i m p l i c i t   t h a t   t   i s   t h e   t o t a l   t i m e   p e r i o d   w h e n   t h e   g e n e r a t o r   e x p a n d e d   t i l l   P m a x   a n d   f o r   t h e   c a l c u l a t i o n   o f   l o n g   r u n   m a r g i n a l   c o s t ,   i n s t a l l a t i o n   c o s t ,   d e p r e c i a t i o n   r a t e   o f   t h e   g e n e r a t o r s   a r e   t a k e n   c a r e   o f .   I n c r e m e n t a l   c h a n g e   i n   t h e   f u t u r e   c o s t   w i t h   r e s p e c t   t o   p r e s e n t   a c t i v e   p o w e r   d e m a n d   i s   m e a s u r e d   a s   l o n g   r u n   m a r g i n a l   c o s t   o f   t h e   g e n e r a t o r .   A s   a   r e s u l t   o f   t i m e   d o m a i n   m u l t i p l e x i n g ,   t h e   i n c r e m e n t a l   f u t u r e   i n v e s t m e n t   c o s t   w i l l   b e   ) 1 l n ( ) 1 l n ( d P s F P F d c d c + + =               ( 4 )     D i v i d i n g   t h e   f u t u r e   i n v e s t m e n t   c o s t   w i t h   g e n e r a t o r   p o w e r   d e m a n d ,   w e   h a v e   t c d c s d P I P F + + = 1 1 m a x               ( 5 )   T a k i n g   t h e   v a l u e   o f   l n ( 1 + d )   f r o m   e q u a t i o n   ( 3 )   a n d   F c / P d   f r o m   e q u a t i o n   ( 5 ) ,   t h e   f i n a l   e x p r e s s i o n   f o r   d c P F   b e c o m e s   + ´ + + = d t c d c P P s s d P t I P F m a x m a x l n ) 1 l n ( 1 1           ( 6 )     T h e   p r o p o s e d   m o d e l   f o r   e a c h   g e n e r a t o r   i s   p r e s e n t e d   i n   e q u a t i o n   ( 6 )   w h e r e   f o r   t   t i m e   p e r i o d   t h e   p r i c e   o f   p o w e r   g e n e r a t i o n   d e p e n d s   o n   d e m a n d   a n d   g e n e r a t i n g   s i d e   o f   g e n e r a t o r s   i f   c o n s i d e r i n g   o t h e r   p a r a m e t e r s   c o n s t a n t .   S o   t h e   p r o j e c t e d   p r i c i n g   m o d e l   i s   d e f i n e d   a s     Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I J E C E     I S S N :   2 0 8 8 - 8 7 0 8       P o w e r   G e n e r a t i o n   P r i c i n g   M o d e l   B a s e d   o n   L o n g   R u n   M a r g i n a l   C o s t   M e t h o d o l o g y   ( P r i y a n k a   R o y )   1 5 7 d c P F = * s                 ( 7 )     σ   i s   t h e   p r o f i t a b i l i t y   f a c t o r   o f   t h e   s y s t e m .   F o r   t h e   s i m u l a t i o n   p u r p o s e ,   h e r e   i t   i s   a s s u m e d   a s   1 0 % .       3 .   N U M E R I C A L   T E S T   R E S U L T   T h e   p r o p o s e d   m o d e l   i s   d e p i c t e d   i n   2 0 3   b u s e s   2 6 7   l i n e s   2 3   m a c h i n e s   r e a l   p o w e r   s y s t e m   o f   e a s t e r n   p a r t   o f   I n d i a ,   w h e r e   t h e   2 3   n u m b e r s   o f   g e n e r a t o r s   a r e   d i v i d e d   a c c o r d i n g   t o   t h e i r   r a t i n g s   i n   f i v e   t y p e s .   T h e s e   a r e   5 0   M W ,   1 1 0 M W ,   3 0 0 M W ,   5 0 0 M W   a n d   6 0 0 M W   g e n e r a t o r s   r e s p e c t i v e l y .   