T E L K O M NIKA   T elec o mm un ica t io n Co m pu t i ng   E lect ro nics   a nd   Co ntr o l   Vo l.  24 ,   No .   4 A u g u s t   20 26 ,   p p .   1 2 6 7 ~ 1 2 7 7   I SS N:  1 6 9 3 - 6 9 3 0 ,   DOI : 1 0 . 1 2 9 2 8 / T E L KOM NI K A . v 24 i 4 . 27479       1267       J o ur na l ho m ep a g e :   h ttp : //telko mn ika . u a d . a c. i d   Ada ptive  t ra ding   sy ste m   for sus tain a ble f o rex  m a r k e t s       J o ni F a t 1 ,2 ,   P a r w a di  M o eng in 1 ,   P ud j i A s t uti 1 Sa lly   Ca hy a t i 3   1 D e p a r t me n t   o f   I n d u s t r i a l   En g i n e e r i n g ,   U n i v e r si t a s T r i sa k t i ,   Ja k a r t a ,   I n d o n e si a   2 El e c t r i c a l   E n g i n e e r i n g   P r o g r a m,  U n i v e r si t a s T a r u ma n a g a r a ,   J a k a r t a ,   I n d o n e si a   3 D e p a r t me n t   o f   M e c h a n i c a l   E n g i n e e r i n g ,   U n i v e r si t a s   T r i sak t i ,   Ja k a r t a ,   I n d o n e si a       Art icle  I nfo     AB ST RAC T     A r ticle  his to r y:   R ec eiv ed   Au g   16 2025   R ev i s ed   Mar   30 2 0 2 6   A cc ep ted   Ma y   25 2026       T h is  stu d y   p re se n ts  a   su sta in a b le  a n d   e th ica ll y   a li g n e d   a lg o rit h m ic   trad in g   s y ste m   f o th e   Eu ro /U n it e d   S tate Do ll a r   ( EURUSD )   c u rre n c y   p a ir,   in teg ra ti n g   re in f o rc e m e n lea rn in g   (RL w it h   a   S u g e n o - ty p e   f u z z y   in f e re n c e   m e c h a n is m .   T h e   f r a m e w o rk   e m p h a siz e s   re sp o n sib le  A p rin c ip les   b y   c o m b in in g   a d a p tab i li ty   a n d   in t e rp re tab il it y   to   su p p o r tran s p a re n a n d   e x p lain a b le  f in a n c ial  d e c isio n - m a k in g .   Histo rica EURUSD  M 1 5   d a ta  f ro m   2 0 2 0   to   2 0 2 3   w e re   u se d   f o tra in in g ,   w h il e   2 0 2 4   d a ta   se rv e d   fo o u t - of - sa m p le  tes ti n g .   T h e   s y ste m   e m p lo y EM A 5 0 - b a se d   sta te  c la ss if ic a ti o n ,   tab u lar   sta te a c ti o n re w a rd sta te a c ti o n   o S A RS A   le a rn in g ,   a n d   a   f u z z y   lo g ic  lay e c o m p risin g   2 7   e x p e rt - d e f in e d   ru les .   Du ri n g   b a c k tes ti n g ,   th e   a g e n e x e c u ted   7 8 5   tr a d e s,   a c h iev in g   a   n e p ro f it   o f   USD  6 1 . 8 5 ,   a   p r o f it   f a c to o f   1 . 0 4 ,   a n d   a   b a lan c e d   w in lo ss   ra ti o .   Risk - a d ju ste d   a n a ly sis sh o we d   m o d e ra te   re sili e n c e   ( s h a rp e   ra ti o   =   0 . 5 3 a n d   a   m a x i m u m   d ra w d o w n   o f   5 9 . 7 4 % .   T h e   m o d e d e m o n stra ted   stro n g   e q u it y   sta b il it y   (ES I   =   0 . 9 6 7 2 a n d   se n siti v it y   to   m a c ro e c o n o m ic  e v e n ts  id e n ti f ied   t h ro u g h   c u m u lativ e   su m   ( CUSUM )   a n a ly sis.  W h il e   th e   s y ste m   m a in tain e d   c a p it a p re se rv a ti o n   a n d   in terp re tab il it y ,   re sp o n siv e n e ss   u n d e r   v o latil e   c o n d it io n s   re q u ires   im p ro v e m e n t.   F u tu re   w o rk   w il fo c u o n   a d a p t iv e   e x it   lo g ic,   v o lati li ty - a wa re   re wa rd   m e c h a n is m s,  a n d   re g im e - se n siti v e   p o l icy   o p ti m iza ti o n .   T h is  st u d y   c o n tri b u tes   to   a d v a n c in g   su sta i n a b le,  tran s p a re n t,   a n d   risk - a w a re   a rti f icia l   in telli g e n c e   ( AI )   f r a m e w o r k s in   a lg o rit h m ic t ra d in g .   K ey w o r d s :   A d ap tiv tr ad i n g   F u zz y   lo g ic   R ein f o r ce m e n t le ar n in g   R esp o n s ib le  ar tif icia in telli g e n ce   Su s tain ab il it y   T h is i a n   o p e n   a c c e ss   a rticle   u n d e r th e   CC B Y - SA   li c e n se .     