I n t ern a t i o n a l   J o u rn a l   o f   A d v a n ces   i n   A p p l i ed   S ci en ces   ( I J A A S )   V o l .   7 ,   N o .   2 ,   J une   201 8 ,   p p.   1 17 ~1 2 6   I S S N 225 2 - 88 14 ,   D O I 10. 115 91 /ij a a s . v7 . i 2 . p p11 7 - 1 26             1 17       Jo u r n al   h om e pa ge h t t p : / / i a e s co r e . c o m/ o n l i n e / i n d e x . p h p / I J A A S   A n E xami na t i o n  o f  t he   I mpa c t   o f  P ow er  S e c t or   R ef or m o M a nuf act ur i ng  a nd Se r v i c es  Sec t or  i n N i ger i a :   a n E mpi r i c a l   A na l ys i s       E mma n u el   A meh   O j i y a 1 ,   N g w u   J ero me  C h u k w u emek a 2 ,   B . A .   D a n e ji 3 ,   G eo r g D u h u   Isi w u 4   1 D e pa rt m e nt  of E c onom i c s ,   F e d e ra l   U ni ve rs i t y  W uka ri ,   N i g e ri a   2 ,4 D e pa rt m e nt  of  E c onom i c s ,  E nu gu S t a t e  U ni v e rs i t y  of  S c i e n c e  a n d T e c hnol og y   (E S U T ),  E nugu  S t a t e ,  N i g e ri a   3 D e pa rt m e nt   L e c t ure r,  D e pa r t m e nt  of A c c ount i ng ,  M odi bbo A d a m a   U ni ve rs i t y  of   T e c hnol og y  (M A U T E CH ),   Y ol a ,   N i ge ri a       A rt i cl I n f o     A B S T RA C T   Ar t i c l e   h i s t o r y :   R ecei v ed   J an   25 ,   20 1 8   Re v i s e d   Ma 2 ,   201 8   A ccep t e d   Ma 2 8 ,   2 01 8       Th e  m a in  o b je c tiv e  o f  th is  s tu d y   is  to  e m p ir i c a ll y  e x a m in e  th e  im p a c t o f   P ow e r S e c t or Re form  on  M a nufa c t ur i ng a nd  S e r vi c e s  S e c t o r i n N i ge ri a   b et w een   1999 - 2 016.  T he  s t ud y   e m pl o y e d s e c on da r y   a nnua l   t i m e  s e ri e s  da t a   s ourc e d from  W orl d Ba nk da t a b a s e  (2016).  T he   m e t hodol og y  a d opt e d for t he   st u d y  wa s Au g m e n t e d  Di c k e y - F ul l e r (A D F );  a   t e s t  for  l ong - run   re l a t i ons hi p   us i ng A RD L  Bounds  T e s t i ng  a p proa c h  w i t a na l y s i s  of  l ong - run  a nd s hort - run d y n a m i c s  i t he  m ode l .  A  s t ri ki ng re ve l a t i on f rom  t he  s t ud y   i s  t he  i nv e rs e   re l a t i ons hi p t ha t  e xi s t s  be t w e e n m a nufa c t uri ng out put  a nd e l e c t ri c i t y   c ons um pt i on i n N i ge ri a   w i t hi n t he  pe r i od  re fe re n c e d .  T h i s  ne ga t i v e   re l a t i ons hi p i s  not  unc onn e c t e d w i t w i de s pre a d a l l e ga t i on of  m i s a ppropri a t i o n of budge t e d funds  for t he  P ow e r S e c t or b y  s uc c e s s i v e   a dm i ni s t ra t i ons  i n N i ge ri a  s i nc e   1999.   It  m us t  be  s t a t e d i n  c l e a r  t e rm s  t ha t   c ons t a nt   a nd c on s i s t e nt  e l e c t ri c i t y ge ne r a t i on ,  t r a n s m i s s i on a nd di s t ri but i on  i s   si n e - qua - none  fo r t he  grow t h of t he  na t i on a l   e c on om y .  V i rt u a l l y   a l l  s e c t ors  of   t he  e c onom y  d e pe nd on t he  s uppl y  of e l e c t ri c i t y  t o do bus i ne s s  a nd s o t he   l a c k of t hi s  vi t a l  i ngr e di e nt  of grow t h c ont ri bu t e s  i n no s m a l l   m e a s ure  i n   s t a gna t i ng  e c on om i c  grow t h a nd de ve l opm e n t .  E ffor t s  a t   re f orm i ng t he   pow e r s e c t or  c a n  onl y  be  fru i t ful   w he n A L L  s t a k e hol de rs  i n t h e  po w e r s e c t or   i nc l udi ng t h e  pol i t i c a l  c l a s s  put  a w a y  t he i r pe rs on a l  a ge nd a s  a nd t a ke  t he  bul l   b y  t h e  horn t ow a rds  re s c ui ng t h e  na t i on from  t h e  l oom i ng da nge r of s t a gna nt   e c onom i c  grow t h.  F urt he rm or e ,  t h e re  i s  t h e  ne e d for t h e  N i ge ri a gove rnm e nt  t o c om e  up w i t h ne w ,  be t t e r a nd a l t e rna t i ve  w a y s  of i m provi ng  e ne rg y  g e ne r a t i on a nd   s u p p l y ,   as  w el l  as  p r o p er  m ai n t en an ce  o f  el ect r i c i t y   i nfra s t ruc t ure   i n t he  c ount r y .   Ke y wo r d :   A R D L   E l e c t r i c i t y   c o n s u m p t i o n   Ma n uf a c tur ing   P o w er   S ect o r   R e fo rm   S er v i ces   Copy r i ght  ©  201 8   Ins t i t ut e  o f   A d v anc e d  E ngi n e e r i ng and S c i e nc e   A l l  ri g h t s re se rv e d .   C or r e s po n di n A u t h or :   E m m a n u e l   A m e h   O j iya ,     L e c t u re r,   D e p a rt m e n t  o E c o n o m i c s ,     F e d e r a l   U n i v e r s i t y   W u k a r i ,   N i g e r i a .   E m a i l :   oji y a e noc h 2 00 0 @ gm a i l . c om       1.   I N T R O D U C T I O N   1 . 1 .     B a c kg r o und  t o   t he   S t u dy   E l e c t r i c  e n e r g y  i s  a n  i m p o r t a n t  f a c t o r   o f  p r o d u c t i o n  a n d   c r u c i a l  f o r  i n d u s t r i a l i z a t i o n  a n d  e c o n o m i c   gr owt of  a ny  na t i o n.   T he  q ue s t  f o r  r a pi d   a nd  s u s t a i na bl e  e c o nom i c  gr owt of  a n e c on om y  i s  a  f u nc t i on   a m ong  ot he r   va r i a bl e s ,   of    not   j us t  a de q u a t e  po w e r  s up p l y  b u t  a  s u s t a i n a b l e  a n d  r e l i a b l e  d i s t r i b u t i o n   o f   en er g y ,  p a r t i cu l ar l y  el ect r i ci t y  f o r  eco n o m i c g r o w t h  an d  d ev el o p m en t   [1 ].   I n f a c t ,  no  e c on om y  w i ll   de ve l o p   w i t ho ut  ha vi n g  a n e f f i c i e nt  a nd  f u nc t i o ni n g  e ne r gy  c ons u m pti on pl a t f or m .  I n N i ge r i a ,  e ne r gy  s e r ve s   as  t h pi l l a r  of   we a l t h c r e a t i o n.  I t  i s  t he  nuc l e us  o f  ope r a t i ons  a n d e n gi ne   of  g r owt h f or  a l l  s e c t or s  o f  t he  e c on om y .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                                I S SN :   2 252 - 88 14   IJ A A S     V o l .   7 ,   N o .   2 ,   J un e   201 8   117     1 26   1 18   T he   out put   of  e l e c t r i c i t y  i t he  c o unt r y  us ua l l y  c ons ol i d a t e s  t he  a c t i vi t i e s  of   ot he r  s e c t or s   w hi c h p r ovi de   es s en t i al   s er v i c es   t o   d i r ect   p r o d u c t i o n   a c t i v i t i e s   i n   a g r i c u l t u r e ,   m a n u f a c t u r i n g ,   m i n i n g ,   c o m m e r c e   e t c .   N i g e r i a   i s  e nd o w e d  w i t h a b un da nt   e ne r gy  r e s o ur c e s  b ut  s uf f e r s  f r om  pe r e nn i a l  e ne r gy  c r i s i s  w hi c ha s  de f i e d   s ol ut i o n.   S uc c e s s i ve  a dm i ni s t r a t i ons  i n N i g e r i a  ha ve  i n ve s t e d h um ong o us   a m ount  of  m one y   ( i bi l l i ons  o f   A m e r i c a n  d o l l a r s )  t o w a r d s   r e v i t a l i z i n g  t h i s  a l l - im por t a nt  s e c t or  u p on  w hi c h t he  e c o nom i c  s uc c e s s  a n d   p r o s p e r i t y   o f   N i g e r i a   d e p e n d s ,   w i t h   l i t t l e   o r   n o t h i n g   t o   s h o w   f o r   i t   [2 ] .     1 . 2 .     B a c kg r o und  t o   t he   S t u dy   T h e d i s ag r ee m en t   o n   t h e  a s s o c i a t i o n   c o n n e c t i n g  e l e c t r i c i t y   c o n s u m p t i o n   w i t h  g r o s s  d o m e s t i c   pr o duc t   ( G D P )  wa s  a de q ua t e l y  i nve s t i ga t e i n e ne r gy  e c o n om i c s  l it e r a t ur e   [ 3 , 4 ] .   D i v e r s e  e m p i r i c a l  f i n d i n g s   w e r e  m a i nt a i ne d a n d i n m a ny  i ns t a nc e s  f o u nd t o be  c o nt r a di c t or y .   A  l ot   of   f a c t o r s  ha ve  c ont r i b ut e d t o  t he s e   di s a g r e e m e nt s   a nd  di s c r e pa nc i e s ,   a m ong  w hi c a r e   m e t hod ol o gi e s   a d o pt e a n t he   pe r i o o f   s t u dy   c h os e n.   I n   s om e  c a s e s ,  s uc h w or ks  s t u di e d t he  e ne r gy   s e c t or  o ve r a l l  w i t ho ut  gi vi ng  de f i ni t e  a n d p a r t i c ul a r  a t t e nt i on t o   e l e c t r i c i t c ons um pt i on  whi c h   i s   t he   c or e   i nd e f or   m e a s ur i ng  e ne r gy   c o ns um pt i on  i N i g e r i a .   I t   i s   i vi e of   t h es e i n c o n s i s t en ci es  t h at  t h i s  p a p er  s ee k s   t o  em p i r i cal l y   ex am i n e t h e i m p act  o f  P o w er  S ect o r  R ef o r m  o n   M an u f act u r i n g   an d   S e r v i ces   S ect o r   i n   N i g er i a   T h e s t u d y  i s   d e l i b e r a t e l y  d e s i gne d t o c ov e r  t he  pe r i o 19 9 9 - 2 01 6,  a   s e ve nt e e n y e a r s  pe r i o f o r   s pe c i f i c  e m pha s i s  o n t he  F ou r t h R e p u bl i c  de m oc r a t i c  di s pe ns a t i o n.  T he  c hoi c e   o f  s c ope  i s  f ur t he r  m ot i va t e d   b y  t h e  f a c t  t h a t  i t   w a s  dur i ng t he s e  pe r i o ds  ( 1 99 9 - 20 16)  th a t  N i g e r i a  i n v e s t e d   b i l l i o n s   o f  U S   d o l l a r s  i n   i nve s t m e nt  t m a ke  t he  po we r  s e c t or  e f f i c i e nt  a nd e f f e c t i v e  t ow a r ds  c o nt r i b ut i ng t o o ve r a l l  e c on om i c   gr ow t h   a nd  de ve l o pm e nt .  