T h e   p r i c i n g   m o d e l   i s   v a l i d a t e d   f o r   e a c h   g e n e r a t o r   w h e r e   t h e   i n v e s t m e n t   c o s t   f o r   a l l   g e n e r a t o r s   h a s   b e e n   c o n s i d e r e d   a s   1 0 0 b i l l l i o n   I N R   p e r   M W   a n d   t h e   g r o w t h   r a t e   a n d   d e p r e c i a t i o n   r a t e   h a v e   b e e n   a s s u m e d   1 0 %   a n d   1 5 %   e a c h .   T h e   p r o p o s e d   m e t h o d o l o g y   h a s   b e e n   i m p l e m e n t e d   b a s e d   o n   t h e   a c   o p t i m a l   p o w e r   f l o w   s o l u t i o n   w i t h   1 0 %   v a r y i n g   l o a d   d e m a n d .   C o n s i d e r i n g   1 0 %   p r o f i t a b i l i t y   f o r   G e n c o   s i d e ,   t h e   r e s p e c t i v e   g e n e r a t o r s   p r i c i n g   a r e   v a r i e d   w i t h   v a r i a b l e   l o a d   d e m a n d   h a s   b e e n   s h o w n   i n   T a b l e   1 .   F r o m   T a b l e   1 ,   i t   h a s   b e e n   s h o w n   t h a t   d u e   t o   t h e   d i f f e r e n t   r a t i n g   o f   t h e   g e n e r a t o r s   w i t h   d i f f e r e n t   i n s t a l l a t i o n   c o s t ,   g e n e r a t o r   p r i c e s   a r e   v a r y i n g   f o r   e a c h   M W   p r o d u c t i o n   w i t h   v a r i a b l e   d e m a n d ,   w h i l e   t h e   d e p r e c i a t i o n ,   p r o f i t a b i l i t y ,   g r o w t h   r a t e ,   t o t a l   t i m e   p e r i o d   a r e   c o n s i d e r e d   t o   b e   s a m e   f o r   e a c h   g e n e r a t o r .   T h e   p r o f i l e   o f   c h a n g e s   o f   p r i c i n g   i s   s h o w n   i n   F i g u r e   1 .         T a b l e   1 .   P o w e r   P r i c e   f o r   e a c h   g e n e r a t o r   w i t h   v a r y i n g   l o a d   G e n e r a t o r   T y p e   G e n e r a t o r s   p r o p o s e d   p o w e r   p r i c e   w i t h   v a r y i n g   d e m a n d   G e n   A   D e m a n d   ( M W )   1 0   1 5   2 0   3 0   4 0   P r i c e   ( B i l l i o n   I N R / M W )   5 6 8   7 5 9   9 9 7 . 8   1 7 9 0   4 0 9 7   G e n   B   D e m a n d   ( M W )   2 0   3 6   4 0   5 0   6 0   P r i c e     ( B i l l i o n   I N R / M W )   5 3 6   8 1 8 . 5   9 0 3 . 8 5   1 1 5 9   1 5 0 8   G e n   C   D e m a n d   ( M W )   1 2 0   1 3 5   1 5 0   1 8 0   2 2 0   P r i c e     ( B i l l i o n   I N R / M W )   9 9 7 . 8 7   1 1 4 5   1 3 1 9   1 7 9 0   2 9 4 8   G e n   D   D e m a n d   ( M W )   2 7 9   3 1 4   3 4 8   3 8 2   4 1 7   P r i c e     ( B i l l i o n   I N R / M W )   1 5 6 7   1 9 6 5   2 5 2 3   3 3 9 6   5 0 3 7   G e n   E   D e m a n d   ( M W )   5 2 0   5 3 8   5 4 8   5 5 8   5 7 5   P r i c e     ( B i l l i o n   I N R / M W )   6 3 8 9 . 5   8 3 8 3   1 0 0 8 6   1 2 5 9 9   2 1 4 8 4           F i g   1 .   V a r i a t i o n   o f   p r i c e   w i t h   r e s p e c t   t o   d e m a n d   f o r   d i f f e r e n t   g e n e r a t o r s .       