I nte rna t io na l J o urna l o f   E lect rica l a nd   Co m p ute E ng in ee ring   ( I J E CE )   Vo l.   7 ,   No .   5 Octo b e r   2 0 1 7 ,   p p .   2 7 8 2 ~2 790   I SS N:  2 0 8 8 - 8708 DOI : 1 0 . 1 1 5 9 1 / i j ec e . v7 i 5 . pp 2 7 8 2 - 2 790          2782       J o ur na l ho m ep a g e h ttp : //ia e s jo u r n a l.c o m/o n lin e/in d ex . p h p /I JE C E   The Decisio n - m a k ing  Mo del  f o th e St o c k  Ma r k e u nder  Uncert a in ty       Sih a m   Ab du l m a l i k   M o ha m m e d Al m a s a n i 1 * ,   Va lery   I v a no v ich F ina ev 2 ,   Wa deea   Ahm e d Abdo   Q a id 3 Alex a nd er   V la di m iro v ich  T y chins k y 4   1,   2,   4 S o u t h e rn   F e d e ra Un iv e rsity ,   Bo lsh a y a   S a d o v a y a   S tr,   Ro sto v - on - Do n ,   Ru ss ia   3 F a c u lt y   o f   c o m p u ter sc ien c e   a n d   e n g in e e r in g ,   Ho d e i d a h   Un iv e rsit y ,   Ye m e n         Art icle  I nfo     AB ST RAC T     A r ticle  his to r y:   R ec eiv ed   Mar   21 ,   2 0 1 7   R ev i s ed   Ma y   2 6 ,   2 0 1 7   A cc ep ted   A u g   11 ,   2 0 1 7       T h e   m a in   p u rp o se   o f   th is  re se a rc h   is  d e v e lo p i n g   m e th o d a n d   m o d e ls  o d e c isio n - m a k in g   to   a ss e ss   th e   st o c k   m a r k e sta te,  a n d   p re d ict  th e   p o ss ib le   c h a n g e in   t h e   RT S   in d e x   v a lu e .   T h is  a rti c le  sh o w th a t h e   a n a ly ti c a m o d e ls   f o a ss e ss in g   th e   sto c k   m a r k e st a te  d o   n o g iv e   re li a b le  re su lt s.  T h e   a b se n c e   o f   th e   re li a b le  e stim a t e a ss o c i a ted   w it h   th e   h ig h   d e g re e   o f   u n c e rtain ty ,   ra n d o m ,   n o n li n e a a n d   n o n - sta ti o n a ry   p ro c e ss   w it h   a   sig n if i c a n d e g re e   o a f ter e ff e c t.   In   th is   p a p e r,   t o   f o r m a li z e   th e   se c u rit ies   m a rk e t   p a ra m e ters   it ’s   p ro p o se d   th e   f u z z y   s e ts  m e th o d .   T o   a ss e ss   th e   sto c k   m a rk e c u rre n sta te  a n d   m a k e   d e c isio n th e   f u z z y   situ a ti o n a a n a ly sis  m o d e (situ a ti o n a m o d e l)  is  a p p li e d .   T h e   a n a ly ti c a p re d ictio n   re su lt s o f   th e   sto c k   m a rk e a n d   g r a p h   o f   th e   RT S   in d e x   e x p e c ted   re tu rn   c h a n g e in   2 0 1 4 - 2 0 1 6   a re   sh o w e d .   T h e   m o d e o c a lcu latin g   th e   f u z z y   in f e r e n c e   ru les   tru th   d e g re e   to   p re d ict  th e   RT S   in d e x   is  d e v e lo p e d .   T h e   m a r k e p a ra m e t e rs  li n g u isti c   d e f in it io n   is  g iv e n   a n d   th e   e x p e rt’s  ru les   c o n stru c ti o n   t o   p r e d ict  t h e   RT S   in d e x   g ro w th   is  sh o w n .   T h e   p ro g ra m   in   M a tl a b   e n v iro n m e n is  d e sig n e d   to   p e rf o r m   re s e a rc h .   T h e   stu d y   re su lt   sh o w e d   th a th e   m o d e a l lo w f o th e   RT S   in d e x   p re d ict io n   i n   th e   c o n d i ti o n   o f   in c o m p lete   in it ial  d a t a   w it h   a   c o n f id e n c e   lev e a b o u 9 0 % .     K ey w o r d s :   Dec is io n - m ak in g   E x p er t’ s   k n o w led g e   I n f o r m a tio n   s u p p o r t   Mo d el     P r ed ictio n   p ar am eter s   State   T h s to ck   m ar k e t   Un ce r tai n t y   Co p y rig h ©   2 0 1 7   In stit u te o A d v a n c e d   E n g i n e e rin g   a n d   S c ien c e   Al rig h ts  re se rv e d .   C o r r e s p o nd ing   A uth o r :   Sih a m   A b d u l m ali k   Mo h a m m e d   A l m asa n i   I n s tit u te  o f   C o m p u ter   T ec h n o lo g y   a n d   in f o r m atio n   s ec u r it y ,   So u t h er n   Fed er al  Un iv er s it y ,   R o s to v - on - Do n ,   R u s s ia,   B o ls h a y Sad o v a y Str,   3 4 4 0 0 6 .   R u s s ia   E m ail:  s ih a m . al m asa n i @ m ail. r u       1.   I NT RO D UCT I O N     T h s to ck   m ar k e o r   Sec u r iti es  Ma r k et   r ef lec ts   th e   ec o n o m y   s ta te  i n   t h w o r ld ,   f r eq u e n tl y   w o r k s   w it h   t h ch an g i n g   r u les  ( in   t h eir   ap p licatio n )   an d   r ea cts  as  ec o n o m ic  n at u r ev e n ts   a n d   p o liti ca l.  P ar ticu lar l y   it  illu s tr ates  w ell  t h ef f ec o f   th ev e n ts   i n   r ec en y ea r s ,   in   p ar ticu lar   w ith   r e g ar d   to   p o liti c al  d ec is io n - m a k i n g   in   n u m b er   o f   co u n tr ie s .   T h ese  p o liti ca d ec is io n s   s h o w   in s t ab ilit y   o f   t h s to c k   m ar k et.   C h an g e s   in   t h w o r ld   ec o n o m y ,   p o liti cs  o f   lead in g   b an k s ,   m ak i n g   d ec is io n s   ab o u ch an g in g   th m ai n   in ter est  r ates  an d   o th er s   ar s h o w ed   t h ef f ec t o n   t h s to c k   m ar k e t state.   T h er ar lar g n u m b er   o f   p la y er s   i n   t h s to ck   m ar k et,   v ar iet y   o f   u n f o r esee n   f ac to r s   m a k t h n o n - s tatio n ar y   a n d   r an d o m   m ar k et  s tate.   T h m ar k et  p r o ce s s es  s h o w   th e   p r esen ce   o f   a f ter e f f ec t   an d   n o n li n ea r .   T h o b s er v i n g   p r ac ti ce   f o r   th s to ck   m ar k et  s tate  h as  s h o w n   t h at  t h e   lin ea r   a n d   s tead y   c h an g es   i n   m ar k et  p ar a m eter s   ca n   e x is t   o n l y   i n   s m al ti m in ter v als.   T h s to ck   m ar k et   w o r k s   i n   co n d itio n s   o f   u n ce r t ain t y ,   ap p r o p r iate  an al y tical  m o d el s   to   d eter m i n t h s to ck   v a lu e   a an y   ti m e   d o es n o t e x is t.  T h er ar n o t a n al y tical  m o d el s   to   d eter m in th ch a n g in   t h s to c k   m ar k et   s tate  s u f f icie n tl y .