C o r r e s p o nd ing   A uth o r :   P ar w ad i M o en g i n   Dep ar t m en t o f   I n d u s tr ial  E n g i n ee r in g ,   Un iv er s itas   T r is ak ti    J ak ar ta,   I n d o n esia   E m ail:  p ar w ad i@ tr i s ak t i.a c. id       1.   I NT RO D UCT I O N   T h ap p licatio n   o f   ar tif icial  in tellig e n ce   ( AI )   h as  tr an s f o r m e d   alg o r ith m ic  tr ad in g ,   p ar ticu l ar l y   in   t h e   h ig h l y   v o lati le  f o r eig n   ex c h a n g ( FO R E X )   m ar k et.   T r ad it io n al  r u le - b ased   s tr ateg ie s   o f t en   f ail  to   ad ap to   r ap id   in tr ad ay   f l u ctu a tio n s ,   w h i le  r ei n f o r ce m en lear n i n g   ( R L )   en ab le s   ag e n ts   to   r ef in t h eir   s tr ateg ie s   th r o u g h   i n ter ac tio n   w it h   m ar k et  d ata.   Am o n g   R L   m et h o d s ,   th s tate ac tio n r e w ar d s ta te ac tio n   ( S A R S A )   alg o r ith m   o f f er s   ad ap tab ilit y .   Ho w e v er ,   its   li m ited   in ter p r et ab ilit y   r ed u ce s   its   s u itab ilit y   i n   r eg u lated   an d   r is k - s en s iti v en v ir o n m e n ts   [ 1 ] [ 4 ] Fu z zy   in f e r e n c e   s y s t em s   ( F I S)   p r o v i d e   a   t r an s p a r en t ,   r u l e - b as e d   f r am ew o r k   th at  e n h an c es   in t e r p r e t a b i l ity   an d   au d i t a b i l ity ,   m ak i n g   th em   v a lu ab l e   f o r   r e s p o n s i b l e   A I   a p p l i ca t io n s   in   f in an c e .   T h SA R SA - F I S   h y b r i d   m o d e l   c o m b in es   R L   a d a p t a b i li ty   w ith   f u z zy   l o g i c   t r an s p a r en cy ,   a d d r e s s in g   in c r ea s i n g   d em an d s   f o r   o v e r s ig h t ,   t r an s p ar e n cy ,   an d   e th ic a l   d e c is i o n - m ak in g   in   au t o m at e d   f in an c i al   s y s t em s   [ 2 ] [ 5 ] ,   [ 6 ] .   R ec en t   s t u d ies  d e m o n s tr ate  t h e f f ec tiv e n es s   o f   h y b r id   in tellig e n m o d els  t h at   m er g d ata - d r iv e n   lear n in g   w it h   s tr u ct u r ed   r u le  s y s te m s .   H y b r id   ar ch itect u r es   s u ch   as   lo n g   s h o r t - ter m   m e m o r y co n v o lu tio n al   n eu r al  n et w o r k s   ( L ST M - C NN s ) ,   s ig n al  d ec o m p o s itio n   m o d e ls   ( v ar iatio n al  m o d d ec o m p o s itio n   o r   VM D   an d   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
            I SS N :   1693 - 6930   T E L KOM NI K A   T elec o m m u n   C o m p u t E C o n tr o l ,   Vo l.  24 ,   No .   4 A u g u s 20 26 1 267 - 1 2 7 7   1268   s in g u lar   s p ec tr u m   a n al y s i s   o r   SS A ) ,   an d   r ec u r r en n et w o r k s   ( b id ir ec tio n al  lo n g   s h o r t - ter m   m e m o r y   ( B iL ST M )   an d   g ated   r ec u r r en u n it  ( GR U ) )   h a v ac h ie v ed   im p r o v ed   f o r ec asti n g   ac cu r ac y   f o r   co m p lex   ti m e   s er ies  [ 6 ] [ 8 ] .   A d d itio n all y ,   o p tim izatio n   tech n iq u es  s u c h   as  g en et ic  al g o r ith m s   an d   s to ch ast ic  g r ad ien t   m et h o d s   h a v en h an ce d   m o d e l r o b u s tn es s   an d   tr ai n in g   e f f ici en c y   i n   h ig h - f r eq u en c y   en v ir o n m e n t s   [ 9 ] [ 1 1 ] .   Desp ite  th e s ad v an ce m e n ts ,   f e w   ap p r o ac h es  in co r p o r ate  s u s tai n ab ilit y - a w ar m ec h a n is m s   s u c h   as   d r a w d o w n   li m i ts ,   v o latili t y   f ilter in g ,   o r   ca p ital  p r eser v atio n .   