F i g u r e   1   i l l u s t r a t e s   t h a t   f o r   h i g h e r   r a t i n g   g e n e r a t o r s   t h e   p r i c i n g   i s   g r a d u a l l y   i n c r e a s e d   w i t h   d e m a n d s   c o m p a r e d   t o   l o w e r   r a t i n g   g e n e r a t o r s   b u t   i t   h a s   b e e n   c l e a r l y   o b s e r v e d   t h a t   f o r   e a c h   a n d   e v e r y   g e n e r a t o r   t h e   p r o p o s e d   p r i c e   d e p e n d s   o n   t h e i r   d e m a n d   s i d e .   I f   t h e   d e m a n d   i s   i n c r e a s e d   p e r   M W   p r i c i n g   i s   a l s o   i n c r e a s e d   g r a d u a l l y .   M o r e o v e r   f r o m   T a b l e   1 ,   i t   h a s   b e e n   o b s e r v e d   t h a t   f o r   s a m e   d e m a n d   h i g h e r   r a t i n g   g e n e r a t o r   p o w e r   p r i c e   i s   l e s s   t h a n   t h e   l o w e r   r a t i n g   g e n e r a t o r ,   i . e .   f o r   2 0 M W   d e m a n d ,   G e n e r a t o r   A   p o w e r   p r i c e   i s   9 9 7 . 8 B i l l i o n I N R / M W   w h e r e   a s   f o r   s a m e   d e m a n d ,   G e n e r a t o r   B   p o w e r   p r i c e   i s   5 3 6   B i l l i o n I N R / M W .   S o   i t   i m p l i e s   t h a t   p r e s e n t   v a r i a b l e   d e m a n d   h a s   a n   o b v i o u s   e f f e c t   o n   f u t u r e   i n v e s t m e n t   c o s t   o f   g e n c o s . T h i s   u s a g e   b a s e d   g e n e r a t i o n   p r i c e   a l l o c a t i o n   m e t h o d o l o g y   g i v e s   a n   s i g n i f i c a n t   e f f e c t   i n   p o w e r   m a r k e t .       Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                I J E C E     V o l .   2 ,   N o .   2 ,     A p r i l   2 0 1 2   1 5 8 4 .   C O N C L U S I O N   T h i s   p a p e r   p r o p o s e d   a   n o v e l   m e t h o d   f o r   p r o v i d i n g g e n e r a t o r s   w h e r e   g e n e r a t o r   c a p a c i t y   a n d   d e m a n d   p l a y   a   g r e a t   r o l e .   T h i s   p a p e r   s t r e s s e d   o n   r e c o v e r y   o f   f u t u r e   i n v e s t m e n t   c o s t   o f   g e n e r a t o r s   b y   G e n c o s   i n   d e r e g u l a t e d   e n v i r o n m e n t t e s t e d   i n   a   2 0 3   b u s e s   2 6 7   l i n e s   2 3   m a c h i n e s   r e a l   p o w e r   s y s t e m   o f   e a s t e r n   p a r t   o f   I n d i a   w h e r e   t o t a l   2 3   g e n e r a t o r s   a r e   c a t e g o r i z e d   i n   5   t y p e s   a c c o r d i n g   t o   t h e i r   r a t i n g s .   S i m u l a t i o n   r e s u l t s   h a v e   e s t a b l i s h e d   t h a t   t h e   p r o p o s e d   m e t h o d   i s   p r o m i s i n g   f o r   l a r g e   s c a l e   e n v i u s i n g   t h i s   f o r m u l a   e f f o r t l e s s l y .   T h i s   m e t h o d o l o g y   p r o v i d e s   f o r w a r d t h e   d e g r e e   o f   g e n e r a t o r s   u s a g e   f a c t o r .         R E F E R E N C E S     [ 1 ]     D .   Y .   