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I J E C E     I SS N:  2 0 8 8 - 8708       Th Dec is io n - ma kin g   Mo d el  f o r   th S to ck   Ma r ke t u n d er …   ( S ih a A b d u lma lik   Mo h a mme d   A lma s a n i)   2783   T h er ar m an y   s t u d ies  to   p r ed ict  th s to ck   m ar k e s tate  b y   u s in g   t h an al y tical  m o d els ,   h o w e v er ,   th f a m o u s   m o d els  w i th   th tr en d s   e x tr ap o latio n   m e th o d s   f o r   p r ed ictio n   o f   th s to ck   m ar k et  s tate  [ 1 - 3 ]   d o   n o t   g iv g o o d   r esu lts   i n   co n d itio n s   o f   u n ce r tai n t y   ( m ar k et  v o l atilit y )   [ 4 ] .   T h s to ck   m ar k et   s tate  p r ed ictio n   b y   u s i n g   t h n eu r al  n et w o r k s   r eq u ir es  lo n g   ti m i n ter v al  w i th   f i x ed   ch a n g es  th at   is   a ls o   u n a cc ep tab le,   s in ce   t h e   s to ck   m ar k et  c h an g es o cc u r   o v er   s m a ll ti m in ter v al s .   T h d ec is io n - m a k i n g   m o d els  d ep en d s   o n   t h ex p er t ' s   k n o wled g ca n   b ap p lied   [ 5 - 6 ]   to   ass es s   t h e   s to ck   m ar k et  s tate.   Fo r m aliza t io n   o f   t h s to c k   m ar k et  p ar a m eter s   is   p er f o r m ed   b y   th f u zz y   s et s   m eth o d s   a n d   u s i n g   lin g u is t ic  v ar iab le  [ 7 - 9 ] .   T h s itu atio n al  a n al y s is   m o d el  f r o m   th d ec is io n - m a k i n g   m o d els  is   ap p lied   [ 5 - 6 ] ,   [ 1 0 ] .   T h is   m o d el  g i v es  b e tter   r esu lt s   f o r   th s to ck   m ar k et  cu r r e n s tate  a s s e s s m en as  co m p ar ed   to   th f a m o u s   a n al y tical  m o d el s .   T h p r ed ictio n   p r o b lem   o f   t h s to ck   m ar k et  s tate  is   ac t u al  a n d   v er y   i m p o r ta n t p r o b lem .   T h i s   p r o b lem   is   n o s o lv ed   i n   co n d itio n s   o f   u n ce r tai n t y d esp ite  t h er ar m an y   s tu d ie s   i n   t h is   f ield   o f   r e s ea r ch .   Fi n d   g o o d   m at h e m a tica m o d el  is   n o p o s s ib le.   T h er is   o n l y   o n o p tio n   to   d ev elo p   m o d els  b ased   o n   th k n o w led g ac tiv atio n   f r o m   t h s p ec iali s ts   ex p er ts .   T h im p o r tan ce   o f   t h s to c k   m ar k et  s tate  ass e s s m e n p r o b le m   is   d ef i n ed   b y   th f ac t h at   R u s s ia  is   p ar o f   th g lo b al  f in a n c ial  m ar k et  s y s te m ;   it  h as  a n   i n ter n atio n al  cr ed it  r ati n g .   T h p r ed ictio n   p r o b lem   o f   p r ice  d y n a m ic s   is   p ar ticu lar l y   r elev a n f o r   R u s s ia  at  t h m o m e n t.  No w   th R u s s ia n   s to ck   m ar k e is   d ev elo p in g   w ell,   t h er ef o r it  i s   n ec e s s ar y   to   u s m o d els  a n d   p r o g r am   f o r   i n f o r m a tio n   s u p p o r f o r   in v e s t m en ts   p lan n i n g .   I n v e s t m en t p lan n in g   d ep en d s   o n   th m ar k et  s i tu at i o n s   an al y s is .       2.   P RE DIC T I O CRI T E RIA  F O T H E   S T O CK   M ARK E T   T h er ar f o u r   g r o u p s   o f   p r ed ictio n   m e th o d s   i n   th s to ck   m a r k et:  T ec h n ical  p r ed ictio n   m et h o d   [ 1 1 ] ;   f u n d a m en ta p r ed ictio n   m et h o d   [ 1 2 ] m et h o d s   b ased   o n   th g a m b lin g   ap p r o ac h in tel lig e n m et h o d   f o r   p r ed ictio n   in   th s to ck   m ar k et  [ 1 3 ] .   T h tech n ica p r ed ictio n   m et h o d s   u s th tech n ical  in d icato r s   f o r   a n al y s is   an d   p r ed ictio n   th s to ck   m ar k et   s ta te.   Ho w ev er ,   d u r i n g   t h e x p er ien ce   i w a s   s h o w ed   t h at  t h e   tech n ical   an a l y s i s   d o es  n o g i v ef f ec tiv r es u lt s   [ 4 ] .   Fu n d am en tal  an al y s is   is   b ased   o n   th p r ed ictio n   o f   th p r ices  b eh av io u r .   W h en   p er f o r m in g   f u n d a m e n tal  a n al y s i s   E x p er ap p ea r s .   T h ex p er m u s b s p ec ializin g   i n   th g lo b al  ec o n o m y .   E x p er t's   ex p er ie n ce   ap p lied   to   cr ea te  in telli g en m e th o d s   f o r   p r ed ictio n   in   t h s to c k   m ar k et.   I n   f ac t,  th e   in telli g e n m et h o d s   ar u s i n g   t h tec h n ical  a n d   f u n d a m e n tal   an al y s is ,   alt h o u g h   th e   ex p er ts   ca n   ca r r y   o u i o n   s u b co n s c io u s   le v el.   T h n u m er o u s   e x p er ien ce s   f o r   ex p er t s   allo w   m a k i n g   t h r ig h t d ec is io n s .   T h cr iter ia  an aly s is   o f   tech n i ca an d   f u n d a m e n tal  m e th o d s   o f   p r ed ictio n   w a s   p er f o r m ed   an d   s o m e   ex a m p le s   o f   t h eir   ap p licatio n   w er s h o w n .   First o f   all,   let s   s ee   tr y   f o r   p r ed ictin g   b y   u s in g   co r r elatio n   an al y s i s   ( th w o r k   o f   s cie n ti s ts   u n d er   th au s p ices  o f   t h W o r ld   B an k   an d   t h I MF  [ 1 4 ] ) tr en d   ex t r ap o latio n   m et h o d s :   th m o v i n g   av er a g m eth o d ,   e x p o n en t ial  s m o o th i n g   m et h o d ,   m et h o d   o f   tr en d   co r r elatio n   p ar ab o lic  [ 1 5 ] .   T h e   m o s co m m o n l y   u s ed   co r r elatio n   an al y s is   to   ev al u ate  t h s to ch ast ic  r elatio n s   b et w ee n   t h d if f er en g lo b al   s to ck   m ar k e ts .   T h co r r elatio n   a n al y s is   m e th o d s   ar u s ed   m o s o f te n ,   b u t h e s m eth o d s   ar in e f f ec ti v i n   n o n - s tat io n ar y   co n d itio n s   a n d   n u m er o u s   u n co n tr o lled   d is t u r b an ce s   i n   th s ec u r it ies  m ar k et.     