W ith   th g r o w i n g   f o cu s   o n   en v ir o n m en tal ,   s o cial,   an d   g o v er n a n ce   ( E SG )   p r in cip les  an d   th Un ited   Natio n s   S u s tai n ab le  Dev elo p m en Go als  ( SDGs ) ,   eth ical  a n d   s u s ta in ab le  d es ig n   i n   tr ad in g   al g o r i th m s   h a s   b ec o m i n cr ea s i n g l y   i m p o r ta n [ 2 ] [ 1 2 ] ,   [ 1 3 ] Stru ct u r al  ap p r o ac h es su c h   as  tr ian g u lar   ar b itra g a n d   d ir ec tio n al  ch a n g tec h n iq u e s   h a v a ls o   s h o w n   v a lu i n   m an a g i n g   v o latilit y   a n d   ali g n in g   tr ad in g   b eh a v io r   w it h   m ar k et   r eg i m es   [ 1 4 ] [ 1 6 ] .   A s   A I   b ec o m es   m o r e   e m b ed d ed   in   f in an cia in f r as tr u ctu r e,   th d e m a n d   f o r   ex p lain ab le,   eth ical,   an d   o v er r id e - ca p ab le  tr ad in g   s y s te m s   co n ti n u e s   to   g r o w   [ 1 7 ] [ 1 9 ] .   A d ap tiv f r a m e w o r k s   th a in te g r ate  b eh av io r al  s en s iti v it y ,   ca p ital   co n tr o l,  an d   p r ed ictiv r esil ien ce   ar in cr ea s in g l y   f a v o r ed ,   p a r ticu lar l y   i n   t h r etail  f o r ex   d o m ai n   [ 2 0 ] ,   [ 2 1 ] .   T r a d itio n al  b a s elin es  in   alg o r ith m ic  tr ad in g   s u ch   as  m o v in g   av er a g cr o s s o v er s ,   b u y - a n d - h o ld   s tr ateg ie s ,   an d   s tan d alo n f u zz y   s y s te m s   o f te n   f a il  to   m ain tai n   p er f o r m an ce   co n s is te n c y   u n d er   d y n a m ic  v o latilit y   co n d itio n s .   W h ile  th ese  m et h o d s   p r o v id in ter p r et ab ilit y   o r   s tab ilit y   in   s p ec i f ic  r eg i m e s ,   th e y   lac k   ad ap tiv lear n in g   an d   co n te x t u al  a w ar en es s .   RL   ap p r o ac h es,  s u c h   as  Q - lear n i n g ,   i m p r o v ad ap tab ilit y   b u t   r e m ain   l i m ited   in   tr a n s p ar en c y   an d   r is k   co n tr o l.  T h S AR S A - FI h y b r id   m o d el  e x ten d s   b e y o n d   th ese   b aselin es   b y   co m b i n i n g   r ea l - ti m p o lic y   u p d ates  w it h   r u le - b ased   in ter p r etab ilit y ,   e n ab lin g   m o r s u s tai n ab le   an d   r esp o n s ib le  ap p r o ac h   to   AI - d r iv en   f i n an c ial  s y s te m s .   T h is   s tu d y   p r o p o s es  s u s tain ab le  an d   in ter p r etab le   alg o r ith m ic  tr ad in g   ag e n f o r   th E u r o /Un ited   States   Do llar   ( E UR US D )   cu r r en c y   p air ,   b u ilt  u s in g   h y b r id   SA R S A - FIS  f r a m e w o r k .   T h o b j ec tiv is   to   in te g r ate  RL   w i th   f u zz y   lo g i to   cr ea te   s y s te m   t h at  is   b o th   ad ap tiv to   d y n a m ic  m a r k et  co n d itio n s   a n d   tr an s p ar en t   in   its   d ec is io n - m a k in g   f u l f illi n g   k e y   p r in cip les   o f   r esp o n s ib le   A I   i n   f in a n ce .   T h ag en d esi g n   in te g r ates  ex p o n e n tia m o v in g   av er ag ( E M A ) - b ased   s tate  c lass i f icatio n ,   v o latili t y - s e n s iti v r e w ar d   s h ap in g ,   an d   d r a w d o w n - a w ar ex ec u tio n   p o licies to   b alan ce   ad ap tab ilit y   w it h   et h ical  r is k   co n tr o l.   T h SA R S A - F I ag e n w a s   tr ain ed   o n   E UR USD  M1 5   d ata  f r o m   2 0 2 0   to   2 0 2 3   an d   b ac k test ed   o n   2 0 2 4   o u t - of - s a m p le  d ata.   A   t o tal  o f   7 8 5   tr ad es  w er ex ec u ted ,   y ield i n g   n et  p r o f i o f   USD  6 1 . 8 5   ( in itial   ca p ital  USD  1 0 0 )   w it h   p r o f it  f ac to r   o f   1 . 0 4   an d   b alan ce d   w i n lo s s   r ati o .   R is k - ad j u s t ed   r esu lts   s h o w ed   m o d er ate  r etu r n s   ( s h ar p r atio   =   0 . 5 3 ) ,   s tr o n g   eq u it y   s tab ilit y   ( E SI   =   0 . 9 6 7 2 ) ,   an d   s en s iti v it y   to   m ac r o ec o n o m ic  s h i f ts   d etec te d   th r o u g h   c u m u lat iv s u m   ( C USUM )   an al y s i s .   