Y u ,   e t   a l . ,   G e n e r a t i o n   Co s t   I n t e r n a t i o n a l   C o n f e r e n c e   o n   P o w e r   S y s t e m   T e c h n o l o g y   [ 2 ]     X i a o h o n g   G u a n ,   e t   a l . ,   O p t i m i z a t i o n T r a n s a c t i o n s   o n   P o we r   S y s t e m s [ 3 ]     A n d r e   D e l l a ,   e t   a l ,     G e n e r a t i o n   Co s t   A l l o c a t i o n   G a m e   T h e o r y ,   i n   I E E E   P o r t o   [ 4 ]     L i . Y . Z .     Z h a n g ,   e t   a l . ,   E l e c t r i c i t y   T r a c i n g   M e t h o d   o f   G e n e r a t i o n   a n d   L o s s   C S y s t e m   Co n t r o l ,   O p e r a t i o n   a n d   M a n a g e m e n t [ 5 ]     P a u l   M .   S o t k i e w i c z ,   e t   a l . ,   T o w a r d s   a   Co s t   Ca u s a t i o n T r a n s a c t i o n s   o n   P o we r   S y s t e m s [ 6 ]     H .   Be s s e m b i n d e r   a n d   M .   L .   L e m m o n ,   E q u i l i J .   F i n . ,   v o l .   L V I I ,   n o .   3 ,   p p .   1 3 4 7 [ 7 ]     R.   A .   Co l l i n s ,   T h e   E c o n o m i c s   o f   E l e c t r i c i t y   H e d g i n g   a n d   a   P r o p o s e d   E l e c t r i c i t y ,   I E E E   T r a n s a c t i o n   o n   [ 8 ]     E .   T a n l a p c o ,   e t   a l . ,   H e d g i n g   w i t h   F u t u r e s   Co n t r a c t s   i n   a   D e r e g u l a t e d   E l e c t r i c i t y   I P o we r   S y s t e m ,   v o l .   1 7 ,   n o .   3 ,   p p .   5 7 7 [ 9 ]     M .   L i u   a n d   F .   F .   W u ,   M a n a g i n g   P r i c e   Ri s k   i n   a   M u l t i m a r k e t   E v o l .   2 1 ,   n o .   4 ,   p p .   1 5 1 2 1 5 1 9 ,   N o v .   2 0 0 6 . [ 1 0 ]     F .   G a o ,   e t   a l . ,   F o r e c a s t i n g   P o w e r   M a r k e t   Cl e a r i 2 0 0 0   I E E E / P o we r   E n g .   S o c .   S u m m e r   M e e t i n g [ 1 1 ]     C.   P .   Ro d r i g u e z   a n d   G .   J .   A n d e r s ,   E n e r g y   P r i c e   F o r e c a s t i n g   i n   t h e   O n t a r i o   Co m p e t i t i v e   P o w e r   S y s t e m   M I E E E   T r a n s a c t i o n   o n   P o we r   S y s t       B I B L I O G R A P H Y   O F   A U T H O R S       P r i y a n k a   R o y M . T e c h .   f r o m   U n i v e r s i t y   o f   Ca l c u t t a t o w a r d   t h e   P h . D .   d e g r e e   i n   Be n g a l   E n g i n e e r i n g   a n d   S c i e n c e   U n i v e r s i t y ,   S h i b p u r ,   W . B. ,   I n d i a S h e   i s   c u r r e n t l y   A s s i s t a n t   P r o f e s s o r L a k e .   H e r   m a i n   r e s e a r c h   i n t e r e s t s   i n c l u d e   o p t i m a l   p o w e r   f l o w ,   d e r a n d   s o f t   c o m p u t i n g   t o o l s   f o r   s o l v i n g   p o w e r   s y s t e m   p r o b l e m s .           A b h i j i t   C h a k r a b a r t i E n g i n e e r i n g   a n d   S c i e n c e   U n i v e r s i t y ,   S h i b p u r ,   W e s t   Be n g a l ,   I n d i a .   H e   r e c e i v e d   B. E . ( E l e c t r i c a l )   d e g r e e   f r o m   N a t i o n a l   I n s t i t u t e   o f   T e c h n o l o g y ,   D u r g a p u r   w i t h   H o n s .   M a r k s   i n   1 9 7 8   a n d   M .   