T o   d escr ib th s to ck   m ar k et  cu r r en s t a te,   t h f o llo w i n g   s it u atio n s   w er i n tr o d u ce d s tab le;  tr an s ie n t;  m ar k et  g r o w th u n s t ab le;  s tag n atio n .   E ac h   o f   th s it u atio n s   ca n   b d eter m i n ed   b y   ap p l y in g   t h f o ll o w i n g   cr iter ia  ( ch ar ac ter i s tic  f ac to r s ) :     T h av er ag ch a n g i n   p r ices  o f   s to c k   s et  ( i n d ex ) ,   f o r   ex a m p le,   SP 5 0 0 ,   NA SD A Q,   R T S,  MI C E a n d   th o th er ;     T h cu r r en t tr an s ac t io n s   v o lu m ( tr ad in g   v o lu m i n d icato r s ) ;     Vo latilit y ,   f o r   ex a m p le,   t h VI in d ex   o r   R T SVX  f o r   R T S;     T h s to ck   m ar k e t c ap italizatio n   ( m o n e tar y   v o l u m e) ;     T h o il p r ice.     T h ese  f ac to r s   ar b ased   o n   th e x ch a n g tr ad in g   d ata  i n   th s to ck   m ar k e an d   d eter m i n ed   o n   h eu r i s tic  f o r m u las.   T h R u s s ia n   Fed er atio n   s to c k   m ar k et  u s ed   t w o   m aj o r   ex ch an g in d e x es - MI C E [ 1 6 ]   an d   R T SI   [ 1 7 ] .   T h ese  in d icato r s   s h o w   t h av er ag tr ad in g   f o r   t h m o s t   liq u id   s h a r es  o f   th MI C E X - R T SI  R u s s ian   s to ck   ex ch a n g es.  Mo r eo v er ,   th R T in d ex   to d a y   is   t h s ec o n d   m o s i m p o r ta n in d icato r .   T h in d ices  d ata  s h o w s   th cu r r e n s ta tu s   o f   ce r tai n   s ec to r s   o f   t h s to c k   m ar k et .   Fo r   ex a m p le,   R T SI2   in d ex   s h o w s   th p r ices   d y n a m ics  o f   le s s   liq u id   s to ck   o f   th 2 n d   tier ,   an d   th in d ex   MI C E X1 0   s h o w s   p r ice  m o v e m en ts   T 1 0 -   o f   th m o s t liq u id   s h ar es.   Ma r k et  v o latilit y   w a s   d eter m i n ed   b ased   o n   t h a m p lit u d o f   t h p r ice  f lu c tu atio n s   f o r   t h s elec ted   p er io d   o f   ti m e.   Ma r k e v o lat i lit y   i s   i n d icato r   s h o w s   h o w   m u c h   th p r ice  j u m p in g   a n d   h o w   ac ti v o f   th e s Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 0 8 8 - 8708   I J E C E     Vo l.  7 ,   No .   5 Octo b er   2 0 1 7   :   2 7 8 2     2 7 9 0   2784   s ec u r itie s   tr ad in g   [ 1 8 ] .   T h v o latilit y   ca lc u late s   i n   t h m ar k et  b y   u s in g   t h A T R   i n d icato r ,   it  is   f o r   s elec te d   ti m e   o f   VI v o latilit y   in d e x   a n d   it s   R u s s ia n   a n alo g u e   R T SVX.   T h s to c k   m ar k et   ca p itali za t io n   i s   t h a m o u n t   o f   ca p ital,  e x p r ess ed   i n   t h f o r m   o f   i n co m e   s ec u r ities .   M ar k et  ca p italizatio n   i s   t h to t al  ca p italizatio n   o f   r ev en u es  g en er ated   b y   i n d iv id u al  m ar k etab le  s ec u r ities   [ 1 9 ] .       3.   T H E   P R E DIC T I O A NAL YSI S F O S T O CK   M ARK E T   I RUS SI   I n   [ 2 0 ]   it’ s   p r ese n ted   t h a n a l y s i s   o f   t h s to c k   m ar k et  in d i ce s   an d   atte m p ted   to   u s th e   tech n ical   p r ed ictio n   m eth o d   f o r   th p er i o d   2 0 1 4 2 0 1 6 ,   th p r ed ictio n   r esu lt s   w er in ter est in g .   I n   [ 2 0 ]   it’ s   i m p le m e n ted   t h a n al y s i s   o f   th e   s to c k   m ar k et   d ev elo p m e n i n   t h p er io d   2 0 05 2 0 1 3 .   T o   co n s tr u ct   t h m o d el,   t h f o llo w i n g   m ac r o - ec o n o m ic   f ac to r s   ar tak e n :   t h o il  p r ices   g r o w t h   r ate;   t h g r o w t h   r ate  o f   n o n - ca s h   m o n e y   s u p p l y th GDP   g r o w th   r ate.   T h ese  f ac to r s   ar co r r elate d   w it h   t h r esu lt in g   in d e x   is   s ig n i f ica n tl y   d if f er en f r o m   ze r o ,   alleg ed   in   [ 2 0 ] .   A s   r esu lt ,   in   [ 2 0 ]   it’ s   d ev elo p ed   th r ee - f ac to r   m o d el  [ 1 4 ]   w it h   u s th a n al y s is   o f   r eg r e s s io n   a n d   co r r elatio n   f o r   p r e d ictio n   th R T in d ex   r etu r n s   v alu e.   I f   th m o d el 's  p ar am eter s   ar d is tr ib u ted   r an d o m l y   an d   th eir   d is tr ib u t io n   i s   s tatis t icall y   s tatio n ar y ,   th e n   it  ca n   g et  lin ea r   th r ee - f ac to r   m o d el  o f   o b s er v at io n s   [ 2 1 ] .     T h r ee - f ac to r   m o d el   p ar a m eter s   w er ca lc u lated ,   t h y ield   o f   t h R T in d e x   w a s   d eter m i n ed   b y   th e   f o r m u la     y = ln ( R TS 1/ R TS 0 ) 4,                 ( 1 )     W h er y   -   t h y ield   o f   t h R T in d ex R T S1 ,   R T S0   -   th last   v al u es  o f   R T in d ex   t h cu r r en an d   th p r ev io u s   q u ar ter   r esp ec tiv el y .   T h o il p r ice  g r o w t h   p ac at  an   an n u al  r ate  is   d eter m i n ed   b y   th f o r m u la     x 1 = ln ( P 1 / P 0 ) 4,                   ( 2 )     W h er x 1   -   th o il  p r ice  g r o w t h   p ac o n   a n   an n u alize d   b asis ;   P 1 ,   P 0 - th clo s i n g   p r ice  o f   B r en cr u d e   o il ( NYM E X)   th cu r r en t a n d   p r ev io u s   q u ar ter   r esp ec tiv e l y .   T h g r o w t h   r ate  o f   n o n - ca s h   m o n e y   s u p p l y   at  an   a n n u al  r at is   ca lcu lated   b y   t h f o r m u la     x 2 = ln ( DM 1 / DM 0 ) 4,                 ( 3 )     W h er x 3   -   G DP   g r o w t h   at   a n   a n n u al  r ate,   T GDP 1 ,   T GD P 0 - GDP   r ea g r o w t h   in   th e   c u r r en a n d   p r ev io u s   q u ar ter   r esp ec ti v el y ,   as  GDP   p er ce n tag in   1 9 9 5 ,   t y   an d   t q - t h n u m b er   o f   w o r k in g   d a y s   p er   y ea r   an d   q u ar ter ,   r esp ec tiv el y .   