T he   va l ue  of  t he   f e de r a l  go ve r nm e nt s  i nve s t m e nt  in t he s e  e nt e r p r i s e s  f or  t he   p e r i o d   s t u d i e d  i s  m i n d - b o g g l i n g  a n d  i t  i s   n o t  a n  e x a g g e r a t i o n  t o   s t a t e  t h a t  t h e  p o w e r  s e c t o r   h a s  s t e a d i l y  a b s o r b e d  a   l a r ge   s ha r e   of   pu bl i c   f i na nc e s   w i t ho ut   c om m e ns ur a t e   be ne f i t s   t t he   e c o no m y ,   he nc e   t hi s   s t udy   i s   t im e l y.   T h e   f o llow ing   r e s e a r c h qu e s tion s  a r e  e xp e ct ed   t o   b e a n s w er e d  at  t h e e n d   o f  t h e  s t u d y   ( a)  w h at  i s  t h e e f f ect  o f   p o w e r   s e c t o r   r e f o r m   o n   m a n u f a c t u r i n g   o u t p u t   i n   N i g e r i a ?   ( b )   w h a t   i s   t h e   i m p a c t   o f   e l e c t r i c i t y   c o n s u m p t i o n   o n   s er v i ces   s ect o r   o f   t h N i g e r i an   eco n o m y ?     1 . 3 .     S t u dy   O bj e c t i v e s   I n  s p eci f i t e r m s ,   t h e   s t u d y   a i m s   a t   a c h i e v i n g   t h e   f o l l o w i n g   o b j e c t i v e s :   a.   E x am i n t h ef f ect   o f   P o w er   S ect o r   R ef o r m   o n   m an u f act u r i n g   o u t p u t   i n   N i g er i a;       b.   E xa m i ne  t he  im pa c t of  E l e c t r i c i t y  c ons um pt i on ( pr oxy  f o r  p owe r  s e c t or  r e f o r m )  on s e r vi c e s  s e c t o r  i n   N i g e r i a ;       1 . 4 .     R es ea rc h   H y p o t h es i s   T he   s t udy   s ha l l   e xa m i ne   t he   v e r a c i t y   of   t he   f ol l ow i ng   hy pot he s i s :   H o1 :   P o w e r   S e c t o r   R e f o r m   ha s   n s i gni f i c a nt   e f f e c t   on   m a nuf a c t ur i ng   o ut p ut   i n   Ni ge r i a ;   H o2 :   E l e c t r i c i t y   c o n s u m p t i o n   h a s   n o   p o s i t i v e   i m p a c t   o n   s e r v i c e s   s e c t o r   i n   N i g e r i a ;   T h i s  s t u d y  p r o ceed s  as  f o l l o w s .  S ect i o n  I I   r ev i e w s  p r ev i o u s  l i t er at u r e o n  P o w er  S ect o r  R ef o r m   i n   N i g e r i a,  E co n o m i c  G r o w t h ,   et c.  S ect i o n  I I I  d ev el o p s  an  e m p i r i cal   m o d el  f o r  an al y zi n g  t h e ef f ect  o f   p o w e r   s e c t or   r e f o r m   on  e c o nom i c   gr owt i Ni g e r i a   a nd  d e s c r i b e s   t h e   d a t a   u t i l i z e d   i n   t h i s   s t u d y .   S e c t i o n   I V   p r e s e n t s   a nd  di s c us s e s  t he   r e s ul t s   of  t he  e m pi r i c a l  m ode l ,  w hi l e  S e c t i o pr o vi de s  c onc l us i o n a n d  p ol i c y   r e c om m e nda t i ons .       2.   LI TER A TU R R EV I E W   2. 1.     A n   O v er v i ew   o f   P ri v a t i z a t i o n   o f   P o w er  S ect o i n   N i g er i a   2. 1. 1.     H i s t or i c al   O ve r vi e w   E l e c t r i c  p o w e r  c a m e   t o  N i g e r i a  i n  1 8 9 8  w i t h  t h e  e s t a b l i s h m e n t  o f  t h e  f i r s t  g e n e r a t i n g  p l a n t  b y  t h e   Br i t i s h  c o l o n i a l  g o v e r n m e n t   [ 5, 6 ].   T he  m a na ge m e nt  of  t he  ge ne r a t i ng   pl a nt   w a s  na m e d t he   P u bl i c  W o r ks   D e p a rt m e n t  (P WD ).   T he r e a f t e r ,  t he  t he F e de r a l   G o ve r n m e nt  of   Ni ge r i a  pa s s e d a or di na nc e  i 19 5 0,   e s t a b l i s h i n g  t h e  E l e c t r i c i t y   Co r p o r a t i o n  o f  N i g e r i a  ( E C N )  s a d d l e d  w i t h  t h e  r e s p o n s i b i l i t y  o f  g e n e r a t i n g ,   t r a n s m i t t i n g ,   d i s t r i b u t i n g  a n d  s a l e  o f  e l e c t r i c i t y  i n  N i g e r i a .  O t h e r   b o d i e s   l i k e  t h e  N a t i v e  A u t h o r i t i e s  a n d  t h e   N i g e r i a  E l e c t r i c i t y  S u p p l y   Co m p a n y  ( N E S CO )   h a d  l i c e n s e s  t o  p r o d u c e  e l e c t r i c i t y  in s om e  l oc a t ions  i n   N i g e r i a   [ 5 ].   I n  19 6 2,  t he  F e d e r a l  G ove r nm e nt  by  a n a c t  o f  P a r l i a m e nt  e s ta bl i s he d t he   N i ge r   Da m  A ut ho r i t ( N D A ) .  T h e   a ut h or i t y  wa s  r e s po ns i bl e  f or  t he  c ons t r uc t i o n a nd  m a i nt e na nc e   of   da m s  a nd  ot he r   w or ks  i n t h e   R i ve r  Ni ge r  a nd e l s e w he r e ,   ge ne r a t e  e l e c t r i c i t y  by  w a t e r  po w e r ,  i m pr ov e  na vi ga t i o n a nd  p r om ot e  f i s he r i e s   an d  i r r i g at i o n .  T h e el ect r i ci t y  p r o d u ced   b y  N D A   w as  s o l d   t o  E CN   f o r  d i s t r i b u t i o n  a n d  s a l e s  a t  u t i l i t y   vol t a ge s .  I n   A pr i l  19 7 2,  by  a   de c r e e ,  E l e c t r i c i t y   C or p or a t i on of   Ni ge r i a   a n d N i ge r  Da m   A ut h or i t y   w e r e   m e r ge d t o f or m  Na t i ona l  E le c t r i c  P ow e r  A ut ho r i t y  ( N E P A ) .  T he  r e a s ons   gi ve n f o r  t hi s   m e r ge r  i n c l ude :   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
IJ A A S     I S S N 225 2 - 88 14       A E x a m i n at i o of   t he   I m p ac t   of   P ow e r   Se c t or   R e f or m   on   M a nuf ac t ur i n g …    ( O J IY A ,   E mm a n u e l  A m e h )   1 19   v e s t i n g   o f   p r od uc t i on  a n di s t r i b ut i on  i o ne   c om pa ny   a nd   t ha t   i t   w i l l   br i n a b o ut   m or e   e f f i c i e nt   ut i l i z a ti on  of   t h e   h u m a n ,   f i n a n c i a l   a n d   o t h e r   r e s o u r c e s   a v a i l a b l e   t o   t h e   e l e c t r i c i t y   s u p p l y   i n d u s t r y   i n   t h e   c o u n t r y   [7 ].   I 1 97 3,   N E P be c a m e   ope r a t i ona l   a n w a s   r e s p o ns i bl e   f or   ge ne r a t i n g,   t r a ns m i t ti ng  a n di s t r i b ut i ng  o f  e l e c t r i c i t y  t o  a l l  p a r t s   o f  t h e  f e d e r a t i o n .   S t a r t i n g   w i t h  o n l y  f o u r   p o w e r  s t a t i o n s  n a m e l y  I j o r a ,   D e l t a ,   A f a m   t h e r m a l   s t a t i o n s   a n d   K a i n j i   h y d r o   p o w e r   s t a t i o n   w i t h   a   t o t a l   i n s t a l l e d   c a p a c i t y   o f   5 3 2 . 6 M W   s e r vi n m or e   t ha t wo m i ll i on c us t om e r s ,  w hi c h ha s   gr o w t o 5, 9 58M W  i n y e a r  2 0 00  w i t h t he  e s t a b l i s hm e nt  of  a d di t i ona l   p o w e r  s t a t i o n s  n a m e l y  J e b b a ,  S h i r o r o  h y d r o  p o w e r  s t a t i o n   E g b i n ,   S a p e l e ,  D e l t a  t h e r m a l  p o w e r  s t a t i o n  i n  t h e   e a r l y  e i g h t i e s  h a v i n g  a  c o m b i n ed  i n s t al l ed   g en e r at i n g  cap aci t y  o f  2 9 4 0 M W  (P H C N ,  2 0 1 0 .  N i g e ri a   @ 50 : S t a t us   of  P o we r  s e c t o r ) .  I 1 98 8 N E P A  w a s  pa r t i a l l y  c o m m e r c i a l i z e d a nd s u pp or t e d by  a u pw a r d   r ev i e w   o f   t h t ar i f f s .   T h i s   w a s   ai m ed   at   at t r act i n g   i n v e s t o r s   t o   t h s ect o r .   D u t o   i n c r eas i t he   po pul a t i on  o f   t he  c o unt r y  a n d t he  a b s e nc e   of  a ddi t i o na l  p ow e r  pl a nt s  t h e  a va i l a bl e  f a c i l i ti e s  be c a m e   ove r s t r e t c he d a nd t hi s   l e t t he   r e f or m   of   t he   po we r   s e c t or .     2. 1. 2 .     P o w er S ect o R ef o r I n   N i g eri a   W i t h t he  r e t u r n o f  c i vi l  r ul e  i n 19 99 ,  t he   f e de r a l  g ove r n m e nt  e m b a rk e d  o n  p o w e r s e c t o r re fo rm .   T h i s  c u l m i n a t e d  i n  t h e  E l e c t r i c  P o w e r  S e c t o r  Re f o r m  ( E P S R)  A c t  2 0 0 5 .  T h i s  i s  c o n t a i n e d  i n  a  F e d e r a l   G o v e r n m en t  o f  N i g e r i G azet t e an d  i t  s t i p u l at es  t h r ef o r m s  i n  t h e el ect r i ci t y  p o w er   s ect o r  an d   h o w  t h e y  ar e   t o be  im pl e m e nt e d.  T he  P o w e r  S e c t or  R e f o r m  wa s  e m ba r ke up o n o n M a r c h,   20 0 5 d ue  t o t he  i na d e qua t e   s up pl y  o f  e l e c t r i c i t y ,  hi gh  de m a nds  a nd i s s ue s  w i t bi l l s .   T he  m a i n goa l  of  t he   r e f o r m   i s  t o a c c om pl is h f ul l   d e r e g u l a t i o n   o f  t h e  E l e c t r i c i t y  S u p p l y   I n d u s t r y   ( E S I )  i n  t w o  y e a r s   a f t e r  i t s  i m p l e m e n t a t i o n .   T h e  o b j e c t i v e s   i nc l ude  m a ki ng e l e c t r i c i t y  ge ne r a t i o n a n d s up pl y  a v a i l a bl e  t o c o ns um e r s ,  m a ki ng t he  s e c t or  i nve s t or - fri e n d l y   a nd  di s m a nt l i ng N E P A’ s  m ono p ol y .  T hi s   wa s  a c hi e ve t hr ou g h t he   pa s s a ge   of  t he  E l e c t r i c   P o w e r  S ect o r   R e f or m  ( E P S R )  Ac t wh ic h c a m e  in to  be ing on  th e  11 th of  Ma r c h ,  200 5.  