T e c h   ( P o w e r   A p p a r a t u s   a n d   S y s t e m s )   d e g r e e   f r o m   I I T ,   D e l h i   i n   1 9 8 7 .   H e   d i d   h i s   P h . D .   ( t e c h )   f r o m   Ca l c u t t a   U n i v e r s i t y   i n   1 9 9 1 .   D r .   Ch a k r a b a r t i   h a s   n e a r l y   7   y e a r s   o f   i n d u s t r i a l   e x p e r i e n c e   a n d   a r o u n d   1 7   y e a r s   o f   e x p e r i e n c e   i n   r e s e a r c h   a n d   t e a c h i n g .   D r .   Ch a k r a b a r t i   b o o k s   o n   P o w e r   S y s t e m ,   Ci r c u i t   T h e o r y   a n d   P o w e r   E l e c t r o n i c s .   H e   i s   F e l l o w   o f   t h e   I n s t i t u t i o n   o f   E n g i n e e r s   ( I n d i a ) .   D r .   Ch a k r a b a r t i   h a s   a c t i v e   i n t e r e s t   o n   P o w e r   S y s t e m ,   E l e c t r i c   Ci r c u i t s   a n d   P o w e r   E l e c t r o n i c s       2   :     1 5 5     1 5 8   T h i s   p a p e r   p r o p o s e d   a   n o v e l   m e t h o d   f o r   p r o v i d i n g   p r i c i n g   b a s e d   o n   l o n g   r u n   m a r g i n a l   c o s t   o f   t h e   g e n e r a t o r s   w h e r e   g e n e r a t o r   c a p a c i t y   a n d   d e m a n d   p l a y   a   g r e a t   r o l e .   T h i s   p a p e r   s t r e s s e d   o n   r e c o v e r y   o f   f u t u r e   i n v e s t m e n t   c o s t   o f   g e n e r a t o r s   b y   G e n c o s   i n   d e r e g u l a t e d   e n v i r o n m e n t .   T h e   p r o p o s e d   m e t h o d o l o g y   h a s   b e e n   i n   a   2 0 3   b u s e s   2 6 7   l i n e s   2 3   m a c h i n e s   r e a l   p o w e r   s y s t e m   o f   e a s t e r n   p a r t   o f   I n d i a   w h e r e   t o t a l   2 3   g e n e r a t o r s   a r e   c a t e g o r i z e d   i n   5   t y p e s   a c c o r d i n g   t o   t h e i r   r a t i n g s .   S i m u l a t i o n   r e s u l t s   h a v e   e s t a b l i s h e d   t h a t   t h e   p r o p o s e d   m e t h o d   i s   p r o m i s i n g   f o r   l a r g e   s c a l e   e n v i r o n m e n t s .   T h e   g e n e r a t o r s   p o w e r   p r i c e u s i n g   t h i s   f o r m u l a   e f f o r t l e s s l y .   T h i s   m e t h o d o l o g y   p r o v i d e s   f o r w a r d - l o o k i n g   e c o n o m i c   m e s s a g e s   a n d   r e f l e c t e d   t h e   d e g r e e   o f   g e n e r a t o r s   u s a g e   f a c t o r .     G e n e r a t i o n   Co s t   A n a l y s i s   f o r   P o w e r   P l a n t s   u n d e r   t h e   D e r e g u l a t e d   E n v i r o n m e n t I n t e r n a t i o n a l   C o n f e r e n c e   o n   P o w e r   S y s t e m   T e c h n o l o g y ,   P O W E RC O N   2 0 0 4   , S i n g a p o r e ,   2 1 ,   O p t i m i z a t i o n - Ba s e d   G e n e r a t i o n   A s s e t   A l l o c a t i o n   f o r   F o r w a r d   a n d   S p o t   M a r k e t s T r a n s a c t i o n s   o n   P o we r   S y s t e m s ,   v o l .   2 3 ,   n o .   4 ,   p p - 1 7 9 6 - 1 8 0 8 ,   N o v   2 0 0 8 .   