I n   [ 2 0 ]   it’ s   ca r r ied   o u th ese   s tu d ies  i n   t h p er io d   o f   2 0 0 5 - 2 0 1 3 ,   an   ex p lan atio n   o f   t h ex p ec ted   g r o w t h   i n   R u s s ia n   f u el  a n d   en er g y   co m p an ies   r ev e n u e,   th R T in d e x   g r o w t h   in cr ea s es  t h in v es t m e n t   ac tiv it y   o f   in s tit u tio n al  in v est o r s   an d   co r p o r atio n s ,   th g r o w th   o f   th s to c k   m ar k et.   T h g r ap h   o f   th ex p ec t ed   r etu r n   f o r   R T in d ex   in   2 0 1 4 - 2 0 1 6   is   s h o w n   in   F ig u r e.   1 .   I n   [ 2 0 ]   it’ s   ca r r ied   o u v er if icatio n   o f   t h R u s s ia n   s to ck   m ar k et  p r ed ictio n .         Fig u r 1 .   T h ex p ec ted   r e tu r n   o f   th R T S in d e x   in   2 0 1 4 2 0 1 6       B u n o w ,   it  b ec a m o b v io u s   in   2 0 1 6   th at  th e   p r ed ictio n   r esu lt  is   i n co r r ec b y   u s i n g   t h e   tech n ical   an al y s is   m et h o d .   T h er ef o r e,   it  h as to   b co n s id er ed   to   th in t ellig e n t a n a l y s is   m et h o d s   in   t h s to ck   m ar k et.   4.   T H E   P RO P O SE RE SE A R CH   M O DE L S   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I J E C E     I SS N:  2 0 8 8 - 8708       Th Dec is io n - ma kin g   Mo d el  f o r   th S to ck   Ma r ke t u n d er …   ( S ih a A b d u lma lik   Mo h a mme d   A lma s a n i)   2785   4 .   1 .   Situa t io na M o del f o r   Ass es s m ent   t he  Sto c k   M a rk et   Sta t e   I n   [ 5 ]   it’ s   u s ed   th e   s it u atio n al  m o d el   w it h   f u zz y   i n f er en ce   to   s tu d y   t h s to ck   m ar k e s tate.   T h er ar m an y   o th er   w o r k s   [5 - 6]   ar u s in g   t h i s   m o d el  an d   g i v g o o d   r esu lt s   to   s o lv th d i f f er en p r o b lem s .   A l s o   th er e   ar o th er   f a m o u s   m e th o d s   to   co n s tr u ct   m o d els  f o r   as s ess in g   t h cu r r e n s tate   o f   t h s to ck   m ar k et  [5 - 7 ] ,   [ 1 0 ] T h ass ess m en p r o b lem   r e m a in s   i m p o r tan t,  esp ec iall y   i n   t h e   co n d itio n s   o f   u n ce r tai n t y   a n d   th in s tab ili t y   o f   th s to c k   m ar k et  p ar a m eter s .   T h ass ess m en p r o b le m   o f   th s to ck   m ar k et  s tate  is   clo s el y   co n n ec ted   w it h   th p r ed ictio n   p r o b lem   o f   ch an g e s   in   t h s to ck   m ar k et  p ar am eter s .   T h p r ed ictio n   is   d o n at  in ter v al  o f   ti m e,   b u w h e n   th ti m e   in ter v a l o f   p r ed ictio n   is   b ig ,   t h an   th p r ed ictio n   r es u lt  m a y   b less   ac cu r ate.     T h ex p er ts   k n o w led g w as  ap p lied   to   s o lv th e   id en ti f ic atio n   p r o b le m s   o f   t h m ar k et   s tate  a n d   p r ed ict  its   p ar am e ter s .   T h is   is   d u to   t h f ac t h at  t h r esu lt s   o f   s to ch a s tic  f o r ec asti n g   m et h o d s   ar u n s ati s f ac to r y   [ 4 ] .   T h s itu a ti o n al  m o d el  f o r   as s es s m e n t   th s to ck   m ar k et  c u r r en s tate  is   ap p lied .   I n   t h i s   m o d el,   t h e x p er ts   ar g i v e n   t h F u zz y   r e f er en ce   s it u atio n s   to   d eter m i n t h s to ck   m ar k et  s itu a tio n s   an d   t h eir   co r r esp o n d in g   s o l u tio n s .   I ca n   b ap p lied   v ar ia n t,  w h e n   s ets   o f   f u zz y   r ef er e n ce   s it u atio n s   } ~ , . . . , ~ , ~ { * * 2 * 1 * R S S S S   is   d iv id ed   in to   s u b s ets   * * * * j i j S S ,   S × S = ,   i , j = 1 , n ,   i j   th u s ,   ea ch   s u b s et  co r r esp o n d s   t o   o n d ec is io n   o f   s to ck   m ar k et  s tate h 1   -   s tab le;  h 2   -   tr a n s itio n h 3   -   g r o w th ;   h 4     u n s tab le  a n d   h 5   -   s ta g n atio n .   T h ex p er ts   m ap p ed   ea ch   f u zz y   r ef er en ce   s it u atio n   to   p ar ticu lar   s tate  o f   th s to ck   m ar k et.   T h ex p er ts   g iv th li n g u i s ti an d   f u zz y   v ar iab les  o n   th b asic  s ets  an d   d ef i n th ch a r a cter is tic   f ac to r s   p ar a m eter s   f o r   d ec is io n   m a k i n g   p r o b lem .   T h ch ar a cter is tic  f ac to r s   p ar a m eter s   ar m ea s u r ed   an d   th e   m ea s u r e m e n r es u lts   co r r esp o n d   to   th v alu es  o n   b asic  s ets  X i   n , 1 i .   T h m ea s u r ed   v a lu e s   o f   ch ar ac ter is tic  f ac to r s   co r r esp o n d   to   th m e m b er s h ip   d eg r ee   v alu e s   o f   f u zz y   v ar iab le s j i .   M ea s u r e m en t s   th s to ck   m ar k et   p ar a m eter s   an d   ca lcu la te  t h m e m b er s h ip   d eg r ee   o f   f u zz y   v ar iab les  all o w   u s   to   d eter m in e   th r ea l f u zz y   s it u atio n   i n   t h s to ck   m ar k et.   T h e   s itu atio n al  m o d els  ar c o m p ar i n g   t h r ea f u zz y   s it u a tio n   w it h   r ef er en ce s   f u zz y   s i t u atio n s   to   d eter m in t h s to c k   m ar k et  s ta te.   T h f o r m aliza tio n   an d   i m p le m en tatio n   t h s it u atio n al  m o d els  to   ass ess   t h cu r r en s ta te  o f   th s to c k   m ar k et  e x is ts   t h d etail  i [ 5 ] .   T h s itu a tio n al   m o d el  h as   d is ad v an ta g es.  T h m ai n   d r a w b a ck   i s   t h lac k   o f   ad eq u a te  g u a r an tees  o f   th e x p er ts   to   d escr ib t h r e f e r en ce s   f u zz y   s it u atio n s ,   t h d r a w b ac k   o f   clas s if icatio n   m o d e l is  th at   t h e x p er ts   m u s d o   ex h a u s t iv s ea r c h   f o r   all  d ec i s io n - m a k i n g   r u les  i n   all  co m b in atio n s   o f   f u zz y   v ar i ab les,  th ter m - s e t   o f   lin g u is tic  v ar iab les.  