T h e  r e a s on s   giv e n   f o r  t h e   r e f or m   i nc l ude :  i nt r o d uc t i on  of  c om pe t i t i on i n t he  i ndu s t r y  a s  a  m e a ns  of  i m pr ovi ng i n d us t r y  e f f i c i e nc y  t ha t  wi l r e s ul t  i n p r ovi di n g l o w e r  e n e r gy  p r i c e s  t e nd  us e r s ,  l a c k o f  p r i c e  t r a n s pa r e nc y  i n ut i l i t y  ope r a t i ons  he nc e   c on s um e r s  a n d r e gul a t o r s   d e m a nd p r i c e  t r a ns pa r e nc y  a nd  de c l a r a t i o n  of  c r os s  s u bs i di e s  a m ong  d i f f e r e nt  us e r s ,  l i ke  m a ny  ot he r  p ubl i c  ow ne d i n s t i t ut i on s ,  c o r r u pt i on,  i ne f f i c i e n c y  a nd m an ag er i al  i n co m p et en ce  pr e va i l e a n t he   e l e c t r i c i t y   ind us t r y   s h o we i nc o ns i s t e nt   pol i c y   di r e c t i o a n l a c of   s t r a t e gy   f r a m e wor f or   i t s  s us t a i na bl e  de ve l o pm e nt ,  pol i c y  de c i s i ons   by  pa s t  g ove r nm e nt  i t he  E S I  w e r e  ba s e d on  pol i t i c a l  or   a d m i n i s t r a t i v e  i n t e r es t  i n s t e ad   o f  e f f i ci en t  r es o u r ce al l o cat i o n  a n d  co s t  r eco v er y   n ec es s ar y  f o r  eco n o m i de ve l opm e nt   a nd   t he   s t r a t e gi c   e ne r gy   p ol i c y   f o r   t he   c o u nt r y   wa s   ne ve r   i m p l e m e nt e [5 ].   T he   A c t  r e pe a l e d t he  e a r l i e r  l a w  e s t a bl i s hi n N E P A ,   c o ns e que nt l y ,  t he  P owe r   H ol di n g C om pa ny   o f   N i ge r i a ,  ( P H C N )   w a s  s e t  u p a n d c ha r ge d w i t h t he  r e s po ns i bi l i t y  of  pr o vi di n po we r  s u ppl y .   I t  a l s o   r e s t r uc t ur e d t h e  po we r  s e c t o r  f r om  a  ve r t i c a l l y  i nt e gr a t e d s t r u c t ur e  i nt o e i g ht e e n u n bu n dl e d a ut o n om ous   c om pa ni e s  c o m pr i s i ng one   t r a ns m i s s i on c om pa ny  c a l l e d T r a ns C o,  s i x  ge ne r a t i on c om pa ni e s  kn o wn a s   G e nC os  a n d   e l e ve n  di s t r i but i on  c om pa ni e s - D i s C o s   r es p ect i v el y .  T h e  A ct  f o cu s e d   o n  t h e l i b er al i zat i o n  an d   pr i va t i z a t i on  o f  t he  s ol e  p o w e r   pr ovi de r - P H C N w hi l e  i nt r od uc i n I nde p e nde nt  P o w e r   P r o d uc e r s  I P P s .   Th e   E P S R   A ct   n u r t u r es   w h o l es o m m ar k et   s t ar t i n g   w i t h   s i n g l b u y er   o f   el ect r i ci t y   p r o d u ced   b y   P H C N   an d   t h I P P s  f o r  o nwa r d s a l e  t o t he  e l e ve n Di s C os  t ha t  w oul d a l s o be  o f f e r e d f or  s a l e .  E ve nt u a l l y   t he  s i ngl e  m ode l   w o ul be  di s c a r de d f or  a  b i l a t e r a l  c on t r a c t   m o d e l  w i t h  s u p p l i e r s  a n d  b u y e r s   f r e e   t o  co n t r act  b et w een   t h em s el v es .     T h e   A c t   f u r t h e r   p r o v i d e s  f o r  t h e  e s t a b l i s h m e n t  o f  t h e  N i g e r i a  E l e c t r i c i t y  Re g u l a t o r y   Co m m i s s i o n   ( N E RC )   w h i c h   i s   c h a r g e d   w i t h   t h e   f o l l o w i n g   [8 ].   Re g u l a t e   t a r i f f s   a n d   q u a l i t y   s er v i ce;   o v e r s ee  t h act i v i t i es   o f   t h e  i n d u s t r y  f o r  e f f i c i e n c y ;  i n s t i t u t i o n a l  a n d   e n f o r c e m e n t  o f  t h e  r e g u l a t i n g  r e g i m e ;   l i c e n s i n g  o f  G e n e r a t i o n ,   D i s t r i b u t i o n ,  T r a n s m i s s i o n  a n d  T r a d i n g  c o m p a n i e s  t h a t  r e s u l t  f r o m  t h e  u n b u n d l i n g   o f  N E P A ;  l e g i s l a t i v e   a u t h o r i t y   t o  i n c l u d e   s p e c i a l  c o n d i t i o n s  i n  l i c e n s e s ;   p r o v i s i o n  r e l a t i n g  t o   p u b l i c  p o l i c y  i n t e r e s t  i n  r e l a t i o n  t o   f ue l  s up pl y ,  e nvi r o nm e nt a l   l a ws ,  e ne r gy   c on s e r va t i on ,   m a na ge m e nt  of  s c a r c e   r e s o ur c e s ,  p r om ot ion  o f   e f f i c i e nt  e ne r g y ,  pr om ot i on o f  r e ne wa bl e  e n e r gy  a n d p u b l i c a t i o n  o f  r e p o r t s  a n d  s t a t i s t i c s ;  p r o v i d i n g  a   l e g a l   ba s i s   wi t ne c e s s a r y  e na bl i n pr o vi s i o ns   f o r  e s t a bl i s hi n g,   c ha n gi n g,  e nf o r c i n g a nd  r e g ul a t i ng t e c hni c a l  r ul e s ,   m ar k et   r u l es   a n d   s t an d ar d s .   I n   N o v e m b e r ,  2 0 0 5  N i g e r i a  E l e c t r i c i t y   R e g u l a t o r y  Co m m i s s i o n  w a s  i na u gu r a t e a nd t oo k f ul l   r e s p o ns i bi l i t y .  O t he r  a s pe c t s  of  t he  r e f o r m   pr o vi de d f o r  t h e   m a na ge m e nt of  t he  R ur a l  E l e c t r i f i c a t i on A ge nc y   ( RE A ) ,  t h e   N a t i o n a l  E l e c t r i c   L i a b i l i t y  M a n a g e m e n t  Co m p a n y  ( N E L M C O )   w h i c h  i s  a   s p e c i a l  p u r p o s e  e n t i t y   cr eat ed   t o   m an ag t h e   r e s i d e n t i a l   a s s e t s   a n d   l i a b i l i t y   o f   t h e   d e f u n c t   N E P A   a f t e r   p r i v a t i z a t i o n   o f   t h e   u n b u n d l e d   co m p an i es .  T h e A ct  al s o  p r o v i d e d   f o r  t h e  e s t ab l i s h m en t  o f  a P o w er  C o n s u m er  A s s i s t an ce F u n d  ( P O L A F )  t o   s ub s i di z e   un de r - p r i v i l eg ed   el ect r i ci t y   co n s u m er s .         Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                                I S SN :   2 252 - 88 14   IJ A A S     V o l .   7 ,   N o .   2 ,   J un e   201 8   117     1 26   1 20   2. 2.     E m pi r i c a l   St udi e s   o E l e c t r i c i t y   Sup p l y   a nd  D e m a n i M a nuf a c t ur i ng   Se c t o r   i N i g e r i a   F or  a ny   m e a ni ng f ul  im pr ove m e nt  i n t he  pr od uc t i vi t y  of   m a nuf a c t ur i ng  s e c t or  t o t a ke  pl a c e  i n a ny   e c on om y ,  t he   s up pl y  a n d de m a nd o f  e l e c t r i c i t m us t  r e m a i n unc om pr o m i s i ng e l e m e nt s  of  t he  p r oc e s s .  T hi s   su b m i ss i on  w a s  c or r ob or a t e d  by  I wa y e m i   [9 ]   a n d  O d e l l   [1 0 ]   a s  c i t e d  i n  O l a y e m i   [1 1 ].   W h i l e  I w a y e m i   [9 ]   a r g u e d  t h a t ,   f o r  Co l u m b i a  a s  a  n a t i o n  t o  i n d u s t r i a l i z e ,  e l e c t r i c i t y  s u p p l y  a n d   d e m a n d  a r e  c r u c i a l  f a c t o r s  i n  t h e   p r o ces s ,  O d el l   [ 10 ]   al s o  a v e r r e d  t h e i m p o r t an ce o f  e n er g y  s ect o r  i n  t h e s o ci o - ec o n o m i c d ev el o p m en t  o f   N i ge r i a .  He  f ur t he r  s ubm i t te d t ha t  s t r o ng  de m a nd a nd  i nc r e a s e d s u ppl y  o f  e l e c t r i c i t y w oul d s t im ul a t e   i n cr eas e d   i n co m an d   h i g h e r   l i v i n g   s t a n d a r d s   i n   N i g e r i a .   N de b bi [1 2 ]   a gr e e w i t h t hi s  c ont e nt i o n,  n ot i n g t ha t  e l e c t r i c i ty  s uppl y  dr i ve s  t h e  gr o w t of   m a nuf a c t ur i ng  s e c t or .   H e  a r gue d t ha t   one   im por t a nt  i ndi c a t or  t o s h ow   w he t he r  a  c ou nt r y s  m a nuf a c t ur i n g   s e c t o r  i s   g r o w i n g  o r   n o t  i s  t h e  m e g a w a t t  o f  e l e c t r i c i t y  s u p p l i e d  a n d   c o ns u m e d.  Ac c or di n g t hi m ,  a  c ou nt r y s   e l e c t r i c i t y  c ons um pt i on pe r  c a pi t a  i ki l ow a t t s  pe r   ho u r  ( K w / H )  i s  p r op or t i ona l  t o t he  s t a t e  of  t he   gr o w t o f   t h e   i n d u s t r i a l   s e c t or   of   t he   c o unt r y .   I n a no th e r  s t ud y,   A d e n ik i nj [1 3 ]   a l s o s u p po r t e d  t he   va r i ous  a r g um e nt s  f r om  I w a y e m i   [9 ],   O d e l l   [ 10 ] ,   as  w el l  as   N d eb b i o   [1 2 ] ,   by   pr ovi di n g a  s t r o n g  a r g um e nt  t o f u r t he r  s up p or t  t he  o ve r w he l m i ng   im por t a nc e   of  e ne r gy  s u p pl y  t o t he  N i ge r i a n e c o nom y .  T he  p o or   na t u r e  o f  e l e c t r i c i t y  s up pl y  i n N i g er i a,   a c c or di n t hi m ,   ha s   im pos e s i g ni f i c a nt   c os t   o t he   m a nuf a c t ur i n s e c t or   of   t he   e c o n o m y .   T hi s   a r g u m e nt   i s   a l s o i n l i ne  w i t h t he  s ur ve y  of  t he  M a n u f a c t ur e r s  A s s oc i a t i on of   N i ge r i a  ( M A N )  i 20 0 5,  w he r e  i t  wa s   r e ve a l e d t ha t  t he  c o s t  of   ge ne r a t i n po w e r  c o ns t i t ut e  a b out   36  pe r c e nt  of   pr o duc t i o n  c os t  i n t he  s e c t or .   