G e n e r a t i o n   Co s t   A l l o c a t i o n   -   A   M e t h o d o l o g y   Ba s e d   o n   O p t i m a l   P o w e r   F l o w   a n d   Co o p e r a t i v e   I E E E   P o r t o   P o we r   T e c h   Co n f e r e n c e ,   P o r t o ,   P o r t u g a l ,   1 0 t h     - 1 3 t h   S e p t e m b e r , E l e c t r i c i t y   T r a c i n g   M e t h o d   o f   G e n e r a t i o n   a n d   L o s s   C o s t   A l l o c a t i o n , S y s t e m   Co n t r o l ,   O p e r a t i o n   a n d   M a n a g e m e n t ,   A P S CO M - 2 0 0 0 , 3 0   O c t . - 1   N o v .   2 0 0 0 ,     p p . 5 7 1   T o w a r d s   a   Co s t   Ca u s a t i o n - Ba s e d   T a r i f f   f o r   D i s t r i b u t i o n   N e t w o r k s   W i t h   D G n   P o we r   S y s t e m s ,   v o l .   2 2 ,   N o .   3 ,   p p - 1 0 5 1 - 1 0 6 0 ,   A u g 2 0 0 7 .   H .   Be s s e m b i n d e r   a n d   M .   L .   L e m m o n ,   E q u i l i b r i u m   P r i c i n g   a n d   O p t i m a l   H e d g i n g   i n   E l e c t r i c i t y   F o r w a r d   M ,   v o l .   L V I I ,   n o .   3 ,   p p .   1 3 4 7 1 3 8 2 ,   2 0 0 2 .   R.   A .   Co l l i n s ,   T h e   E c o n o m i c s   o f   E l e c t r i c i t y   H e d g i n g   a n d   a   P r o p o s e d   M o d i f i c a t i o n   f o r   t h e   F u t u r e s   Co n t r a c t   f o r   a c t i o n   o n   P o we r   S y s t e m ,   v o l .   1 7 ,   n o .   1 ,   p p .   1 0 0 1 0 7 ,   F e b .   2 0 0 2 .   H e d g i n g   w i t h   F u t u r e s   Co n t r a c t s   i n   a   D e r e g u l a t e d   E l e c t r i c i t y   I n d u s t r y , ,   v o l .   1 7 ,   n o .   3 ,   p p .   5 7 7 5 8 2 ,   A u g .   2 0 0 2 .   M .   L i u   a n d   F .   F .   W u ,   M a n a g i n g   P r i c e   Ri s k   i n   a   M u l t i m a r k e t   E n v i r o n m e n t ,   I E E E   T r a n s 1 5 1 9 ,   N o v .   2 0 0 6 .   F o r e c a s t i n g   P o w e r   M a r k e t   Cl e a r i n g   P r i c e   a n d   Q u a n t i t y   u s i n g   a   N e u r a l   N e t w o r k   M 2 0 0 0   I E E E / P o we r   E n g .   S o c .   S u m m e r   M e e t i n g ,   S e a t t l e ,   W A ,   J u l .   2 0 0 0 .   g u e z   a n d   G .   J .   A n d e r s ,   E n e r g y   P r i c e   F o r e c a s t i n g   i n   t h e   O n t a r i o   Co m p e t i t i v e   P o w e r   S y s t e m   M P o we r   S y s t e m ,   v o l .   1 9 ,   n o .   1 ,   p p .   3 6 6 3 7 4 ,   F e b .   2 0 0 4 .   B I B L I O G R A P H Y   O F   A U T H O R S   P r i y a n k a   R o y   r e c e i v e d   B. T e c h .   f r o m   W e s t   Be n g a l   U n i v e r s i t y   o f   T e c h n o l o g y   i n   2 0 0 5   a n d   M . T e c h .   f r o m   U n i v e r s i t y   o f   Ca l c u t t a   i n   E l e c t r i c a l   E n g i n e e r i n g   i n   2 0 0 7 .   S h e   i s   c u r r e n t l y   w o r k i n g   t o w a r d   t h e   P h . D .   