T h er ef o r e,   th co m p o s itio n   m o d el  is   ap p lied   to   p r ed ict  th ch an g v alu e s   ( esti m ates )   o f   th s to ck   m ar k et  p ar a m eter s it  i s   also   ca lled   t h m o d el  o f   ca lcu la tin g   t h tr u th   d e g r ee   o f   f u zz y   in f er e n ce   r u les   [ 2 2 ] .   L et’ s   co n s id er   th e   ap p licatio n   o f   t h is   m o d el  f o r   p r ed ictio n   o f   th R T in d ex   v alu e s   f o r   g i v en   p er io d   o f   ti m ( 7   d a y s ) .   T h v alu o f   " 7   Day s "   is   s elec ted   b ased   o n   th r ec o m m en d atio n s   o f   ex p er ts .     4 . 2 .   M o del  o f   Ca lcula t io t he  T rut h De g re o f   F uzzy   I nfe re nce  Rules   f o t he  RT I n dex   P re dict io   As  n o ted   ab o v e,   th cla s s i f ica tio n   m o d el  h as  co m p le x   ap p licatio n   [ 2 2 ] ,   w h ic h   ca n   b a v o id ed   b y   li m it in g   t h n u m b er   o f   r u les  f o r   d ec is io n - m ak in g .   A s   in   in   [ 5 ]   to   d escr i b th s to ck   m ar k e p ar am e ter s   o n   t h e   v er b al  lev el  ap p lied   lin g u i s tic  v ar iab les ( L P )   to   th ter m - s e t:   - 1     R T in d ex ,   w h ic h   h a s   ter m - s et  Т ( 1 ) ={   1 1 - Ver y   S m all;  2 1 - S m all ;   3 1 - Me d i u m 4 1 - B ig 5 1 - Ver y   B i g };    - 2 T h v o l u m o f   cu r r en tr a n s ac tio n s ,   w h ich   h as  ter m - s et  Т ( 2 ) ={ 1 2 - Ver y   S m a ll;  2 2 - S m al l;  3 2 - Me d iu m 4 2 - B ig 5 2 - Ver y   B i g };   - 3 Vo lati lit y   in   ter m - s e o f   Т ( 3 ) ={   1 3 - Ver y   L o w 2 3 - L o w 3 3 - Me d i u m 4 3 - Hi g h ;   5 3 - Ver y   H ig h };   - 4     C ap italizat io n ,   w h ic h   h as  a   ter m - s et  Т ( 4 ) ={ 1 4 - Ve r y   L o w 2 4 - L o w ;   3 4 - Me d iu m 4 4 - Hi g h 5 4 - Ver y   Hi g h };   - 5 T h p r ice  o f   o il,  w h ic h   h as  ter m - s et  Т ( 5 ) ={   1 5 - L o w 2 5 - Me d iu m 3 5 - Hi g h 4 5 - Ver y   Hig h };   Sto ck   m ar k et  d ef i n ed   s tate s h 1 - s tab le;  h 2 - tr an s itio n h 3 - g r o w th h 4 - u n s tab le;  h 5 s ta g n a tio n .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 0 8 8 - 8708   I J E C E     Vo l.  7 ,   No .   5 Octo b er   2 0 1 7   :   2 7 8 2     2 7 9 0   2786   A ll   th r u les  ( s it u atio n s )   to   p r ed ict  th R T in d e x   b y   u s i n g   t h clas s if icatio n   m o d el  is   s h o w n   i n   T ab le.   1 .       T ab le  1 .   A ll th R u le s   to   P r ed i ct  th R T S I n d ex   b y   u s i n g   th C las s i f icatio n   Mo d el   R u l e s   R T S   i n d e x   V o l u me   o f   c u r r e n t   t r a n s a c t i o n s   V o l a t i l i t y   C a p i t a l i z a t i o n   P r i c e   o f   o i l   T h e   c u r r e n t   st a t e   F o r e c a st   R T S   1   1 1   5 2   5 3   5 4   1 5   h 4   d r o p   2   1 1   5 2   5 3   5 4   2 5   h 4   d r o p   ……   ……   ……   ……   ……   ……   ……   ……   1 2 4 9 9   5 1   5 2   1 3   5 4   4 5   h 1   st r o n g   g r o w t h   1 2 5 0 0   5 1   5 2   1 3   5 4   3 5   h 1   st r o n g   g r o w t h       As  s h o w n   in   T ab le. 1 ,   I f   th f ir s t,  s ec o n d ,   t h ir d   an d   f o u r t h   o f   li n g u i s tic  v ar iab les  h a v f i v f u zz y   v ar iab les,  an d   th 5 th   o f   li n g u is t ic  v ar iab les  h a s   f o u r   f u zz y   v ar iab les,  th e n   th to tal  n u m b er   o f   r u le s   f o r   th e   class i f icatio n   m o d el  w ill eq u a l   5 5 5 5 4 =1 2 5 0 0 .   Ob v io u s l y ,   if   ev er y   r u le  to o k   f r o m   t h e x p er 2 0   s ec o n d s ,   t h en   th e   to tal  ti m e   to   f ill  t h ta b le.   1   w il l   b 6 9 . 4   h o u r s .   T h is   n u m b er   i s   u n ac ce p tab le  to   ap p ly   t h is   a p p r o ac h   to   p r ed ict   th s tate  o f   th s to c k   m ar k et  p ar am eter s .   W h e n   t h e x p er w o r k s   a n   8 - h o u r   e v er y   d a y ,   t h en   6 9 . 4   h o u r s   w i ll  b 8 . 7   d ay s ,   w h ic h   it   is   m o r e   th an   w ee k .   D u r in g   t h i s   ti m e,   th s it u atio n   o f   t h s to ck   m ar k et   w ill   ch a n g an d   n o   lo n g er   n ee d ed   to   s u c h   p r ed ictio n .     T h er ef o r e,   th m o d el  o f   ca lc u lati n g   th tr u t h   d eg r ee s   o f   i n f er e n ce   f u zz y   r u l es  allo w   a v o id in g   t h e   d is ad v an ta g es o f   clas s if icatio n   m o d el  [ 2 2 ]   r elate d   to   th in cr ea s in   t h n u m b er   o f   r u les.   Fo r   ex a m p le,   t h r esu lts   o f   a n al y s i s   th s to ck   m ar k e s it u atio n   f o r   p r ed ictio n   th c h a n g o f   R T S   in d ex   th e x p er o n l y   g i v t h R T in d ex   g r o w t h   r u le s   a n d   u n ce r tai n tie s ,   w h ich   ar s h o w n   i n   t h T ab le.   2 .   An y   o t h er   r u les  w i ll b d r o p   f o r   th R T S in d ex .   As  s h o w n   i n   T ab le.   2   th n u m b er   o f   r u le s   is   1 1 8 .   T h er ef o r e,   th ex p er d r aw i n g   u p   th r u les  f o r   2 0   s ec o n d s ,   it  w ill ta k f o r   th is   wo r k   3 9 . 3   m in u te s .   I t is an   ac ce p tab le  ti m to   p r ed ict.       T ab le  2 .   T h E x p er ts   R u le s   f o r   P r e d ictio n   th R T S I n d ex   Gr o w t h   R u l e s   R T S   i n d e x   V o l u me   o f   c u r r e n t   t r a n s a c t i o n s   V o l a t i l i t y   C a p i t a l i z a t i o n   p r i c e   o f   o i l   T h e   c u r r e n t   st a t e   P r e d i c t i o n   R T S   1   5 1   5 2   1 3   5 4   4 5   h 1   st r o n g   g r o w t h   2   5 1   5 2   1 3   5 4   3 5   h 1   st r o n g   g r o w t h   ….   ….   ….   ….   ….   ….   ….   ….   22   5 1   5 2   2 3   5 4   4 5   h 1   g r o w t h   23   5 1   5 2   2 3   4 4   4 5   h 3   g r o w t h   ….   ….   ….   ….   ….   ….   ….   ….   