A c c or d ing ly,  E kp [1 4 ] ,   i hi s  o w opi ni o n,  e l a bo r a t e d  o n t he  c os t   o f  r un ni n g a  ge ne r a t or  e c o nom y  a nd  i t s   a dve r s e  e f f e c t s  on i nv e s t m e nt.  He  s t r o ngl y  opi ne d t ha t  f or  N i ge r i a  a s  a  na t i on t o a c c e l er at e t h e p ace o f  t h e   gr owt of   m a nuf a c t ur i n s e c t or ,   t he   c o u nt r y   s ho ul c ons i de r   f i xi n po we r   s up pl y   pr obl e m .   F ur t he r m or e ,  Ade ni ki nj [1 3 ]   ex am i n ed  t h co s t  o f   el ect r i ci t y  s h o r t ag es   o n  t h N i g e r i an   m a nuf a c t ur i ng  s e c t or  us i n g t he  da t a  o bt a i n e d f r om  a  na t i on w i de  s ur ve y .  T he  s t u dy  c onf i r m s  t ha t  t he  c os t  of   e l e c t r i c i t y  f a i l u r e s  t o  t h e   N i g e r i a n  m a n u f a c t u r i n g  s e c t o r  i s   q u i t e  h i g h  a n d   v e r y  a l a r m i n g .   N i g e r i a n   f i r m s  w e r e   f o u nd t o i nc ur  c os t s  on t he   pr o vi s i on a nd  m a i nt e na nc e  o f  e xpe ns i ve  ba c k - u p s uc h a s  ge ne r a t o r s   a nd o th e r   d i es el - p o w e r e d  m a c hi ne s  t m i nim i z e  t he   e xpe c t e o ut a ge  c os t s .  T hi s   c on s t i t ut e s  hi g h c os t   di e s e l  a nd  ga s   w i t h t he  a ve r a ge  c os t s  a s  h u ge  a s  t hr e e  t i m e s  t he  c os t  of   go ve r nm e nt - s u p p l i ed  el ect r i ci t y .  T h m ar g i n al  co s t   e s t i m a t e s   a l s o   i n d i c a t e s   t h a t   t h e   c os t   of   K w of   u ns e r ve e l e c t r i c i t y   i s   ve r y   hi g h.   T he s e   t e e t hi ng  c ha l l e n g e s   i n   t he  s e c t o r  ha ve  l e d t o l ot  o f   m ult i na t i ona l  c or p or a t i o ns  c l o s i ng t he i r   f i r m s  a n d r e l oc a t i n g t ne a r by  c o unt r i e s   t h a t   e n j o y   u n i n t e r r u p t e d   e l e c t r i c i t y   s u p p l y .   O kon kwo   [ 15 ] ,   s ubm i t t e d t ha t  r e g ul a r  s u p pl y  of  a l l  f or m s  of  e ne r gy  i n a n e c on om y  i s  r e ga r de d  a s   e s s e n t i a l  o i l  f o r  l u b r i c a t i n g  o r  p r o p e l l i n g  t h e  w h e e l s  o f  e c o n o m i c  a c t i v i t i e s ,  a i m e d  a t  i n c r e a s i n g  g r o w t h   o f   a gg r e ga t e   o ut p ut .   E ne r gy ,   a pa r t   f r om   s e r vi ng   a s   a   pi l l a r   of   w e a l t c r eat i o n   i n   d e v el o p i n g   eco n o m i es ,   s er v es   a s   a n e n gi ne   o f   gr owt h f o r  a l l  s e c t or s   of  t he  e c on om y ;  e l e c t r i c i t y  de ve l o pm e nt  a nd ut i l i z a t i on t he r e f o r e  ha s   pe r va s i ve   i m pa c t   on   i n du s t r i a l   de ve l o pm e nt   of   e ve r y   na t i o n .   F i n a l l y ,  i n  a n   a t t e m p t  t o  e x p l o r e  t h e  a r e a   o f  t h e  i m p a c t   o f  e l e c t r i c i t y ,  n u m e r o u s  l i t e r a t u r e s   o n l y   r e ve a l e d t he  r e l a t i ons hi p be t w e e n e c on om ic  gr o w t h a nd e l e c t r i c i t y s uppl y ,  w i t h s om e  onl y  on m a nuf a c t ur i n o u t p u t ,   w i t h  l i t t l e  e m p i r i c a l  a t t e n t i o n   o n  t h e   e f f e c t  o f  e l e c t r i c i t y  o n  t h e  v a r i o u s  s e c t o r s  o f  t h e   e c o nom y .  T hi s   c oul d l e a d t f a l l a c y  of  c om pos i t i o n be c a u s e  e c on om i c  gr o wt h i s  o nl y  a  f u nc t i o n o f  t he  pe r f or m a nc e  o f   di f f e r e nt  s e c t o r s  w hi c h c e r t a i nl y  di f f e r  i n t he i r  ne e d f o r  e l e c t r i c i t y .  I n r e s p o ns e  t o t hi s  pe r c e i ve ga p,  t hi s   s t udy   e x pl or e s   t he   e f f e c t   of   P o w e r   S e c t o r   R e f or m   on   m a nuf a c t ur i n o ut p ut   a nd   s e r vi c e s  s e c t or   i N i ge r i a .       3.   ST U D Y   M E T H O D O L O G Y   T h e  a n a l y s i s  b e g a n   w i t h  t h e   u n i t  r o o t  t e s t  t o  d e t e r m i n e  w h e t h e r  t h e  t i m e  s e r i e s  d a t a   w e r e  s t a t i o n a r y   a t  l e v e l s  o r   f i r s t  d i f f e r e n c e .   T h e   u n i t  r o o t  t e s t  w a s   co n d u ct ed   o n  each  v ar i ab l e i n  t h e   m o d el ,  n am el y ,  M A N ,   S er v   an d   E - c o n s u m p .   T h e   A u g m e n t e d   D i c k e y   F u l l e r   ( A D F )   u n i t   r o o t   t e s t  w e r e   u s e d   t o   t e s t   f o r   t h e   s t a t i o n a r i t y   o f  t h e v a r i ab l e s .  A  s t at i o n ar y  t i m e s er i es  r e f er s  t o  t h e s er i es  w i t h  a co n s t an t   m ean ,  co n s t an t   v ar i an ce ,  an d   c on s t a nt  a ut oc ova r i a nc e s   f or  e a c h gi ve l a g .   A f t e r   de t e r m ini n g t he  o r de r  of  i nt e gr a t i o n  of  e a c h o f  t he  t im e   s er i es ,  a n d  i f   t h e v a r i ab l es   w er e i n t eg r at ed  o f  t h s am e  o r d er ,  t h A R D L  B o u n d s   T es t i n g  a p p r o ach  t o   c o i n t e g r a t i o n  t e s t  w a s   u s e d  i n  t h i s  s t u dy  t o de t e r m i ne  w he t he r  t he r e  i s  a ny  l o ng - r un o r   e q ui l i br i um   r e l a t i o n s h i p  b e t w e e n  E - c o ns u m p a nd t he   ot he r  i n de pe n de nt  v a r i a bl e s  i n  t he  m ode l .   I f  t he   va r i a bl e s   we r e   f o u nd t o b e  c o i nt e gr a t e d,  t he n a n e r r o r  c o r r e c t i on m e c ha ni s m  ( E C M )   thr o ug h A R DL  a pp r o a c h w o ul d be   e s t im a t e t m ode l   t he   s h or t - r un   dy na m i c s .           Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
IJ A A S     I S S N 225 2 - 88 14       A E x a m i n at i o of   t he   I m p ac t   of   P ow e r   Se c t or   R e f or m   on   M a nuf ac t ur i n g …    ( O J IY A ,   E mm a n u e l  A m e h )   1 21   3. 1.           M o d e l  S p e c i f i c a t i o n   3 . 1 . 1   A ug m e nt e D i c ke y - F u l l e r   U n i R o o t   T e s Mo d e l   T o  s t u d y  t h e  s t a t i o n a r i t y  p r o p e r t i e s  o f  t i m e  s e r i e s ,  t h e  A u g m e n t e d   D i ck ey - F u l l e r   t e s t  (A D F [ 16 ]   i s   e m pl oy e d i n t hi s  s t u dy .  T he  t e s t  i nv ol ve s  e s t im a ti ng t h e  r e g r e s s i on .   T he  m ode l  f o r  t he   AD F   un i t  r oot   fra m e wo r k   i s   a s   f o l l o ws :     ΔX t   =   α 1 +    +   βX t - 1   = 1 1 k i γ i ΔX t - ε t   ( 1)     I t he   a b o ve   e qua t i o n,   α  i s   t h e   c o n s t a n t   a n d   ρ  i s   t h e   c o e f f i c i e n t   o f   t i m e   t r e n d .   i s   t h v ar i ab l u n d er   c on s i de r a t i o n .  I n t hi s  s t udy ,  t he  va r i a bl e s  i n c l ude  l o g( F D I ) ,  l og ( G D P - p c ),   l o g ( I NV T ),   a n d   l o g (M A N) .   Δ   i s   t h e  f i r s t - d i f f e r en ce o p er at o r ;   t   i s  a  t i m e   tr e nd ; a nd   ε t   i s   a  s t a t i o n a r y  r a n d o m   e r r o r .  T h e  t e s t   f o r   a  u n i t  r o o t   i s   c on d uc t e d o t he   c oe f f i c i e nt  of   Xt - 1 i n  t he   a bo ve   r e gr e s s i on .  I f  t he  c oe f f i c i e nt ,   β ,  i s   f o u n d  t o   b e  s i g n i f i c a n t l y   d i ffe re n t   fr o m   z e ro  ( β  ≠  0 ) ,  t h e  n u l l  h y p o t h e s i s  t h a t  t h e  v a r i a b l e   co n t ai n s  a u n i t  r o o t  p r o b l e m  i s  r e j e c t e d ,   im pl y i ng t ha t  the  va r i a bl e  d o e s  not  ha ve  a  uni t  r oot .  T he   opt i m a l l a g l e ngt h i s  a l s o de t e r m i ne d i n t h e  AD F   r e g r e s s i o n   a n d   i s   s e l e c t e d   u s i n g   A k a i k e   i n f o r m a t i o n   c r i t e r i o n   ( A I C) .     3 . 1 . 2 .     Es t i m a t i o n   Te c h n i q u e s :   A R D M o d e l l i n g   A p p r o ac h   T he  e s t im a t i o n t e c hni que  a do pt e d f o r  t hi s  w or k i s  ba s e d o n A ut o - r e gr e s s i ve  D i s t r i but e d L a g   ( AR DL )  a p pr o a c h a nd  E r r o r   C or r e c t i on  M e c ha ni s m  ( E C M ) .  T he   AR D L  m ode l i ng a p pr oa c h p o p ul a r i z e d b y   P es ar a n   [ 17] ,   P es ar an   [ 18 ] ,   an d  P e s ar a n   [ 19 ]   ha s   n um e r ous   a dva nt a ge s .  T h e   m a i n a dva nt a ge  o f  t hi s  a p p r oa c h   l i e s  i n t he  f a c t   t ha t  i t  c a n be  a ppl i e d  i r r e s pe c t i ve  of  w he t he r  t he  va r i a bl e s  a r e  I ( 0 )   or   I ( 1 )   a nd  t ha t  n o ne   of  t he   v a r i a b l e s  i s  s t a t i o n a r y  a t  1 ( 2 )  a n d   b e y o n d   [ 17] .   A n ot he r  a dva nt a ge   o f  t h i s  a pp r oa c h i s   t ha t  t he  m od el  t ak es   s u f f i ci en t  n u m b er s  o f  l ag s  t o  cap t u r e t h e d at a g e n er at i n g  p r o ces s  i n  a g en er al - t o - s p e c i f i c  m o d e l l i n g   f r a m e wor k.  M or e o ve r ,  a   dy na m i c  e r r or  c or r e c t i on  m od e l  ( E C M )  c a n  be  de r i ve f r om  A R D L  t hr ou g h   s im pl e  l i ne a r  tr a ns f or m a t i on.   