d e g r e e   i n   Be n g a l   E n g i n e e r i n g   a n d   S c i e n c e   U n i v e r s i t y ,   S h i b p u r ,   W . B. ,   I n d i a S h e   i s   c u r r e n t l y   A s s i s t a n t   P r o f e s s o r   o f   T e c h n o   I n d i a   ( E l e c t r i c a l   E n g i n e e r i n g   d e p a r t m e n t ) ,   S a l t   e r   m a i n   r e s e a r c h   i n t e r e s t s   i n c l u d e   o p t i m a l   p o w e r   f l o w ,   d e r e g u l a t i o n ,   o p e n   m a r k e t   p r i c i n g a n d   s o f t   c o m p u t i n g   t o o l s   f o r   s o l v i n g   p o w e r   s y s t e m   p r o b l e m s .     A b h i j i t   C h a k r a b a r t i   i s   a   p r o f e s s o r   i n   t h e   D e p a r t m e n t   o f   E l e c t r i c a l   E n g i n e e r i n g   i n   Be n g a l   E n g i n e e r i n g   a n d   S c i e n c e   U n i v e r s i t y ,   S h i b p u r ,   W e s t   Be n g a l ,   I n d i a .   H e   r e c e i v e d   B. E . ( E l e c t r i c a l )   d e g r e e   f r o m   N a t i o n a l   I n s t i t u t e   o f   T e c h n o l o g y ,   D u r g a p u r   w i t h   H o n s .   M a r k s   i n   1 9 7 8   a n d   M .   T e c h   ( P o w e r   A p p a r a t u s   a n d   S y s t e m s )   d e g r e e   f r o m   I I T ,   D e l h i   i n   1 9 8 7 .   H e   d i d   h i s   P h . D .   ( t e c h )   f r o m   Ca l c u t t a   U n i v e r s i t y   i n   1 9 9 1 .   D r .   Ch a k r a b a r t i   h a s   n e a r l y   7   y e a r s   o f   i n d u s t r i a l   e x p e r i e n c e   a n d   a r o u n d   1 7   y e a r s   o f   e x p e r i e n c e   i n   r e s e a r c h   a n d   t e a c h i n g .   D r .   Ch a k r a b a r t i   b o o k s   o n   P o w e r   S y s t e m ,   Ci r c u i t   T h e o r y   a n d   P o w e r   E l e c t r o n i c s .   H e   i s   F e l l o w   o f   t h e   I n s t i t u t i o n   o f   E n g i n e e r s   ( I n d i a ) .   D r .   Ch a k r a b a r t i   h a s   a c t i v e   i n t e r e s t   o n   P o w e r   S y s t e m ,   E l e c t r i c   Ci r c u i t s   a n d   P o w e r   E l e c t r o n i c s .                   I S S N :   2 0 8 8 - 8 7 0 8   b a s e d   o n   l o n g   r u n   m a r g i n a l   c o s t   o f   t h e   g e n e r a t o r s   w h e r e   g e n e r a t o r   c a p a c i t y   a n d   d e m a n d   p l a y   a   g r e a t   r o l e .   T h i s   p a p e r   s t r e s s e d   o n   r e c o v e r y   o f   f u t u r e   T h e   p r o p o s e d   m e t h o d o l o g y   h a s   b e e n   i n   a   2 0 3   b u s e s   2 6 7   l i n e s   2 3   m a c h i n e s   r e a l   p o w e r   s y s t e m   o f   e a s t e r n   p a r t   o f   I n d i a   w h e r e   t o t a l   2 3   g e n e r a t o r s   a r e   c a t e g o r i z e d   i n   5   t y p e s   a c c o r d i n g   t o   t h e i r   r a t i n g s .   S i m u l a t i o n   r e s u l t s   h a v e   e s t a b l i s h e d   t h a t   t h e   s   p o w e r   p r i c e   c a n   b e   d e r i v e d   l o o k i n g   e c o n o m i c   m e s s a g e s   a n d   r e f l e c t e d   r   P o w e r   P l a n t s   u n d e r   t h e   D e r e g u l a t e d   E n v i r o n m e n t   i n   2 0 0 4   P O W E RC O N   2 0 0 4   , S i n g a p o r e ,   2 1 - 2 4   N o v e m b e r   2 0 0 4 .   F o r w a r d   a n d   S p o t   M a r k e t s ,   I E E E   M e t h o d o l o g y   Ba s e d   o n   O p t i m a l   P o w e r   F l o w   a n d   Co o p e r a t i v e   S e p t e m b e r ,   2 0 0 1 .   