T h ese  f in d i n g s   d e m o n s tr ate  th e   m o d el s tr u c tu r al  r o b u s t n e s s   an d   i n ter p r etab ilit y   w h ile  id en ti f y i n g   o p p o r tu n ities   f o r   en h a n ci n g   r e g i m ad ap tatio n   an d   ex i lo g ic.   I n   s u m m ar y ,   t h p r o p o s ed   SAR S A - FIS  f r a m e w o r k   b r id g es   th g ap   b et w ee n   ad ap tab ilit y   an d   ex p lai n ab ili t y   in   A I - d r iv e n   f i n a n cial  s y s te m s ,   alig n i n g   alg o r it h m ic  p er f o r m a n ce   w it h   r esp o n s ib le  A I   an d   s u s tai n ab ilit y   p r in cip les.  O v er all,   th is   r esear ch   ad v an ce s   th d ev el o p m e n o f   eth ical ,   tr an s p ar en t,  a n d   r esil ien t tr ad in g   s y s te m s   f o r   th m o d er n   f i n an cial  en v ir o n m e n t .       2.   M E T H O D   T h tr ad in g   a g en w as  d e v elo p ed   u s i n g   S AR S A F I h y b r id   f r a m e w o r k ,   co m b in in g   RL   ad ap tab ilit y   w it h   f u zz y   lo g ic  t r an s p ar en c y .   T h S AR S A   al g o r ith m   w a s   s e lecte d   f o r   its   ca p ab ilit y   to   iter ati v el y   u p d ate  ac tio n v alu es ti m ates   b ased   o n   m ar k et  f ee d b ac k ,   wh ile  th S u g en o - t y p FIS  en s u r ed   in ter p r etab ilit y   an d   au d itab ili t y   o f   d ec is io n s .   T h in te g r atio n   o f   t h ese  t w o   ap p r o ac h es  s u p p o r ts   b o th   ad a p tiv lear n in g   a n d   r esp o n s ib le  A I   d esig n ,   m ee ti n g   t h n ee d s   o f   r is k - s e n s i tiv e   f in a n cial  s y s te m s   [ 1 ] [ 4 ] [ 1 6 ] [ 2 2 ] .   A   h y b r id   S A R S A - FIS  s tr u ctu r t h u s   co m b i n es  lear n in g   f lex ib ilit y   w it h   r u le - b ased   ex p lai n ab ilit y ,   s atis f y i n g   b o t h   ad ap tatio n   an d   au d itab ilit y   r eq u ir e m e n t s   [ 2 ] [ 1 5 ] .     2 . 1 .     Dev el o p m ent   e nv iro n ment   T h d ev elo p m en w as   i m p le m en ted   ac r o s s   th r ee   p latf o r m s P y t h o n   3 . 1 0   f o r   SAR S A   RL   s i m u latio n ,   MA T L A B   R 2 0 2 3 f o r   FIS  m o d eli n g ,   an d   Me taT r ad er   5   ( b u ild   4 7 5 5 )   f o r   r ea l - ti m i m p le m e n tat io n   a n d   b ac k test i n g .   T h o v er all  w o r k f lo w   is   i llu s tr ated   in   Fig u r 1 .   His to r ical  E UR U SD  1 5 - m i n u te  ca n d lest ic k   d ata   ( J an u ar y   2 0 2 0 Dec em b er   2 0 2 4 )   w er r etr iev ed   f r o m   Me t aT r a d er   5 .   Data   f r o m   2 0 2 0 2 0 2 3   w er u s ed   f o r   m o d el  tr ain i n g ,   an d   2 0 2 4   d ata  s er v ed   as  o u t - of - s a m p le  tes tin g ,   co n s is te n w i th   s ta n d ar d   tim e - s er ies  v alid atio n   p r ac tices  [ 5 ] .   T h is   m u lt i - p lat f o r m   w o r k f lo w   en s u r es   th e   r ep r o d u cib ilit y   o f   t h e x p er i m e n tal  p r o ce s s   ac r o s s   s i m u lat io n ,   m o d eli n g ,   a n d   d ep lo y m e n t s tag e s .         Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
T E L KOM NI K A   T elec o m m u n   C o m p u t E C o n tr o l         A d a p tive  tr a d in g   s ystem  fo r   s u s ta in a b le  fo r ex   ma r ke ts   ( Jo n i F a t )   1269       Fig u r 1 .   SAR S A - FIS  tr ad in g   ag en t d e v elo p m e n t f lo w c h ar t i llu s tr atin g   t h s eq u e n tial p r o ce s s   o f   RL   s et u p ,   f u zz y   i n f er e n ce   m o d eli n g ,   s y s t e m   in teg r atio n ,   an d   s u s tai n ab l b ac k test i n g       2 . 2 .     SARSA  RL   f ra m ew o rk   T h SAR S A   e n v ir o n m e n w a s   m o d eled   u s in g   tab u lar   R L .   States   w er d is cr etize d   i n to   th r ee   class e s   ( S1 ,   S2 ,   an d   S3 )   w h ic h   ar b ased   o n   E MA 5 0   d ev iatio n s   u s in g   ± 2 0   p ip   th r esh o ld s .   