1 1 7   4 1   3 2   2 3   5 4   3 5   h 2   w e a k   g r o w t h   11 8   4 1   3 2   2 3   4 4   2 5   h 3   u n c e r t a i n t y       5.   I NF O RM AT I O SUPP O R T   T h p r o g r am   i n   Ma tlab   w as  d ev elo p ed   to   p r ed ict  th ch an g es  o f   t h R T in d ex   i n   t h s to ck   m ar k et.   T h alg o r ith m   o f   t h p r o g r a m   is   s h o w n   in   Fi g u r e.   2 .   T h d i f f er en ce   f r o m   t h w o r k i n g   r es u lts   [ 5 ]   is   p r esen ce   th co m p o s itio n   m o d el  ( m o d e ca lcu latio n   o f   th tr u t h   d eg r ee   o f   f u zz y   i n f er en ce   r u le s )   i n   th al g o r ith m   f o r   p r ed ictio n   th R T S in d ex   v al u e.   T h alg o r ith m   s h o w   t h id e n ti f y in g   p r o ce s s   o f   th s to ck   m ar k et   s tate:   m ea s u r i n g   ch ar ac ter is tic   f ac to r s f u zz i f icatio n ;   i n f er e n ce d ef u zz if icatio n ;   t h c u r r en s tate  o f   s to ck   m ar k e t;  t h e   p r ed ictio n   o f   R T in d ex .       Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I J E C E     I SS N:  2 0 8 8 - 8708       Th Dec is io n - ma kin g   Mo d el  f o r   th S to ck   Ma r ke t u n d er …   ( S ih a A b d u lma lik   Mo h a mme d   A lma s a n i)   2 787     Fig u r 2 .   T h p r o g r am   al g o r it h m       6.   RE SU L T S AN D I SCU SS I O N   T o   p er f o r m   th s t u d y   t h p r o g r a m   is   u s ed .   T h p r o g r am   is   s h o w n   i n   Fi g u r e.   3 .         Fig u r 3 .   T h m ai n   in ter f ac o f   p r o g r a m       T o   ass ess   t h s to c k   m ar k et   c u r r en s tate  i n   t h e   R u s s ian   F ed er atio n ,   it  is   id en ti f ied   f i v e   lin g u is tic   v ar iab les  w ith   t h eir   ter m - s et s ,   r ef er en ce s   f u zz y   s i tu at io n s   o f   s to ck   m ar k et,   th e   d ec is io n - m ak in g   r u les   o f   t h s to ck   m ar k et  s tate  as i n   [ 5 ] .   T h u s er   en ter s   th ch ar ac ter is tic  f ac to r s   p ar am e ter s   to   p r ed i ct  th R T in d ex th R T in d ex   v al u es,   tr an s ac tio n s   v o lu m e,   t h v o la tili t y ,   ca p ital izatio n ,   o il  p r ice s .   Fig u r 4   is   s h o w n   t h r es u lt  o f   th i n p u th e   ch ar ac ter is tic  f ac to r s   v al u es.           S tock ma rke t     F uz z ifica ti on     R e fe re nc e fuz z y   sit ua ti ons     R e a l   fuz z y   sit ua ti ons     R ule   ba se     The  stock mar ke t   c ur re nt st a te       S it ua ti ona l m ode l     C ompos it ion m ode l     P re diction  of   the RTS  index     R ule   ba se     S tar t     End     R TS I nde x     The  volum e  of c ur re nt  tra nsac ti ons     Vola ti li ty     C a pit a li z a ti on     T he   oil   pr ice     Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 0 8 8 - 8708   I J E C E     Vo l.  7 ,   No .   5 Octo b er   2 0 1 7   :   2 7 8 2     2 7 9 0   2788     Fig u r 4 .   Sp ec if ic  th c h ar ac te r is tic  f ac to r s   v al u es       Firstl y ,   th p r o g r a m   g e n er ate s   th s to ck   m ar k e cu r r en s t ate  an d   th en   p r ed icts   th R T in d ex   a s   s h o w n   in   F ig u r e.   5 .         Fig u r 5 .   T h cu r r en t statu s   o f   th s to ck   m ar k e t a n d   p r ed ictio n   f o r   th R T S in d e x       As  a   test ,   th e   p r ed ictio n   f o r   t h R T in d e x   o f   s to ck   m ar k e f r o m   0 5 . 2 0 1 4   to   0 4 . 2 0 1 6   is   p er f o r m ed .   T h p r e d ic tio n   r esu lt s   ar s h o w n   i n   T ab le   3.       T ab le  3 .   T h Stu d y   R e s u l ts   D a t e   R T S   i n d e x   %   V o l u me   o f   c u r r e n t   t r a n s a c t i o n ( mi l l i o n .   $ )   V o l a t i l i t y   C a p i t a l i z a t i o n   ( b i l l i o n .   $ )   P r i c e   o f   o i l   P r e d i c t i o n   R T S   5 . 2 0 1 4   1 2 , 1 2   3 9 6 8 1   2 5 , 4 5   7 2 8 , 8 2   1 0 9 , 4 1   G r o w t h   6 . 2 0 1 4   5 , 4 3   3 9 9 8 5   3 0 , 9   7 5 8 , 8 2   1 1 2 , 3 6   S t r o n g   g r o w t h   7 . 2 0 1 4   - 1 0 , 7 4   2 6 2 2 1   3 6 , 3 9   7 0 7 , 7 1   1 0 6 , 2   D r o p   8 . 2 0 1 4   - 2 , 3 9   2 3 5 7 0   3 5 , 2 4   6 8 6 , 1 1   1 0 3 , 1 9   D r o p   9 . 2 0 1 4   - 5 , 5 9   28 21 4   3 3 , 2 6   6 5 6 , 7 6   9 4 , 6 7   D r o p   1 0 . 2 0 1 4   - 2 , 8 7   2 5 2 7 0   3 1 , 9 4   5 7 5 , 6 1   8 5 , 8 6   D r o p   1 1 . 2 0 1 4   - 1 0 , 7 4   2 1 2 1 5   4 0 , 2 1   5 5 6 , 5 2   7 0 , 1 5   D r o p   1 2 . 2 0 1 4   - 1 8 , 8 4   2 6 8 0 0   6 0 , 4   4 3 9 , 2 9   5 7 , 3 3   D r o p   2 . 2 0 1 5   2 1 , 6 0   2 6 2 4 0   4 6 , 4 4   4 7 6 , 6 9   6 2 , 5 8   G r o w t h   3 . 2 0 1 5   - 1 , 8 1   3 3 7 0 0   4 0 . 7 8   4 6 5 , 1 2   5 5 , 1 1   U n c e r t a i n t y   4 . 2 0 1 5   1 6 , 9 1   3 0 2 1 6   3 2 , 4   5 3 2 , 4 1   6 6 , 7 8   U n c e r t a i n t y   5 . 2 0 1 5   - 5 , 8 8   2 9 2 0 0   3 5 , 4 2   5 6 4 , 7 1   6 5 , 5 6   D r o p   6 . 2 0 1 5   - 2 , 9 8   3 1 2 0 0   3 3 , 8 3   5 1 8 , 1 8   6 3 , 5 9   D r o p   7 . 2 0 1 5   - 8 , 6 3   2 8 0 5 6   3 0 , 5 3   5 1 0 , 7 1   5 2 , 2 1   D r o p   8 . 2 0 1 5   - 2 , 9 4   2 9 2 0 0   3 7 , 6 8   4 5 5 , 3 8   5 4 , 1 5   D r o p   9 . 2 0 1 5   - 5 , 2 6   3 1 2 5 0   3 7 , 0 7   4 3 9 , 0 9   4 8 , 3 7   U n c e r t a i n t y   1 0 . 2 0 1 5   7 , 0 7   3 4 2 0 0   3 4 , 2 4   4 7 3 , 0 2   4 9 , 5 6   S t r o n g   g r o w t h   1 1 . 2 0 1 5   0 , 1 8   3 1 2 0 0   3 8 , 5 3   4 6 5 , 2 5   4 4 , 6 1   U n c e r t a i n t y   1 2 . 2 0 1 5   - 1 0 , 6 3   2 7 1 7 0   3 4 , 2 3   4 1 8 , 5 8   3 7 , 2 8   D r o p   2 . 2 0 1 6   3 , 1 5   3 6 1 8 0   4 3 , 6 3   3 9 3 , 5 1   3 5 , 9 7   G r o w t h   3 . 