l l o c a t i o n ,   i n   A d v a n c e s   i n   P o we r   1   N o v .   2 0 0 0 ,     p p . 5 7 1     5 7 5 .   Ba s e d   T a r i f f   f o r   D i s t r i b u t i o n   N e t w o r k s   W i t h   D G ,   I E E E   b r i u m   P r i c i n g   a n d   O p t i m a l   H e d g i n g   i n   E l e c t r i c i t y   F o r w a r d   M a r k e t s ,   M o d i f i c a t i o n   f o r   t h e   F u t u r e s   Co n t r a c t   f o r   n d u s t r y ,   I E E E   T r a n s a c t i o n   o n   I E E E   T r a n s a c t i o n   o n   P o we r   S y s t e m ,   n g   P r i c e   a n d   Q u a n t i t y   u s i n g   a   N e u r a l   N e t w o r k   M e t h o d ,   i n   P r o c .   g u e z   a n d   G .   J .   A n d e r s ,   E n e r g y   P r i c e   F o r e c a s t i n g   i n   t h e   O n t a r i o   Co m p e t i t i v e   P o w e r   S y s t e m   M a r k e t ,   r e c e i v e d   B. T e c h .   f r o m   W e s t   Be n g a l   U n i v e r s i t y   o f   T e c h n o l o g y   i n   2 0 0 5   a n d   i n   E l e c t r i c a l   E n g i n e e r i n g   i n   2 0 0 7 .   S h e   i s   c u r r e n t l y   w o r k i n g   t o w a r d   t h e   P h . D .   d e g r e e   i n   Be n g a l   E n g i n e e r i n g   a n d   S c i e n c e   U n i v e r s i t y ,   S h i b p u r ,   W . B. ,   I n d i a .     o f   T e c h n o   I n d i a   ( E l e c t r i c a l   E n g i n e e r i n g   d e p a r t m e n t ) ,   S a l t   e g u l a t i o n ,   o p e n   m a r k e t   p r i c i n g   i s   a   p r o f e s s o r   i n   t h e   D e p a r t m e n t   o f   E l e c t r i c a l   E n g i n e e r i n g   i n   Be n g a l   E n g i n e e r i n g   a n d   S c i e n c e   U n i v e r s i t y ,   S h i b p u r ,   W e s t   Be n g a l ,   I n d i a .   H e   r e c e i v e d   B. E . ( E l e c t r i c a l )   d e g r e e   f r o m   N a t i o n a l   I n s t i t u t e   o f   T e c h n o l o g y ,   D u r g a p u r   w i t h   H o n s .   M a r k s   i n   1 9 7 8   a n d   M .   T e c h   ( P o w e r   A p p a r a t u s   a n d   S y s t e m s )   d e g r e e   f r o m   I I T ,   D e l h i   i n   1 9 8 7 .   H e   d i d   h i s   P h . D .   ( t e c h )   f r o m   Ca l c u t t a   U n i v e r s i t y   i n   1 9 9 1 .   D r .   Ch a k r a b a r t i   h a s   n e a r l y   7   y e a r s   o f   i n d u s t r i a l   e x p e r i e n c e   a n d   a r o u n d   1 7   y e a r s   o f   e x p e r i e n c e   i n   r e s e a r c h   a n d   t e a c h i n g .   D r .   Ch a k r a b a r t i   i s   t h e   a u t h o r   o f   s e v e r a l   b o o k s   o n   P o w e r   S y s t e m ,   Ci r c u i t   T h e o r y   a n d   P o w e r   E l e c t r o n i c s .   H e   i s   F e l l o w   o f   t h e   I n s t i t u t i o n   o f   E n g i n e e r s   ( I n d i a ) .   D r .   Ch a k r a b a r t i   h a s   a c t i v e   i n t e r e s t   o n   P o w e r   S y s t e m ,   E l e c t r i c   Ci r c u i t s   a n d   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.