T h e  E CM  i n t e g r a t e s  t h e  sh o r t - r un  dy na m i c s  wi t h t he  l on g - r un e qui l i br i um   w i t h o u t  l o s i n g  l o n g - r u n i n f o r m a ti on.  I t  i s   a l s o a r gue d t h a t  us i n g t he   A R D L  a p pr oa c h a v oi d s  p r o bl e m s   r e s ul t i n g f r om  no n - s t a t i o n a r y  t i m e  s e r i e s   d a t a .  T h i s  s t u d y  i l l u s t r a t e s  t h e  A R D L  m o d e l l i n g  a p p r o a c h  b y   co n s i de r i ng   t he   f ol l ow i ng   e q u a t i on:     L n (E - c on s ump)   =   δ o + δ 1 L n ( M A N +   δ 2 L n ( S er v)   +   µ t   ( 2)     w h er e   E - c o ns um p   =   E le c tr ic ity  c o ns u m p tio n   ( pr oxy  f or   P ow e r   S e c to r   R e f or m )   ( 1 999 - 20 16 )   MA N     =   Ma n uf a c tur ing  s e c to r   ou tpu ( 1 999     2 016 )   S e rv     =   S er v i ces   s ect o r   ( v al u a dd e d,   %   of   G D P )   µt     =   S t o c h a s t i c   e r r o r   t e r m   /   t i m e   t r e n d   M or e ove r ,   0 ,   1 ,   2   a re   t h e   re s p e c t i v e   p a ra m e t e rs .   T h e   e q u a t i o n   o f   A R D L   i s   a s   f o l l o w s :     Δ L n (E - c o ns um p) t = α o 1 L n ( M A N )t - 1+ α 2 L n( Se r v ) t - 1 + ∑β 1 M AN t - i + Ɵ 2 S er vt - i t   ( 3)     w h e re :   T h n u l l   an d   al t er n at i v h y p o t h es es   a r as   f o l l o w s :   H 0 :   ƛ 0       =   ƛ 1    =     ƛ 2   =     ƛ 3   =     ƛ 4         ( N l on r u r e l a t i ons hi e xi s t )   A ga i ns t   t he   a l t e r na t i ve   hy pot he s i s :   H 0 :   ƛ 0         ƛ 1     ≠    ƛ 2   ≠    ƛ 3       ƛ 4         ( L o n g   r u n   r e l a t i o n s h i p   e x i s t )   T he   AR DL  a p pr oa c h t o c oi n t e gr a t i o n   i n vol ve s  t h r e e  s t a g e s .  I n t he  f i r s t  s t a ge ,  t he   hy pot he s i s  t ha t   c o i n t e g r a t i o n  i s  a b s e n t  i s  t e s t e d .  M o r e  s p e c i f i c a l l y ,  t h e  n u l l  h y p o t h e s i s  i s  t h a t  t h e  c o e f f i c i e n t s   o f  l a g g e d   r e g r e s s or s  ( i n   l e ve l s )  i n t he   un de r l y i ng  A R D L  e r r or  c o r r e c t i on m ode l   a r e  j oi nt l y  e q u al  t o  zer o .  T h e n u l l   hy p ot he s i s  i s  d e f i ne d by :  H0:   ƛ 0    =  ƛ 1   =     ƛ 2  =   ƛ 3  =   ƛ 4    ( N o  l o n g  r u n  r e l a t i o n s h i p   e x i s t )  a n d  i t  i s  t e s t e d   a g a i n s t   t h e   a l t e rn a t i v e   h y p o t h e s i s   t h a t   β 0         β 1     ≠    ƛ 2       ƛ 3   ≠    ƛ 4       (L o n g   r u n   re l a t i o n s h i p   e x i s t ).   T h e A R D L  ap p r o ach  u s e s  t h e  F - t es t  t o  d et er m i n e t h e p r es e n ce ( o r  n o t )  o f  a co i n t eg r at i n g   r e l a t i ons hi be t we e va r i a bl e s ,  a l t ho u gh  t he  a s ym pt ot i c  di s t r i but i o of  t he  F - s t a t i s t i c  i n  t h i s  c o n t e x t   i s  n o t   s t a nda r di z e w i t ho ut  t a ki n g  a c c o u nt  o f   w he t he r  t he  v a r i a bl e s  a r e  I ( 0)   or  I ( 1 ) .   T h e  c r i t i c a l  v a l u e s   o f  t h i s   di s t r i b ut i on a r e  gi ve n i n P e s a r a n   [ 17 ] ,   an d  P es ar a n   [1 9 ] .   T w o s e t s  o f  v a l ue s  a r e   pr e s e nt e d i n t he  f or m  of   a   t ab l e.  T h e f i r s t  s et  as s u m es  t h at  al l   t h e v ar i a b l es  ar e I ( 1 ) ,   w h i l e t h e s eco n d  s et  as s u m es  t h at  al l   t h e v al u es  ar e   I (0 ) .  T hi s  m a ke s  i t  pos s i bl e  f or  t he   va r i a bl e s  t o be  s t a t i on a r y  a nd  f i r s t - o rd e r i n t e g ra t e d .  If t h e   v a l u e   o f t h e   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                                I S SN :   2 252 - 88 14   IJ A A S     V o l .   7 ,   N o .   2 ,   J un e   201 8   117     1 26   1 22   cal cu l at ed  F - s t a t i s t i c   i s  h i g h e r  t h a n  t h e  h i g h e s t  v a l u e   o f   t h i s  r e g i o n ,  t h e  n u l l  h y p o t h e s i s  i s  r e j e c t e d ,  t h u s   i n d i cat i n g  t h e p r es e n ce o f  co i n t eg r at i on  be t w e e va r i a bl e s  wi t ho ut  t a ki ng  a c c ou nt  of  w h e t he r  t he y  a r e  I ( 1 )  o r   I( 0 ) .  If t h e  v a l u e  o f t h e  F - s t a t i s t i c  f a l l s  b e l o w  t h i s  r e g i o n ,   t h e  n u l l  h y p o t h e s i s  o f  n o  c o i n t e g r a t i o n  c a n n o t   b e   r ej ect e d ,   w h er e as  an   F - v a l u e   l y i n g   w i t h i n   t h e   r e g i o n   i m p l i e s   t h a t   t h e   r e s u l t   o f   t h e   t e s t  i s   i n d e t e r m i n a t e .   I f   t h e   e x i s t e n c e   o f   a   l o n g - r u n   r e l a t i ons hi b e t w e e t he   va r i a bl e s   i s   bo r ne   out ,   t he   s e c o n d   s t a ge   i t he   a n a l y s i s  c o n s i s t s  i n  e s t i m a t i n g  t h e  s h o r t - r un a nd  l o ng - r u n   p ar am et er s ,  u s i n g  t h A R D L  ap p r o ac h .   O n ce t h e   lo ng - ru n  re l a t i ons hi p be t we e n t he  va r i a bl e s  i s  de t e r m i ne d,  t he n t he  e s t im a t e s  of  t he  l on g - ru n  AR D L  c a n  b e   obt a i ne d.  I f   a  l on g - r u n r e l a t i ons hi p be t w e e n t he  va r i a bl e s  e xi s t s ,  t he n t he r e  a l s o e xi s t s  a n e r r or - c o rre c t i o n   r e p r e s e nt a t i on.  C ons e q ue nt l y ,  t he  e r r o r  c o r r e c t i on  m o d e l  i s  e s t i m a t e d  i n  t h e  t h i r d  s t e p ;   i t  i n d i c a t e s  t h e  s p e e d   o f   a d j u s t m e n t   t o   l o n g - r u e q u i l i br i um   f ol l ow i ng  a   s ho r t - r un   s h oc k.   A   g en e r al   er r o r - c o r r e c t i o r e p r e s e nt a t i o of   e qua t i o i s   f or m ul a t e a s   f ol l ows :         ( 4 )     w h er e ,   φ   S p eed   o r   r at o f   a d j u s t m en t ;   δ 1 ,   Π 2 ,   α 3 ,   represents   t h co ef f i ci en t s  o f   t h e v ar i a b l es  r es p ect i v el y ;   Δ   i s   t h e   d i ffe re n c e  o p e ra t o r ,   m   i s  t h e  l a g  l e n g t h   o f   t h e  v a r i a b l e s ;   ect t - 1   de not e s  t he  r e s i dua l  f r o m  t he  c oi nt e gr a t i on   e qua t i o ( t he   e r r or   c o r r e c t i o t e r m ) ,   a nd  ε t     i s   t he  unc o r r e l a t e whi t e   noi s e   r e s i d ua l s .     3 . 2 .     E co n o mi A p ri o ri   T hi s  s pe c i f i c a l l y  ha s  t do  w i t h s i g n e xp e c t a t i on s e t  by  e c o nom i c  t he or y  a nd i t  i s  e xpe c t e d t ha t   p ar am et er s  i n  t h i s  m o d el  h a v e t h e c o r r ect  s i g n s  an d  s i zes  t h at  co n f o r m  t o  eco n o m i c t h eo r y .   I f   t h ey  ca r r y  t h e xpe c t e d s i g ns ,  t he n t he  hy p ot he s i s  i s  a c c e pt e ot he r w i s e  t he y  a r e  r e je c t e d.  E xpl i c i t l y   put ,  i t  i s  e x pe c t e d a   p r i o r i   t h a t   a n   i n c r e a s e   i n   e l e c t r i c i t y   c o n s u m p t i o n   w i l l   r e s u l t   t o   a   r i s e   i n   m a n u f a c t u r i n g   o u t p u t   a n d   m o r e   r e s u l t - or i e nt e s e r vi c e s   s ect o r ,   cet e r i s   p ar i b u s .     3. 3.     D i ag n os t i c / S t a b i l i t y   Te s t   A t  t h e  e n d   o f   t h e  s t u d y ,  t h e   V E CM  w o u l d   b e  s u b j e c t e d  t o  t h e  s t a t i s t i c a l  d i a g n o s t i c  t e s t s ,  n a m e l y ,   n o r m a l i t y ,  s e r i a l  c o r r e l a t i o n ,  h e t e r o s k e d a s t i c i t y  a n d  t h e  i n v e r s e  r o o t  o f  A u t o - R e g r es s i v e ch a r ac t er i s t i c   P o l y n o m i a l   t e s t s   t o   a s c e r t a i n   i t s   s t a t i s t i c a l   a d e q u a c y .       4.   D AT A N AL YS I S   A N I N T E RP R E T A T I O N   4 . 1   A ug m e nt e D i c ke y - F u l l e r   U n i t   R o o t   Te s t   I n   t h e   f i r s t   s t e p   o f   t h e  a n a l y s i s ,   w e   w i l l   u s e   b o t h   t h e   A D F   u n i t   r o o t   t e s t   t o   i d e n t i f y   w h i c h   v a r i a b l e s   i n   t he   m ode l s  ha ve  a  uni t  r oot .   I ot he r   w o r ds ,  w e  w oul d l i k e  t o de t e r m i ne   whe t he r   va r i a b l e s  i n t he   m ode l s  a r e   s ta tio n a r or  n on - s t a t i o n a r y .  P r i o r  t o  c a r r y i n g  o u t  A R D L  b o u n d s  t e s t ,  i t  i s  e x p e c t e d  t o  f i r s t  t e s t  f o r  t h e   s t a t i o n a r i t y  o f   a l l  t h e  v a r i a b l e s  i n  t h e  m o d e l   t o  d e t e r m i n e  t h e   o r d e r   o f  i n t e g r a t i o n   f o r  e a c h   v a r i a b l e .  T h i s  i s  a   n eces s a r y  s t ep  t o  en s u r e t h a t  v ar i ab l es  ar e  n o t  s ec o n d - o r d e r   s t a t i o n a r y  ( i . e . ,   I ( 2) )  a n d  t o a voi d f a l l a c i ous   r e s u l t s .  