2 0 1 6   1 3 , 9 7   3 2 2 0 0   3 4 , 0 2   4 6 1 , 7 2   3 9 , 6 0   S t r o n g   g r o w t h     Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I J E C E     I SS N:  2 0 8 8 - 8708       Th Dec is io n - ma kin g   Mo d el  f o r   th S to ck   Ma r ke t u n d er …   ( S ih a A b d u lma lik   Mo h a mme d   A lma s a n i)   2789     As s h o w n   i n   T ab le.   3   th s it u a tio n al  m o d el  d eter m i n es  th s t o ck   m ar k et  c u r r en s tate,   t h e n   th m o d el  o f   ca lcu lat in g   t h tr u t h   d eg r ee   o f   in f er en ce   f u zz y   r u les  p r ed icts   th c h a n g e s   o f   t h R T in d ex   b ased   o n   ex p er t   r u les  w h ic h   ar g iv e n   i n   t h ta b le.   2 .   Fo r   ex a m p le,   to   p r ed ict  th R T S in d ex   f o r   m o n th   0 6 . 2 0 1 4   th u s er   e n ter s   th ch ar ac ter is t ic - f ac to r s   p ar am eter s   f o r   th m o n t h   0 5 . 2 0 1 4 th R T in d ex   v al u es,  tr an s ac tio n s   v o l u m e,   th e   v o latilit y ,   ca p italizatio n ,   o il p r ices,  an d   th e n   t h p r o g r a m   d et er m in e s   t h p ar a m eter s   o f   t h f u zz y   r ea l s it u atio n   as f o llo w s :   ={ << 0 /Ver y S m all>,   <0 /S m all>,   <0 /Me d iu m >,   <0 , 9 1 /B ig >,   <1 /Ver y B ig >/ R TS in d ex >,   << 0 /Ver y S m all>,   <0 /S m all> ,   <0 /Me d iu m >,   <0 , 7 5 /B ig > ,   <0 , 9 4 /Ver y B ig >/   Th vo lu me  o cu r r en tr a n s a ctio n s   >,   << 0 , 8 5 /Ver y L o w   >,   <0 , 9 5 /L o w >,   <0 /Me d iu m >,   <0 /Hi g h >,   <0 /Ver y H ig h > /   V o la tili ty  >,  << 0 /Ver y L o w >,   <0 /L o w >,   <0 /Me d iu m >,   <0 /Hig h >,   <1 /Ver y Hi g h >/   C a p ita liz a tio n   >,   << 0 /L o w >,   <0 /Me d iu m >,   <0 /Hi g h >,   <1 /V er y Hig h >/   Th p r ice  o f o il   >}.   Fo r   ass ess i n g   th s to c k   m ar k et  cu r r en s tate  i n   th R u s s ia n   Fed er atio n ,   th f iv r e f er en ce s   f u zz y   s itu a tio n s   o f   s to ck   m ar k et,   d ec is io n - m ak i n g   r u le s   o f   t h s to c k   m ar k et  s tate  ar d eter m i n ed   in   [ 5 ] .   A cc o r d in g   to   th s it u atio n a m o d el   ̃ = 1 ̃ ̇ ,   th d ec is io n   w as   h 1   -   th c u r r en s tate  i s   s tab le  an d   ac co r d in g   to   th m o d el  o f   ca l cu latio n   o f   th tr u t h   d eg r ee   o f   f u zz y   i n f er e n ce   r u les  t h p r ed ictio n   o f   th R T in d ex   w il l in cr ea s e.     T h p r e d ictio n   r esu lt s   u s in g   t h is   m o d el  ar s h o w n   in   T ab le.   3 .   I n   T ab le   3   th p r e d ictio n   f o r   R T in d ex   in   0 6 . 2 0 1 4   w as  i n co r r ec t,  th p r e d ictio n   r esu lt  w a s   w ea k   g r o w t h ,   b u i n   f ac t,   it  w a s   n o ted   d r o p .   A ls o ,   t h p r ed ictio n   f o r   R T i n d ex   in   0 2 . 2 0 1 5   w as   w r o n g .   T h e   p r ed ictio n   r esu lt  f r o m   t h m o d el  w as  g r o w t h   th R T in d ex ,   in   f ac w as  t h d r o p   ( T a b le  3   th h i g h lig h li n e) .   T h r est  o f   th e   p r ed ictio n   r es u lts   b y   u s i n g   t h p r o p o s ed   m o d el  w er s ati s f ac to r y ,   t h is   c o r r esp o n d s   w it h   t h e   r ea l e v en t s   in   t h s to c k   m ar k et .   C o m p ar is o n   t h o b tain ed   r esu lts   ( R T in d ex )   w it h   th ac t u al  p r o v ed   th at  th d ev elo p ed   m o d el  f o r   p r ed ictio n   th e   ch a n g es  o f   t h e   R T in d ex   h as  g i v e n   g o o d   r esu lt s   co m p ar ed   w i th   t h f a m o u s   m o d els   w it h   t h e   tr en d s   ex tr ap o latio n   m et h o d s ,   w h ic h   d o   n o g i v g o o d   r esu lt s   in   co n d itio n s   o f   u n c er tai n t y   ( m ar k et  v o latilit y )   [ 4 ] .   T h r eliab ilit y   o f   th p r ed ictio n   r esu l ts   w a s   ap p r o x i m atel y   9 0 % o f   co r r ec t r esu lts .       7.   CO NCLU SI O N   I n   th ar ticle,   th u r g en c y   o f   ass es s i n g   t h s to ck   m ar k et  cu r r en s tate  to   p r ed ict  th in d ex   R T o f   th e   s to ck   m ar k et  i s   s h o w ed .   T h d if f er e n ce s   i n   th is   s t u d y First l y ,   th s to ck   m ar k et  c u r r en s tate  is   d eter m i n ed :   s tab le;  tr an s ie n t;  g r o w th u n s t ab le  an d   s ta g n an t   b y   u s in g   t h s it u atio n al   an a l y s is   m o d el,   t h en   p r ed ictio n   f o r   th R T S in d ex   b y   u s in g   t h m o d el  o f   ca lcu latio n   t h tr u t h   d e g r ee   o f   f u zz y   in f er en ce   r u les.   A cc o r d in g   to   th p r o g r a m   r esu lt s ,   it  ca n   b co n clu d ed   th a th p r o p o s ed   m o d el  an d   t h p r o g r a m   allo w   p r ed ictin g   t h R T S in d e x   o f   s to c k   m ar k et  i n   th co n d it io n   o f   in co m p lete  s o u r ce   d ata.       RE F E R E NC E S     [1 ]   S . H.M .   Ya z d i,   Z.   H.  L a sh k a r,   T e c h n ica a n a ly sis  o f   F o re x   b y   M A CD  In d ica to r,   In tern a t i o n a Jo u rn a o Hu m a n it ies   a n d   M a n a g e m e n S c ien c e s (IJHMS ),   v o l. 1   (2 ),   p p .   2 3 2 0 4 0 4 4 ,   2 0 1 3 .   [2 ]   A . A .   A d e b i y i,   A . O.  A d e w u m i,   C . K.  Ay o ,   S to c k   P rice   P re d ictio n   Us in g   th e   A RIM A   M o d e l,   UK S im - A M S S   1 6 th   In tern a ti o n a C o n f e re n c e   o n   Co m p u ter M o d e ll in g   a n d   S im u latio n ,   Ca m b rid g e   IEE E,   2 0 1 4 ,   p p . 1 0 6 - 1 1 2 .   [3 ]   Y .   Ye ti ,   H .   Ka p lan ,   M.   Ja m sh id i,   S to c k   M a rk e P re d icti o n   b y   Us in g   A rti f icia N e u ra Ne t w o rk ,   IEE W o rld   A u to m a ti o n   Co n g re ss   (W A C)  Co n f e re n c e ,   Waik o lo a ,   2 0 1 4 ,   p p . 7 1 8 7 2 2 .   [4 ]   S . A . M .   A l m a sa n i,   V . I.   