A cti o n s   w er ( s ell,   h o ld ,   an d   buy ) ,   r esu lti n g   in   3 ×3   Q - tab le.   L ea r n in g   p ar am e ter s   w er s et  as:  lear n in g   r ate  ( ) =0 . 1 ,   d is co u n f a cto r   ( ) =0 . 9 ,   in itial  =0 . 3   w it h   ad ap tiv d ec a y   (   ←  0 . 9 9 9   ×    p er   s tep ,   d o w n   to   0 . 0 5 ) .   T r ain in g   r an   f o r   5 0 0   ep is o d es  o r   u n til  co n v er g e n ce ,   u s i n g   th S AR S A   u p d ate  r u le   s h o w n   in   ( 1 ) .   T h lear n ed   tab le  w as  e x p o r ted   to   an   ex p er t a d v is o r   ( E A )   i n   Me taT r ad e r   5 .     ( , )   ( , ) + [ + 1 +  ( + 1 , + 1 ) ( , ) ]     ( 1 )     Her e,   ( , )   r ep r esen ts   t h ex p ec ted   v al u o f   ta k i n g   ac t io n     in   s ta te  ,   w h ile  + 1   d en o tes  t h e   r e w ar d   r ec eiv ed   a f ter   tr a n s iti o n in g   to   s tate  + 1   an d   s e lecti n g   ac tio n   + 1 .   T h alg o r ith m   u p d ates  its   p o li c y   iter ativ el y   b y   i n co r p o r atin g   b o th   th i m m ed iate  r e w ar d   an d   th ex p ec ted   f u t u r r etu r n ,   b alan ci n g   ex p lo r atio n   an d   ex p lo itatio n   in   th lear n i n g   p r o ce s s .   P y t h o n   m o d u le s   Nu m P y   an d   P an d as  w er u s ed   f o r   s i m u latio n ,   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
            I SS N :   1693 - 6930   T E L KOM NI K A   T elec o m m u n   C o m p u t E C o n tr o l ,   Vo l.  24 ,   No .   4 A u g u s 20 26 1 267 - 1 2 7 7   1270   en v ir o n m e n t tr a n s i tio n ,   a n d   Q - tab le  u p d ates.  At  co n v er g e n c e,   th Q - tab le  w as e m b ed d ed   in to   cu s to m   e x p er ad v is o r   o r   E A   w r itte n   in   MQ L 5   f o r   r ea l - ti m ex ec u ti o n .   T h ese  im p le m e n tatio n   d etails  f ac i litate  f u ll   r ep r o d u cib ilit y   o f   th lear n i n g   an d   d ep lo y m en p r o ce s s .   T h E A   p ar a m eter s   in cl u d ed   f i x ed   lo s ize  o f   0 . 0 1 ,   2 0 - p ip   s p r ea d   li m it,  a n d   1 5 - m i n u te  co o ld o w n   b et w ee n   tr ad es.  R is k   co n tr o lo g ic  ca p p ed   d r aw d o w n   at   2 0 % v ia  d y n a m i eq u it y   tr ac k i n g .       2 . 3 .     F I S   des ig n   F o r   in t e r p r e t a b i l i ty ,   a   Su g en o - ty p e   F I S   w a s   d e v e l o p e d   u s in g   MA T L A B .   I t   ac c e p t e d   th r e e   in p u t s c u r r en t   s t a t e ,   p r e d i c te d   n ex t   s ta t e ,   a n d   r ew a r d ;   an d   p r o d u c e d   o n e   o u t p u t   s ig n al .   E a c h   in p u w as   m o d e le d   u s in g   t h r e e   f u z zy   m e m b e r s h i p   f u n c t io n s   ( l o w ,   m o d e r a t e ,   h ig h ) .   T h e   o u t p u t   w a s   en c o d e d   a s :   s e ll   =   0 . 5 ,   h o l d   =   1 . 5 ,   an d   b uy   =   2 . 5 .   A   to tal  o f   2 7   f u zz y   r u les co v er ed   all  co m b i n atio n s   o f   in p u t s .   As  s h o w n   i n   Fi g u r 2 ,   th e   FI o p er ates  as  m o d u lar   d ec i s io n - en h a n cin g   la y er   w i th in   t h b r o ad er   S A R S A - FIS  ar ch itect u r e.   Up o n   r ec eiv in g   n o r m alize d   Q - v alu es  a n d   r e w ar d s   f r o m   t h S A R S A   a g e n t,  th e   in p u t s   ar p ass ed   to   f u zz y   r u le  b ase  th at  e v alu a tes  t h e m   u s i n g   t h p r o d   m eth o d   f o r   lo g ica co n j u n ctio n s   a n d   p r o b o r   f o r   d is j u n ctio n s .   T h FIS  la y er   ev al u ated   Q - v a lu e s   an d   r ew ar d s   u s i n g   p r o d   an d   p r o b o r   m eth o d s   f o r   f u zz y   lo g ic  r ea s o n i n g .   