A c c o r d i n g   t o   O u a t t a r a ,  t h e cal cu l a t ed  F - s t a t i s t i c s   w h i c h  P e s a r a n   [1 9 ]   p r o vi de   a r e  not  va l i d i t h e   pr e s e nc e   of  I ( 2 )  va r i a bl e s ,  s i n c e  t he  bo u nd s  t e s t s  a r e  ba s e on t he  a s s um pt i on t ha t  va r i a bl e s  a r e  e i t he r  I ( 0)   or   I (1 ) .   Be l o w   i s   t h e   T ab l e   s ho wi n t he   o r de r   of   s t a t i ona r i t y   of   t he   s e r i e s   e x a m i ne d.       T ab l 1 .   Re s u l t s   o f   A u g m e n t e d   D i c k e y   F u l l e r   a n d   P h i l i p - P e r r o n   U n i t   Ro o t   T e s t   Var iab le   At L ev el   1 st   Dif f er en ce   T - s tatis tic   v alu e   5 %  cr itical  v alu e   Decis io n   T - s tatis tic   v alu e   5 %  cr itical  v alu e   Decis io n   Lo g (E - c ons u m p )   2. 4505 53   - 3. 06558 5   No n - s tatio n ar y   - 5. 24640 9   - 3. 06558 5   Statio n ar y   Lo g (MA N )   - 0. 61387 3   - 3. 05216 9   No n - s tatio n ar y   - 3. 65866 5   - 3. 06558 5   Statio n ar y   Lo g (S e rv )   - 0. 21228 0   - 3. 05216 9   No n - s tatio n ar y   - 4. 66735 1   - 3. 06558 5   Statio n ar y       T he   r e s ul t s   of   t he   A ugm e nt e D i c ke y - F ul l e r   ( A D F )   u ni t   r oo t   t e s t   a s   pr e s e n t e a bo ve   r e ve a l e t ha t   no  va r i a bl e   a t t a i n e d  s t a t i o n a r i t y  a t  i t s  l e v e l  f o r m  u n t i l  i t  w a s   d i f f e r e n c e d .  T h e r e f o r e ,  t h e   n u l l  h y p o t h e s i s  o f   n o n - s t at i o n ar i t y  can n o t  b e r e j ect ed  at  l ev el s .   H o w e v er ,  at  f i r s t  d i f f er e n ce,  al l  v ar i ab l es  w er e s t at i o n ar y .  T h at   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
IJ A A S     I S S N 225 2 - 88 14       A E x a m i n at i o of   t he   I m p ac t   of   P ow e r   Se c t or   R e f or m   on   M a nuf ac t ur i n g …    ( O J IY A ,   E mm a n u e l  A m e h )   1 23   m ean s  at  f i r s t  d i f f e r e n ce t h v ar i a b l es  w e r e  i n t eg r at e d  o f   o r d er   I ( 1 ) ,   h en ce i t  i s  co n cl u d ed  t h at  E - c ons u m p ,   M AN  a n d S e r v a r e  f i r s t  di f f e r e nc e  s t a t i ona r i t y .  H a vi ng m e t  t he  pr e r e qui s i t e  f or  e s t i m a t i n g  c o i n t e g r a t i o n  t e s t ,   t h e s t u d y  p r o c eed s  t o  es t i m at e t h e A R D L  B o u n d s  T es t i n g  as  p o p u l a r i zed  b y  P es ar an   [1 7 ] ,   P es ar a n   [1 8 ] ,   a nd  P es ar a n   [ 19 ].     4 . 2   A ug m e nt e D i c ke y - F u l l e r   U n i t   R o o t   Te s t   T de t e r m i ne  t he  e xi s t e nc e   ( or  n ot )   o f  a  l on g - t e r m  r e l a t i o n s h i p  be t we e n t he  va r i a bl e s  us i ng  t he   A R DL  t e c hni q ue  i s  t o t e s t  f o r  t he  p r e s e nc e  or   ot he r w i s e  o f  a  l on gr u n r e l a t i ons hi p by  a ppl y i n g B o un d s  t e s   de ve l ope by   P e s a r a [ 19 ]   T h e   c o i n t e g r a t i o n   t e s t   r e s u l t s   a r e   r e p o r t e d   b e l o w .       T ab l 2 .   C o i n t e g r a t i o n   T e s t   u s i n g   A R D L   B o un ds  T e s t i n A pp r oa c h   T es t Statis tic   Valu e   K   F - Statis tic   6. 4306 94   2   C r itical V alu e B o u n d s   Sig n if ican ce   I ( 0)   L ow e r  B ounds   I ( 1)  U ppe r  B ounds   5%   3. 1**   3. 87**   1%   4. 13   5 .0       N o t es :   T h c r i t i cal   v al u es   a r t ak en   f r o m   P es ar an   [ 17]   w i t h  fi v e  re g re s s o r s .     * * de not e  r e je c t i ng t he  n ul l  a t  5%  l e ve l  of  s i gni f i c a nc e .  T he  r a nge   of  t he  c r i t i c al  v al u e at  5 % an d   1 % ar e   3 . 1 - 3 . 87 4. 13 - 5 . 0   r es p ect i v el y .   T he  A R DL  B o un ds  t e s t i ng a pp r oa c h t o c oi nt e g r a t i on r e s u l t  a bove  i m pl ie s  t he  r e je c t i o n of  t he   nul l   hy p ot he s i s   t ha t   no   long - r u r e l a t i ons hi e xi s t s   be t w e e t he   va r i a bl e s ,   t h us   c onc l udi ng   t ha t   e vi de nc e   of   a   l on g - r u r e l a t i ons hi p e xi s t s  be t we e n e l e c t r i c i t y  c ons um pt i on i N i ge r i a ,  m a nuf a c t ur i n g s e c t or  o ut p ut  a n s e r vi c e s   s ec t or  out put  r e s pe c t i ve l y   be t we e 19 99  to  2 016 .   P r e c i s e l y ,  c o i n t e g r a t i o n  i s  a c h i e v e d  i f  a n d  o n l y  i f  i t  i s   r e p o r t e d  t h a t  t h e  c a l c u l a t e d   F - s t a t i s t i c s  o f   t h e  j o i n t  n u l l   h y p o t h e s i s  t h a t  t h e r e  i s   n o  l o n g - r un  r e l a t i ons hi be t we e n t he  v a r i a bl e s  i s  gr e a t e r  t ha n t he  l owe r  a n d hi g h e r  bo u nd  of  t h e  95 pe r c e nt  c r i t i c a l  v a l u e  i n t e r v a l .   F r o m  t h e ab o v e t ab l e,  t h e F - s t a t i s t i c  va l ue  of  6 . 4 3 06 9 4 i s  gr e a t e r  t ha n t he  l owe r  a n d hi g he r   bo u nd  of   95  p er ce n t  cr i t i cal  v al u e ( 3 . 1 3 . 8 7) ,  t hus  l e a di n g t o t he  r e je c t i on  of  t he  f or m ul a t e d n ul l  hy pot he s i s  of  n c o i n t e g r a t i o n .     4 . 3 .     A RD L   U n res t ri ct e d   E r ro C o rrec t i o n   M o d el   E s t i ma t e   T he  e s t i m a t e   of  t he   ge ne r a l i z e un r e s t r i c t e d e r r or  c or r e c t i on m ode l  i s  a s  s h ow n i T ab l e   3 .  Th e   c hoi c e   of   AR DL  m ode l  ( 4, 1 , 1 )  s e l e c t e d i s   ba s e d o A ka i ke  I nf o r m a ti on  C r i t e r i on  ( A I C ) .  F r om  t he  m ode l ,   bot h t he  R - Sq u a r e d a n d a dj u s t e d R - S qua r e d a r e   90% .  T hi s   m e a ns  t ha t  t he  r e g r e s s or s  c a n e x pl a i n a bo u t  90 %   of  t he  va r i a t i o n i n t h e  m ode l  wi t hi n t he  m ode l .  T he  D u r bi W a t s o n t e s t  s t a t i s t i c  of  2. i ndi c a t e s  t he  a bs e nc e   o f  fi rs t - o r de r   a ut oc or r e l a t i on  o f  r e s i d ua l s  i n t he  m ode l .  T h e F - t e s t  f o r  t h e  m o d e l  i s   e q u a l l y  s i g n i f i c a n t  a t   c o n v e n t i o n a l   s i g n i f i c a n c e   l e v e l s .   T h e   m o d e l   m e e t s   a l l   s p e c i f i c a t i o n s   o f   t h e   d i a g n o s t i c   t e s t s   i n   T ab l e   3 .       T ab l 3 .   A RD L   ( 4 , 1 , 1 )   M o d e l   D i a g n o s t i c   T e s t s   T y p e o f  T es ts   P - Valu e   B r eu s ch - Go d f r ey  Ser ial  C o r r elatio n  L M  T es ts   0. 1308   Heter o s k ed as ticity  T es t B r eu s ch - Pag an - Go d f r ey   0. 5382   R es id u al No r m alit y  T es ts   0. 6320 13   T y p e o f  T es ts   0. 1308       T h T ab l e   3 a nd gr a p hs   i n   F ig ur e   1  a n d  2  r e v eal s  t h a t  t h er e i s  ab s en ce o f  f i r s t  o r d er  s e r i al   au t o c o r r el at i o n  i n  t h e m o d el  o r  t h r es i d u al s  ar n o t  s er i al l y  co r r el at ed ;  t h er e  i s  t h e ab s e n ce o f   h et er o s ced a s t i ci t y ,  t h er ef o r e ,   t h e er r o r s  ar e   h o m o s ced as t i c.   F u r t h er m o r e,  t h n o r m al i t y  t es t  ad op te d  i s  the   J a r qu e - Be r a  ( J B)  s t a t i s t i c s ,  t h e  s t u d y  o b s e r v e s  t h a t  t h e  r e s i d u a l  a r e   n o r m a l l y  d i s t r i b u t e d .   T h e  r e s u l t  o f   CU S U M / CU S U M Q  s t a b i l i t y  t e s t   i n d i c a t e s  t h a t  t h e   m o d e l  i s  s t a b l e .  T h i s  i s  b e c a u s e  t h e  CU S U M / CU S U M Q   l i n e s   f a l l  i n - b et w een   t h t w o   5 l i n es .       Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                                I S SN :   2 252 - 88 14   IJ A A S     V o l .   7 ,   N o .   2 ,   J un e   201 8   117     1 26   1 24         F ig ur e   1 .   C US U M   G ra p h     F i gu r e  2.   C US U M Q   G ra p h       4. 4.     L o n g - R u n   A R D L   R e s u l t s       T ab l 4 .   E xt r a c t s   of   L on g - r u D yn a m ic s   Dep en d en t Var iab l e: E lect r icit y  co n s u m p tio n  ( E - c ons um p )   Var iab le   C o ef f icien t   S t d . Er ro r   t - s tatis tic   P ro b   C ons t a nt   2. 7898 72   0. 3823 54   7. 2965 77   0. 0008   Lo g (MA N )   - 0. 27674 8   0. 0769 76   - 3. 59525 1   0. 0156   Lo g (S e rv )   0. 6968 51   0. 1340 41   5. 1987 96   0. 0035       4. 5.     E s t i m at e   of   S h or t - ru n   D y n a mi cs       T ab l 5 .   E xt r a c t s   of   S ho r t - r u Out put   Dep en d en t Var iab l e: E lect r icit y  co n s u m p tio n  ( E - c ons um p )   Var iab le   C o ef f icien t   S t d . Er ro r   t - s tatis tic   P ro b   D Lo g (MA N )   - 0. 29339 1   0. 1396 29   - 2. 10121 9   0. 0896   D Lo g (S e rv )   0. 3654 23   0. 2256 04   1. 6197 49   0. 