F in a e v ,   W . A . A   Qa i d ,   Re se a rc h   o n   th e   E ff e c ti v e n e ss   o f   P re d ictio n   M o d e ls   in   th e   S e c u rit ies   M a rk e t ,   A RP N Jo u rn a o f   En g in e e rin g   a n d   A p p li e d   S c ien c e s,  v o l. 1 0   ( 2 2 ) ,   p p . 1 0 6 5 1     1 0 6 5 8 ,   2 0 1 5 .   [5 ]   S . A . M .   A l m a s a n i,   V.I.   F in a e v ,   W . A . A   Qa id ,   A . V .   T y c h in sk y ,   A s se ss m e n th e   Cu rre n S tate   o f   th e   S t o c k   M a rk e t   Un d e Un c e rtain ty ,   Jo u rn a o f   Th e o re ti c a a n d   A p p li e d   I n f o rm a ti o n   T e c h n o lo g y ,   v o l. 8 9 ( 1 ),   p p . 1 8 2 - 1 8 9 ,   2 0 1 6 .   [6 ]   V . I.   F i n a e v ,   W . A . A   Q a id ,   De c is io n - m a k in g   S trate g ien   W it h   in   th e   F o rm a t   o f   In it ial  In f o r m a ti o n   in   th e   P r o b lem o In v e st m e n ts,   W o rld   A p p li e d   S c i e n c e s Jo u rn a l,   v o l.   2 6   ( 1 1 ) ,   p p . 1 4 4 4     1 4 5 0 ,   2 0 1 3 .   [7 ]   L . A   Zad e h ,   F u z z y   se ts  a n d   th e ir  a p p li c a ti o n   to   p a tt e rn   c las sif ica ti o n   a n d   c lu ste rin g   a n a ly sis,”   P u b l ish e d   in B o o k :   F u z z y   s e ts,   f u z z y   lo g ic,  a n d   f u z z y   s y ste m s.  W o rld   S c ien ti f ic  P u b l ish in g   Co ,   In c .   Riv e Ed g e ,   NJ ,   USA ,   1 9 9 6 ,   p p .   3 5 5     3 9 3 .   [8 ]   S ri  A n d a y a n i,   S ri  Ha rtati,   Re tan t y o   W a rd o y o ,   Dje m a ri  M a rd a p i,   De c isio n - M a k in g   M o d e f o S t u d e n A ss e ss m e n b y   Un i fy in g   Nu m e rica a n d   L in g u isti c   Da ta,” In tern a ti o n a Jo u rn a l   o f   El e c tri c a l   a n d   Co m p u ter E n g in e e rin g   (IJECE),   V o l .   7 (1 ),   p p 3 6 3     3 7 3 ,   2 0 1 7 .   [9 ]   W i w ien   Ha d ik u rn iaw a ti ,   Kh a b ib   M u st o f a ,   M u lt icriteria   G ro u p   De c isio n   M a k in g   Us in g   F u z z y A p p ro a c h   f o Ev a lu a ti n g   Crit e ria o f   El e c tri c ian ,   In tern a ti o n a Jo u rn a o f   El e c tri c a a n d   Co m p u ter E n g in e e rin g   (IJECE) ,   Vo l.   6 ( 5 ),   p p 2 4 6 2     2 4 6 9 ,   2 0 1 6 .   [1 0 ]   A . N.  Bo riso v ,   A . V .   A le k se e v ,   O.A .   Kru m b e rg   a n d   e tc,  De c is io n - m a k in g   M o d e ls  o n   t h e   b a si o f   a   li n g u isti c   v a riab le,” T h re sh in g   b a rn Zi n a tn e ,   1 9 8 2 .   p p .   2 5 6 .   (I n   Ru ss ian )   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 0 8 8 - 8708   I J E C E     Vo l.  7 ,   No .   5 Octo b er   2 0 1 7   :   2 7 8 2     2 7 9 0   2790   [1 1 ]   A . N.  Bu re n in ,   M a rk e se c u rit ies   a n d   De riv a ti v e   F in a n c ial  In stru m e n ts ,   M . F e d e ra Bo o k se ll in g   Co m p a n y ,   2 0 0 9 ,   p a g e s 4 8 9 .   ( In   R u ss ian )   [1 2 ]   V . A .   L ialin ,   Ru ss ian   M a rk e o S e c u rit ies M a jo S tate a n d   T e n d e n c ies   o f   De v e lo p m e n t ,   P ro b lem o m o d e rn   e c o n o m y Eu ra sia n   In tern a ti o n a S c ien ti f ic - A n a l y ti c a Ed it io n ,   v o l . 2   (4 2 ),   p p . 1 8 2 - 1 8 6 ,   2 0 1 2 .   (In   R u s sia n )   [1 3 ]   I. A .   Blan k ,   In v e st m e n m a n a g e m e n t,   Kie v M P   " a n   it e m "   LT " Un it e d   L o n   d o n   T ra d e   L i m it e d " ,   2 0 0 9 ,   p a g e s 4 1 2 .   (In   Ru ss ian )   [1 4 ]   A . Y.  T re g u b ,   a n d   Y.E .   P o s o h o v ,   Ru ss ian   S t o c k   M a rk e t   " F a c ts   a n d   Ev e n ts"   f o 2 0 1 2 ,   A v a il a b le   f ro m :   h tt p :/ /w ww . n a u f o r. ru /d o w n lo a d / p d f /f a c tb o o k /ru /RF R2 0 1 2 . p d f .   Da te ac c e ss e d 1 5 . 0 5 . 2 0 1 3 .   (I n   Ru ss ian )   [1 5 ]   V .   G e ra si m e n k o ,   M o d e rn   se c u rit ies   m a rk e t,   Ru ss ian   Eco n o m ic Jo u r n a l,   v o l. 9 ,   p p . 5 3     7 5 ,   2 0 1 2 .   (I n   Ru ss ian )   [1 6 ]   Ex c h a n g e   n a v i g a to r,   T h e   M ICEX   in d e x   to d a y   -   it v a lu e   a th e   m o m e n t,   a we ll   a s   th e   h isto ri c a d y n a m ics   o m o v e m e n t,   2 0 1 2 ,   A v a il a b le f ro m h tt p :/ /sto c k - li st.r u /m ice x . h t m l (In   R u ss ian )   [1 7 ]   Ex c h a n g e   n a v ig a to r,   RT S   in d e x   to d a y   -   o n li n e   q u o tati o n   o n   t h e   sto c k   e x c h a n g e ,   c a lcu latio n   b a se   a n d   w a y s to   in v e st  in   t o o ls,   2 0 1 2 ,   A v a il a b le  f ro m h tt p :/ /st o c k - li st.r u /rt s. h tm l (In   R u s sia n )   [1 8 ]   Ex c h a n g e   n a v ig a to r,   W h a is   th e   m a r k e v o latil it y ,   2 0 1 2 ,   Av a il a b le  f ro m h tt p :/ /st o c k - li st.r u /v o latil n o st - ry n k a . h tm l# ix z z 3 n x z 0 H0 9 O (In   Ru ss ian )   [1 9 ]   IA S S EP ,   S to c k   m a r k e c a p it a li z a ti o n   ( b n .   USD),   2 0 1 4 ,   A v a il a b le  f ro m :   h tt p : // d a ta.ce m i. rss i. ru /i se p w e b /c o k a p f r. a sp .   (In   Ru ss ian )   [2 0 ]   A ll b e st,  P re d icti o n   o f   th e   st o c k   m a r k e sta te  in   th e   Ru ss ian   F e d e ra ti o n ,   Da te  a c c e ss e d 2 5 . 0 1 . 2 0 1 4 ,   A v a il a b l e   f ro m :   h tt p :/ /w ww . a ll b e s t. ru / Da te ac c e ss e d 2 5 . 0 1 . 2 0 1 4 .   (I n   R u ss ian )   [2 1 ]   V . I.   F i n a e v ,   P lan n i n g   e x p e rime n a n d   e x p e rim e n tal  d a ta  p r o c e ss in g ,   T e x tb o o k .   T a g a n ro g P u b li s h i n g   Ho u se   o f   th e   S F U,  2 0 1 3 .   p .   9 2 .   (In   Ru ss ian )   [2 2 ]   V . I.   F i n a e v ,   M o d e ls  o f   d e c isio n - m a k in g   s y ste m s,”  T ra in in g   M a n u a l ,   T a g a n ro g T S URE,   2 0 0 5 ,   p p . 1 1 8 .   (In   R u ss ian )         Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.