A   Su g en o   e n g i n w it h   s u m   ag g r e g atio n   a n d   w tav er   d ef u zz i f ic atio n   w as  u s ed   to   g en er ate  cr is p   tr ad in g   s ig n al s   in   r ea ti m e,   en h an c in g   d ec i s io n   tr an s p ar en c y   an d   i n ter p r etab ilit y   w i th i n   t h h y b r id   m o d el.   T o   en s u r r u le  co v er ag e,   th FIS  w as  tes ted   u s in g   1 0 0   r an d o m ized   in p u v ec to r s   [ 2 2 ] .   I n teg r atio n   w as  ac h ie v ed   b y   m ap p in g   Q - v al u es  to   f u zz y   c lass es lo w   ( < 4 . 35 ) ,   m o d er ate   ( 4 . 35 < 10 . 02 ) ,   an d   h i g h   ( 10 . 02 ) .   C o m b in ed   w i th   s tate  v ar iab les,  th e s i n p u t s   w er f ed   in to   th FIS  to   g e n er ate  th tr ad in g   s i g n a l.           Fig u r 2 .   B lo ck   d iag r a m   o f   t h Su g en o - t y p FIS  u s ed   i n   th S A R S A - FIS  tr ad in g   ag e n t,  s h o w i n g   i n p u v ar iab les,  r u le  b ase,   an d   s i g n al   o u tp u t str u ctu r e       2 . 4 .     Re w a rd  a nd   s us t a ina bil it y   m ec ha ni s m s   A   d i r ec t i o n a l   r e w a r d   s t r u ct u r e   w as   im p lem en t e d   w ith in   th e   SA R SA   en v i r o n m en t   t o   g u i d e   le a r n in g ,   as  i l lu s t r a t e d   in   F ig u r e   3 .   T h e   r e w a r d   m a p   w as   d es ig n e d   t o   f av o r   u p w a r d   t r an s i ti o n s   ( e . g . ,   S 1     S 2 ,   S 2     S 3 )   an d   p en alize   d o w n w ar d   o r   later al  m o v es,  ac ce ler atin g   co n v er g e n ce   w h ile  ali g n i n g   w i th   tr en d - f o llo w i n g   s tr ateg ie s .   T r a i n in g   u s e d   a   B e llm an - b a s e d   e p s i l o n - g r ee d y   p o licy   an d   t e r m in a t e d   a f t e r   1 , 0 0 0   ep i s o d e s   o r   Q - v a lu e   s t a b il i z at i o n .   T h r ee   s u s tai n ab ilit y   f il ter s   w e r i m p le m e n ted .   A   tr e n d   f ilter   u s ed   E M A 5 0   an d   E MA 1 0   alig n m e n to   v alid ate  tr ad es.  A   v o latilit y   f ilter   u s ed   1 4 - p er io d   av er ag tr u r an g ( A T R ) ,   b lo ck in g   tr ad es  w h en   A T R   ex ce ed ed   t w ice  it s   m ed ia n .   d r aw d o w n   li m iter   d ea ctiv ate d   th ag en af ter   2 0 eq u it y   d r o p .   T h ese  f ilter s   p r o m o ted   r esp o n s ib le  r i s k - ta k in g   [ 1 5 ] [ 2 2 ] .   Fin al  m o d el  f i l es  w er s a v ed   v ia  Me taT r ad er   5   I /O  s y s te m .   T h Q - tab le  w as  s a v ed   as  S AR S A _ QT ab le_ E UR USD. t x t,”   th f u zz y   w ei g h ts   a s   S AR FI S_ W eig h ts _ E UR USD . tx t,”   an d   d r a w d o w n   d ata  as  Ma x Dr a w d o w n S tatu s . tx t.”   T h is   e n s u r ed   cr o s s - s ess io n   co n ti n u it y ,   m o d el  r ep r o d u cib ilit y ,   an d   f ac ilit ated   p o s t - h o au d itab ilit y .     Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
T E L KOM NI K A   T elec o m m u n   C o m p u t E C o n tr o l         A d a p tive  tr a d in g   s ystem  fo r   s u s ta in a b le  fo r ex   ma r ke ts   ( Jo n i F a t )   1271       Fig u r 3 .   SAR S A   tr ai n i n g   e n v ir o n m e n t ill u s tr ati n g   s tate  tr a n s itio n s   ( S1 S3 ) ,   p o s s ib le  ac tio n s     ( s ta y ,   n e x t,  j u m p ) ,   an d   co r r esp o n d in g   r e w ar d   ass ig n m en ts       2 . 5 .     Sy s t em   a rc hite ct ure   A   s tr u ctu r ed   s eq u e n ce   d iag r am   a s   in   Fi g u r 4   w as  d ev el o p ed   to   illu s tr ate  th S A R S A - FIS  E w o r k f lo w ,   e n co m p as s in g   d ata   ac q u is itio n ,   s tate  cla s s i f icat io n ,   ac tio n   s elec tio n ,   FIS  ev al u a tio n ,   an d   ex ec u tio n   f ilter i n g   ( M A C D,   E M A 1 0 ,   tr i an g u lar   h ed g i n g ) .   E ac h   m o d u le  in ter ac t s   tr an s p ar en tl y   w it h   o th er s ,   r ein f o r cin g   in ter p r etab ilit y   a n d   r ep r o d u cib ilit y   ac r o s s   t h f u l l tr ad in g   p ip elin [ 4 ] [ 1 4 ] .           Fig u r 4 .   Seq u en ce   d iag r a m   o f   th S A R S A - FIS  EA   ar ch i tec tu r ill u s tr ati n g   in it ializatio n ,   d ec is io n   lo g ic,   lear n in g   u p d ates,  an d   s u s tai n a b le  tr ad in g   w o r k f lo w   in   Me ta T r a d er   5   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