1662   EC M( - 1)   - 1. 72916 4   0. 2695 36   - 6. 41532 9   0. 0014       T h e r es u l t  o f  t h e es t i m at ed  l o n g - r un a nd s ho r t - r u n dy n a m i c  e s tim a t e s   i s  s ho w n i Ta b l e   4   a nd   5   a bo ve .  A l l  i n d e pe n de nt  v a r i a bl e s  i n  t he  m ode l  ( m a nuf a c t u r i n out put  a n d s e r vi c e   s e c t o r   out put )  r e ve a l e d a   lo ng - r u n  s i g n i f i c a n t  r e l a t i o n s h i p  w i t h  e l e c t r i c i t y  c o n s um pti on i n N i ge r i a .  T he  r e ve r s e  i s  ho w e ve r  t he  c a s e  i t he  s h or t - r u n a s  bot va r i a bl e s  ( M A N a nd S e r v )  a r e  s t a t i s t ic a l l y   i ns i gni f i c a nt  i n r e l a t i ons hi p t o t he  de pe nde n t   v a r i a b l e  ( e l e c t r i c i t y  c o n s u m p t i o n )  i n  t h e   s h o r t - r u n .   T h e c o ef f i ci en t   o f  M A N   h as  a n  i n v er s e  r e l a t i o n s h i p  w i t h   t he   de pe nde nt   va r i a bl e   b ot i t he   l on a nd  s ho r t - r u n   w h i l e   t h a t   o f   ( S e r v )   a p p e a r e d   w i t h   a   p o s i t i v e   s i g n   ( i . e .   i t   i s  p o s i t i v e l y  r e l a t e d t o t he  de pe n de nt  va r i a b l e e l e c t r i c i t y  c o n s u m p t i o n )  a l s o  i n  t h e  l o n g - r u n a n d i n t he  s ho r t - r u n  w i t h i n   t h e  p e r i o d  s t u d i e d .  T h e   p a r a m e t e r  e s t i m a t e  o f  ( M A N )   i s  s t a t i s t i c a l l y  s i g n i f i c a n t  a t  0 . 0 1   s i g n i f i c a n c e  l e v e l  w i t h  a  l o n g - r u n  e l a s t i c i t y  o f   - 0 . 2 7 6 7 4 8 ,  t h at  i s ,   f o r  ev e r y  1 %  d ecr eas e i n  el e ct r i ci t y   c on s um pt i on  i Ni ge r i a ,   m a nuf a c t ur i n s e c t or   o ut p ut   de c l i ne s   o r   f a l l s   b y   a p p r o x i m a t e l y   2 8 % .   T h i s   r e s u l t   i s   i n   a gr e e m e nt  w i t h t he  f i ndi ngs   of   O l a y e m i   [1 1 ]   w h o  o p i n e d  t h a t  e l e c t r i c i t y  g e n e r a t i o n  a n d  s u p p l y  i n   N i g e r i a   un de r   t he   r e vi e we d   pe r i o i m pa c t e ne ga t i v e l y   on  t he   m a nuf a c t ur i n p r o duc t i vi t y   g r owt h,   d ue   t u nne c e s s a r y   go ve r nm e nt s  s pe ndi ng   o n n on - e c on om i c  a nd  u n pr o duc t i ve  s e c t or s .    O n t he   ot he r   ha nd ,  t he   c o e f f i c i e n t  o f   s e r v i c e  s e c t o r   o u t p u t   ( S e r v )  i s  p o s i t i v e l y  r e l a t e d  t o  t h e   d e p e n d e n t  v a r i a b l e  a n d  a s  w e l l  s t a t i s t i c a l l y  s i g n i f i c a n t   i n t he  m ode l .   E m pi r i c a l  e vi de nc e  r e ve a l s  t h a t  f o r  e ve r y  pe r c e nt a ge  r i s e  i n e l e c t r i c i t y  c ons um pt i on i N i ge r i a   th e r e  is  a ppr ox i m a t e l y  70%  r i s e  or  i nc r e a s e  i n o ut p ut  f r om  t he  di f f e r e nt  s e r vi c e s  s e c t or   of  t he   N i ge r i a n   e c o no m in   the   lo ng - r un ,   a l l   t hi ng s   be i n e q ua l .   S h or t - r u n   d y n am i an al y s i s   r e v eal ed   s i m i l ar   o u t co m es .   T h e es t i m at ed   co ef f i ci en t  o f  t h e er r o r  c o r r ec t i o n  t er m  E C M  ( - 1)   h as  t h e ex p ect ed  n e g at i v e s i g n ,  a n d   i t  i s  a l s o  s t a t i s t i c a l l y  s i g n i f i c a n t  a t  0 . 0 1  l e v e l .  T h e  s p e e d   o f  a d j u s t m e n t   i s  t o o  h i g h ,  a n d  l e a v e s  m u c h  t o  b e   de s i r e d.  I t  s h o ws  t ha t  o nl y  a bo ut  1 7 2%  o f  t he  di s e q ui l i br i um  wi t hi n t he  m ode l  i n t he  pr e vi ous  y e a r  i s   su b se q ue nt l y  c or r e c t e d i n t he   c ur r e nt  y e a r .  T he  s pe e of  a dj us t m e nt  of  t he  va r i a bl e s  i n t h e   m ode l  i n r e s po ns e   t o a  de vi a t i on  f r om  it s  l ong - r un e q ui l i br i um  pa t h i s  1 7 2% .  T he  r e s ul t  o f   t he  e r r o r  c o r r e c t i on t e r m  pr o vi de s   -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 C U S U M 5 %   S i g n i f i c a n c e   -0 . 4 0. 0 0. 4 0. 8 1. 2 1. 6 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 C U S U M   o f   S q u a r e s 5 %   S i g n i f i c a n c e Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
IJ A A S     I S S N 225 2 - 88 14       A E x a m i n at i o of   t he   I m p ac t   of   P ow e r   Se c t or   R e f or m   on   M a nuf ac t ur i n g …    ( O J IY A ,   E mm a n u e l  A m e h )   1 25   s t r o ng e vi de nc e  t ha t  t he r e  i s  i nde e d a  l on g - r un e qui l i br i u m  r e l a t i ons hi p  be t w e e n t he   e xo ge no us  va r i a bl e s   ( m a nuf a c t u r i n g s e c t or  o ut p u t ,  a n d s e r vi c e s  s e c t or   out put )  a n d E - c o n s um p  w h ic h is  a  pr ox f or  e le c tr ic it y   c on s um pt i on.       5.   C O N CL U D I N G   R E MA R K S   T h e  m a i n  o b j e c t i v e  o f  t h i s  s t u d y  i s  t o  e m p i r i c a l l y  e x a m i n e t h e i m p act  o f  P o w e r   S ect o r  R ef o r m  o n   M an u f act u r i n g  an d  S er v i ces  S ect o r  i n   N i g er i a.  T h e s t u d y  em p l o y ed  s eco n d a r y  an n u al  t i m e s er i e s  d at s ou r c e d f r om  W o r l d B a nk  d a t a ba s e  ( 20 1 6) .  T he  m e t hod ol ogy  a do pt e f o r  t he  s t u dy  wa s  Au gm e nt e d D i c ke y - F u l l e r (A D F );  a   t e s t f or  long - r u r e l a t i ons hi p ( A R D L  B o u nds  T e s t i n g) ,  a nd  a AR DL  a pp r oa c h t o l o n g - r un   a n d s h or t - r u n t o e xa m i ne  t he  e f f e c t   o f  t he   de pe n de nt   va r i a bl e  ( e l e c t r i c i t y  c on s um pt i on )   on  t he  e x pl a na t o r y   va r i a bl e s  ( m a nuf a c t ur i n g s e c t or   o ut p ut  a n s e r vi c e s  s e c t or  out p u t ) .   E v i d en ce r e v eal ed   t h at  s er i es  em p l o y e d   i t he   m ode l   a r e   s t a t i ona r y   a t   f i r s t   di f f e r e nc e   a n e xhi bi t   l o ng - r u n   r e l a t i o n s h i p   w i t h i n   t h e   p e r i o d   s t u d i e d .   T h a t   i s ,  b ot de pe n de nt  a n d i n de pe n de nt  va r i a bl e s  ( E - c on s u m p,  M A N a n d S e r v )  c a wa l k t oge t he r  wi t h out   de vi a t i n f r om   a e s t a bl i s he l on g - r un  p a th.     O ne  s t r i ki n g r e ve l a t i on f r om  the  s t u dy  i s  t he  i nve r s e   r e l a t i ons hi p t ha t  e xi s t s  be t w e e n m a nu f a c t u r i n g   out put  a nd e l e c t r i c i t y  c ons u m pti on i Ni g e r i a  w i t hi n t he  pe r i od  r e f e r e n c e d.  T hi s  ne ga t i ve  r e l a t i ons hi p i s  n ot   unc o nne c t e d wi t h w i de s p r e a d a l l e ga t i on  of  m i s a ppr o p r i a t i on of   bu d g e t e d f u nd s  f o r  t he  P ow e r  S e c t or  by   s uc c e s s i ve  a d m i ni s t r a t i ons  i Ni ge r i a  s i nc e  1 99 9.   A t  t he  a d ve nt  o f  t he  p r e s e nt  de m oc r a t i c  di s pe ns a t i on i n   19 9 9,   t he   t he P r e s i de nt ,  C hi e f  O l us e g u n O ba s a n j o  c ar r i ed  o u t  m as s i v r ef o r m s  i n  t h e  P o w e r  s ect o r   a c c o m p a n i e d   b y   h u g e   b u d g e t a r y   a l l o c a t i o n s   b u t   w i t h   l i t t l e   o r   n o   v i s i b l e   r e s u l t s   n o t i c e d .   T h e   L a t e   U m a r   M u s a   Y a r a d ua  a nd  Go o dl uc k J o n a t ha n c ont i n ue d i n t he   r e f o r m  pr oc e s s  b ut  da r k ne s s  a n gr os s   da r k ne s s  i o u bus i ne s s e s  /  h om e s  ha s  r e m a i ne ou r  l ot .  I n f a c t ,  t he   ke y  s e c t or s  t h a t  dr i ve  e c on o m i c  gr owt h s uc h a s   i nd us t r i e s  a n m a nuf a c t ur i ng  ha s  c o nt i n ue d  t gr oa n  a n ope r a t e   un de r   a un f a vo ur a bl e  c l im a t e  of  e p i l e pt i c   p o w e r s u p p l y  fo r a  l a rg e p o rt i o n  o f N i g e ri a s  s ev e n t een  y ear s   o f   d em o cr at i c ex p er i m en t at i o n ,  d es p i t bi l l i ons   of   US   dol l a r s  a p pr o p r i a t e d t o t he   M i ni s t r y  of   P o w e r .  M a ny  m a nu f a c t u r i n ou t f i t s  ha ve  t a ke n f l i g ht   an d  r el o cat ed  t o   n ei g h b o u r i n g   W es t   A f r i can  s t at es  as  t h e y  co u l d   n o  l o n g er  co p w i t h   t h e ex o r b i t a n t  c o s t  o f   r unn ing  d ie s e l - p ow e r e d m a c hi ne s   f o r  t he  s ur vi va l  o f  t he i r  b us i ne s s e s .    T hi s  i s  i n l i ne  w i t h t he  vi e w  o f  a   s ur ve y  by  t he  M a nu f a c t u r e r s  As s oc i a t i on  o f N i g e ri a   (M AN   i n   2 0 05 ) ,   t ha t   t he   c os t  of  ge ne r a t i n g po w e r   c on s t i t ut e  a bo u t  36 pe r c e nt   of  pr o d uc t i o n.  