            I SS N :   1693 - 6930   T E L KOM NI K A   T elec o m m u n   C o m p u t E C o n tr o l ,   Vo l.  24 ,   No .   4 A u g u s 20 26 1 267 - 1 2 7 7   1272   3.   RE SU L T S AN D I SCU SS I O N   T h SA R S A - FIS  tr ad in g   a g en w as  ev a lu ated   u s in g   o n y ea r   o f   o u t - of - s a m p le  E UR US M1 5   d ata.   T h s y s te m   ac h ie v ed   m ar g i n a p r o f itab ilit y ,   w it h   p r o f it  f a cto r   s lig h tl y   ab o v u n it y ,   in d i ca tin g   n ea r   b r ea k - ev en   p er f o r m an ce   u n d er   r ea lis tic  m ar k e t c o n d itio n s .     3 . 1 .     T ra din g   perf o rm a nce  m et ric s   T ab le  1   p r esen ts   th b ac k test   s u m m ar y .   T h r esu lt s   in d icate   b alan ce d   d is tr ib u t io n   b et w ee n   w i n n i n g   an d   lo s i n g   tr ad es,  s u g g e s ti n g   s tab le  d ec is io n   b eh a v io r   r ath e r   th an   o v er f itti n g .   T h ex p ec t ed   p ay o f f   r e m ai n s   p o s itiv b u t   lo w ,   r ef lecti n g   co n s er v ati v tr ad i n g   p r o f i le.   Ho w e v er ,   th r elati v el y   h i g h   d r a w d o w n   h ig h li g h t s   v u l n er ab ilit y   d u r i n g   p r o lo n g ed   ad v er s co n d itio n s ,   i n d icatin g   t h at  w h ile  tr ad e - lev e r is k   i s   co n tr o lled ,   cu m u lat iv r is k   r e m ain s   k e y   li m ita tio n .   Gr o w t h   m etr ics  s u c h   as  ar ith m etic  h o ld i n g   p er io d   r etu r n   ( A HP R )   ( 0 . 1 4 %)  an d   g eo m etr ic  h o ld in g   p er io d   r etu r n   ( GHP R )   ( 0 . 0 6 % )   r ef lect  c o n s er v ati v an d   lo w - y ield   s tr ateg y .   C o r r elatio n   b et w ee n   p r o f it  an d   ex cu r s io n   m ea s u r es  ( m a x i m u m   f a v o r ab le  ex c u r s io n   ( MFE )   0 . 7 7 ,   MA E   0 . 7 9 )   s u g g e s ts   v o latilit y - s e n s it iv e   o u tco m es.  T h ese  f i n d in g s   s u g g est  t h at  t h S AR S A - FIS  f r a m e w o r k   ac h iev e s   m icr o - le v el  co n s is ten c y   i n   tr ad ex ec u t io n   b u t r e m ai n s   li m ited   in   m ac r o - lev e l r o b u s tn e s s   u n d er   s u s tai n ed   v o lati lit y .         T ab le  1 .   P er f o r m a n ce   s u m m ar y   o f   t h S AR S A - FIS  tr ad i n g   a g en t b ased   o n   o n e - y ea r   b ac k te s tin g   r es u lt s   f o r   E UR USD  ( M1 5   T im e f r a m e)   M e t r i c   V a l u e   T o t a l   t r a d e s   7 8 5   P r o f i t   t r a d e s (%)   3 9 7   ( 5 0 . 5 7 %)   L o ss  t r a d e s (%)   3 8 8   ( 4 9 . 4 3 %)   G r o ss  p r o f i t   ( U S D )   1 6 3 8 . 23   G r o ss  l o ss (U S D )   - 1 5 7 6 . 38   N e t   p r o f i t   ( U S D )   61 . 85   P r o f i t   F a c t o r   1 . 04   Ex p e c t e d   p a y o f f   (USD)   0 . 08   S h a r p e   r a t io   0 . 53   R e c o v e r y   f a c t o r   0 . 64   M a x   d r a w d o w n   ( U S D )   96 . 66   M a x   d r a w d o w n   ( %)   5 9 . 7 4 %   A v e r a g e   p r o f i t   t r a d e   (USD)   4 . 13   A v e r a g e   l o ss t r a d e   ( U S D )   - 4 . 06   L a r g e st   p r o f i t   t r a d e   ( U S D )   7 . 64   L a r g e st   l o ss t r a d e   ( U S D )   - 5 . 18   M a x   c o n se c u t i v e   w i n s   7   ( U S D   2 2 . 