T hi s  h uge  c os t  i s  e no u gh t di s c o ur a ge  i n ve s t or s  i n t he  r e a l  s e c t or   of   t he   e c o nom y .   I t   m u s t  b e  s t a t e d  i n  c l e a r  t e r m s  t h a t  c o n s t a n t  a n d  c o n s i s t e n t  e l e c t r i c i t y  g e n e r a t i o n ,  t r a n s m i s s i o n  a n d   d i s t r i b u t i o n   i s  s i n e - qua - no ne  f o r   t he  g r o w t h   of   t he  na t i ona l   e c o n o m y .  V i r t u a l l y  a l l  s e c t o r s   o f  t h e  e c o n o m y   de pe n d o n t he  s u ppl y  o f  e l e c t r i c i t y  t o do  bu s i ne s s  a n d  s o t he  l a c of  t hi s  vi t a l  i ng r e di e nt  o f   g r o w t c o n t r i b u t e s   i n   n o   s m a l l   m e a s u r e   t o   s t a g n a t i n g   e c o n o m i c   g r o w t h   a n d   d e v e l o p m e n t .   I t   i s   a l s o   i m p e r a t i v e   t o   n o t t ha t  N i ge r i a s   s t or y   of  i nc e s s a nt  p o w e r   o ut a ge s  i s   not  i a ny  w a y  c o nn e c t e d t o l a c of   f un ds ;   but  t o t h e   e nde m i c   a nd  s y s t e m i c   c or r u p t i on  t ha t   i s   t h r e a t e ni ng  t he   c or po r a t e   e xi s t e nc e   of   t he   c o u nt r y   F r om   y e a r   t y e a r ,   ve r y   pr om i s i ng a nd  e nvi a bl e  pl a n s ,   p ol i ci es  an d   p r o g r am m es  ar d es i g n ed ,  ai m ed  at  t a k i n g  t h n at i o n  t o  t h P r om i s e  L a nd  of   24/ 7 e r a   of  e l e c t r i c i t y s uppl y ,   but  a l a s ,  t he  c a nk e r w o r m  of  c or r u pt i on ,  ne p ot i s m ,  l a c k o f   pa t r i ot i s m   e t c   ke e p   pul l i n us   ba c k wa r f r o m   a c hi e vi ng   o ur   g oa l   of   a   s t a bl e   po we r   s u pply .   T h e   a t t i t u d e   o f   o u r   l ead er s  t o w ar d s  s al v ag i n g  t h i s  cat al y s t  o f  g r o w t h   h as  r em ai n ed  l ack l u s t er  an d  u n i n s p i r i n g ,  t o  s ay  t h e l eas t .   E f f or t s  a t  r e f o r m i ng t he  p o w e r  s e c t or  c a n o nl y  be  f r ui t f ul  w he n A L L  s t a ke h ol de r s  i n t he  p o we r  s e c t or   i nc l udi ng   t he  p ol i t i c a l  c l a s s  put  a w a y  t he i r   pe r s o na l  a ge n d a s  a n d t a ke  t he  bul l   by  t he   ho r n t owa r d s  r e s c ui n t he   na t i o f r o m   t he   l oom i ng  da n ge r   of   s t a g na nt   e c o nom i c   gr owt h.   F i na l l y ,  t he r e  i s  t he   ne e f o r   t he  Ni ge r i a g ove r nm e nt  t o c om e  up  w i t ne w ,   be t t e r  a n d a l t e r na t i ve   w a y s  of  i m pr o vi n g e ne r gy  ge ne r a t i o n a n d s up pl y ,  a s  we l l  a s  pr ope r  m a i n t e na nc e  o f  e l e c t r i c i t y   i nf r a s t r u c t ur e   i t he   c o u nt r y .   De l i be r a t e   e f f o r t s   by   t he   go ve r nm e nt   t im pr ove   p ow e r   i n f r a s t r uc t u r e   w i l l   r e s ul t   i t he   c o unt r y   b ei n g  a b l e t o   i n cr eas e el ect r i ci t y  p r o d u c t i o n  t h r e e f o l d  a n d  t h u s   o p t i m a l l y  u t i l i z e  i t s  i n s t a l l e d  g e n e r a t i n g   c a pa c i t y  t o s om e t hi ng i n t he  r e gi o n i f  1 0, 0 00 m e ga - w a t t s .   W h e n  t h i s  f e a t  i s  e v e n t u a l l y  a t t a i n e d ,  N i g e r i a  c a n   t he s t a n d s ho ul de r   hi g w i t ot he r  e m e r gi ng  e c o n om i e s   i n t he   w or l d i n t e r m s   of  g r o w t i n out put  i ke y   s e c t or s   o f   t he   e c on om y .       R EF ER E N C ES   [1]   O gunj obi  J . O .  (2015)  T he  E ff e c t s  of E l e c t r i c i t y  Cons um pt i o n on Indus t ri a l  G row t h i n N i ge ri a   J our nal  o f   E c onom i c s   and Sus t ai nabl e   D e v e l opm e nt   www. i i st e . o r g   IS S N  2222 - 1700 (P a pe r)  IS S N  2222 - 2855  (O nl i ne )   V o l .6 N o. 13   [2]   A d eg b em i , B .O . , A d eg b em i , O .O ., O l al ek an , A . J . &  B ab at u n d e ,  O .O . ( 2 0 1 3 )   E ne rg y  Cons um pt i on A nd  N i ge ri a n   E c onom i c  G row t h:  A n E m pi ri c a l  A na l y s i s   E ur ope an  Sc i e nt i f i c  J our nal   F e brua r y  2013 e di t i on vo l . 9,   N o. 4 IS S N :   1857    7881  (P ri nt ) e   -   IS S N  185 7 -   7431 25     Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                                I S SN :   2 252 - 88 14   IJ A A S     V o l .   7 ,   N o .   2 ,   J un e   201 8   117     1 26   1 26   [3]   S a l l a huddi n ,  H .   &  Is m a i l  A .  (20 16) E l e c t r i c i t y  C ons um pt i on a nd  M a nufa c t ur i ng S e c t or  P roduc t i v i t y   i n N i ge r i a :  A n   A ut ore gre s s i ve  D i s t ri but e L a g - bounds  T e s t i ng  A pproa c h.  Int e r na t i on a l  J ourna l   of E ne r g y  E c on om i c s  a nd P ol i c y   6(2),  195 - 201 ,  I S S N :  2146 - 4553 a va i l a b l e  a t  ht t p :   w w w .eco n j o u r n al s .co m   [4]   O c a l ,  O . ,  O z t urk ,  I. ,  A s l a n,  A .  (2 013),  Coa l  c ons um pt i on a nd e c o nom i c  grow t h i n T urke y .  Int e rna t i ona l  J ourna l  of   E ne rg y   E c onom i c s  a nd P ol i c y ,  3( 2),  193 - 198   [5]   O kol oba h, V  &  I s m a i l , Z  (2013)  O n T he  Is s ue s ,  Cha l l e nge s  a nd  P ros pe c t s  of E l e c t r i c a l  P ow e r S e c t or  i n N i ge r i a .   Int e r nat i onal  J o ur nal  of   E c onom y ,  Manag e m e nt   and Soc i a l  S c i e n c e s .   [6]   O koro,  O . I,  G ov e nde r,  P .  &  Chi kuni ,  E (2007)  “ P ow e r S e c t or R e form s  i n N i ge ri a :  O pp ort uni t i e s  a nd Cha l l e ng e s   P roc e e di ngs   for  10 th   Int e rna t i ona l  Confe r e nc e  on   t he  dom e s t i c  us e  of E n e rg y ,  Ca p e  T ow n,  S out h A f ri c a .   [7]   Ba ba t und e ,  M . A  &  S ha i bu,  M . I.  (2008) “ T he  D e m a nd for Re s i de nt i a l  E l e c t r i c i t y  In N i ge ri a :  A  Bound T e s t i ng   A pproa c h .   [8]   Inugona m ,  T . (20 09) “ E l e c t ri c i t y   D e m a nd Cha l l e n ge s  i n N i g e ri a   P H CN  N e w s . J a n - A ug, 2009 e d .   [9]   Iw a y e m i ,  A .  ( 1998) “ E ne rg y s e c t or D e v e l o pm e nt  i n A fri c a  A  ba c kgrou nd pa pe r pr e pa re d for  A fr ic a n   D evel o p m en t  B a n k.   [10]   O de l l ,  P . R .  (19 95);  T he  D e m a nd for e ne rg y  i n de ve l op i ng re gi on:  A  c a s e  s t ud y  of t h e  U pp e r A nc a va l l e y  i Col um bi a .   J our nal  of  D e v e l opm e nt  St udi e s ,   V ol .   3,  P p 234 - 254 .   [11]   O l a y e m i ,  S .  O .  (2012).  E l e c t ri c i t y   Cri s i s  a nd   M a nufa c t ur i ng  P roduc t i vi t y   i n   N i ge ri a  (1980 - 2 008),   D e v e l o pi ng   Count r y  St ud i e s ,   V ol  2 ,  N o. 4  Re t ri e ve d  from  ht t : / / w w w . i i s t e . org I S S N  2224 - 607X  (P a pe r)  IS S N  2225 - 0565    [12]   N de bbi o,  J . E . U .  (2006);  T h e  s t r uc t ura l  E c onom i c  di m e ns i ons  of  U nde rde ve l opm e nt ;  A s s oc i a t e d   vi c i s s i t ude s   a nd   i m pe ra t i v e s :  A g e nda  for  pos i t i ve  c ha ng e .  33rd In a ugura l  L e c t ur e ,   U ni ve rs i t y  of  Ca l a ba r ,  N i g e ri a .   [13]   A de ni ki nj u A  (2005) A na l y s i s  of t he  c os t  of i nfra s t ruc t ur e  fa i l ur e  i n de ve l opi ng E c onom y ,  t he  c a s e  of e l e c t ri c i t s e c t or i N i g e ri a .   A f r i ca n  E co n o m i c R es ea r ch   P a p er   148,  F e brua r y   2005,  N a i robi .   [14]   E kpo,  A . H .  (200 9);  T he  G l oba l  E c onom i c  Cri s i s  a nd t he   c ri s i s  i t he  N i ge ri a   E c on om y .  P re s i d e nt i a l  A ddre s s  a t   t he   5t h Confe r e nc e   of t he  N i ge r i a n   E c onom i c  S oc i e t y ,  A buj a ,  N i g e ri a .   [15]   O konkw o W . I ( 1998) S ol a r e ne r g y .  Cl i c k Brood i ng w orks hop pa pe r,  E CN - NYS Rura l   e ne rg y  re ne w a bl e  e ne rg y .   J ul y  21 - 25,  s okot o.   [16]   O konkw o W . I ( 1998) S ol a r e ne r g y .  Cl i c k Brood i ng w orks hop pa pe r,  E CN - N Y S Rura l   e ne rg y  re ne w a bl e  e ne rg y .   J ul y  21 - 25,  s okot o.   [17]   P e s a ra n,  M . H . ,   P e s a ra n,  B .  (19 97),  W orki ng  w i t h M i c rofi t  4 . 0:  Int e ra c t i v e   E c ono m e t r i c  A n a l y s i s ;  ( Wi n d o w s   ve rs i on).  O xford :  O xford U ni v e r s i t y  P re s s .     [18]   P e s a ra n,  M . H . ,   S hi n,  Y . ,  S m i t h,  R. P .  (1999),  P ool e d m e a n group e s t i m a t i on of d y na m i c  he t e ro ge ne ous  pa ne l s .   J our nal  of  t he  A m e r i c an St a t i s t i c al  A s s oc i a t i on,   9 4(446),  621 - 634 .   [19]   P es ar an ,  M . H . ,   S hi n,  Y . ,  S m i t h,  R. J .  (2001),  B ounds  t e s t i ng a pproa c he s  t o t h e  a na l y s i s  of l e ve l  re l a t i ons hi ps .   J our nal  of  A ppl i e d E c onom e t r i c s ,  16(3) ,  289 - 326 .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.