4 4 )   M a x   c o n se c u t i v e   l o sse s   1 0   ( U S D   - 4 0 . 2 0 )   A H P R   ( D a i l y )   1 . 0 0 1 4   ( 0 . 1 4 %)   G H P R   ( D a i l y )   1 . 0 0 0 6   ( 0 . 0 6 %)       3 . 2 .     St a bil it y   a nd   re s ilience  i nd ica t o rs   Fig u r 5   s h o w s   t h at  t h eq u it y   cu r v r e m ain ed   clo s e   to   th e   b alan ce   cu r v t h r o u g h o u t h e   test .   T h is   co n d itio n ,   m ea s u r ed   u s i n g   th eq u it y   s tab ilit y   i n d ex   ( E SI) ,   in d icate s   lo w   f lo atin g   lo s s es  an d   co n s is te n t   p o s itio n   co n tr o l   a s   i n   ( 2 ) Si m ilar   s tab ilit y   p atter n s   h av e   b ee n   r ep o r ted   in   ca p ital - p r es er v in g   al g o r ith m ic   tr ad in g   s y s te m s   [ 2 1 ] [ 2 2 ] .      = 1 |  |     ( 2 )     I n   t h is   e x p er i m e n t,  th e   E SI  v alu e   o f   0 . 9 6 7 2   in d icate s   m i n i m al  f lo ati n g   lo s s e s   a n d   s tr o n g   i n tr ad a y   ca p ital   co n tr o l.  T h s y s te m s   d r a w d o w n   r ec o v er y   b eh a v io r   w a s   f u r th er   as s es s ed   u s i n g   th r o ll in g   r ec o v er y   r atio d ef in ed   i n   ( 3 ) :         = ( : )  ( : ) ( : )   ( 3 )     w h er   is   t h b ala n ce   at   ti m ,   an d     is   t h w i n d o w   s ize   ( s et  to   3 0   in   t h i s   ca s e) .   As  s h o w n   i n   Fig u r 6 ,   t h e   r atio   o s cillated   s ig n i f ican tl y ,   in d icatin g   th at  r ec o v er y   p h ases   ar n o co n s is ten t l y   s u s tain ed ,   r ev ea lin g   a   s tr u ct u r al  li m itatio n   in   t h ab s en ce   o f   ad ap tiv e x it  r ein f o r ce m en m ec h a n is m s   [ 1 ] [ 2 3 ]       Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
T E L KOM NI K A   T elec o m m u n   C o m p u t E C o n tr o l         A d a p tive  tr a d in g   s ystem  fo r   s u s ta in a b le  fo r ex   ma r ke ts   ( Jo n i F a t )   1273       Fig u r 5 .   E q u it y   an d   b ala n ce   c u r v e s   o f   th S A R S A - FIS  tr ad i n g   a g en o n   E UR USD  ( M1 5 ) ,   d em o n s tr ati n g   h ig h   eq u i t y   s tab ilit y   ( E SI   =   0 . 9 6 7 2 )           Fig u r 6 .   R o llin g   r ec o v er y   r ati o   o f   th S AR S A - FIS  tr ad i n g   a g en t o v er   3 0 - p er io d   w i n d o w s in d icati n g   t h s y s te m s   ab ilit y   to   r ec o v er   f r o m   lo ca l d r a w d o w n s       3 . 3 .     E qu it y   beha v io a nd   m a rg in ef f iciency   T o   d eter m i n w h et h er   d ev ia tio n s   b et w ee n   eq u it y   a n d   b alan ce   w er s el f - co r r ec tin g ,   lag g ed   r eg r ess io n   an al y s i s   w as p er f o r m ed   in   ( 4 ) .     ( ) = + . ( 1 1 ) +   ( 4 )     w h e r e     a n d     a r e   t h e   e q u ity   an d   b a l a n c e   a t   t im e   ,   r e s p e c t iv e ly .   A   n eg at iv e   a n d   s ig n if i c an t     c o e f f i c i en w o u l d   in d i c at e   m e an - r ev e r t in g   b e h a v i o r ,   w h i l e   a   p o s it iv e   c o e f f i ci en t   s u g g es ts   p e r s is t en c e   o r   d i v e r g en ce .   T h e   r e g r es s i o n   y i e l d e d   a   c o ef f i c ie n = 0 . 2401   w i th   a   h i g h ly   s ig n if i c an t    = 1 . 53     10 25   ( < 10 24 ) .   T h is   s u g g e s ts   co n s er v at iv p o s itio n   h o ld i n g   s t y le  w it h   d elay ed   clo s u r o f   f lo atin g   tr ad es.   T h d ep o s it  lo ad   ef f ic ien c y   ( DL E )   m etr ic  w a s   i n tr o d u ce d   to   ev al u ate  m ar g i n   u s ag e f f i cien c y ,   as   de f in ed   i n   ( 5 ) .      =        ( 5 )     As  s ee n   in   Fi g u r 7 ,   DL E   s h o w ed   s h ar p   f lu ct u atio n s ,   w i th   o cc asio n al  h i g h   ef f icie n c y   f o llo w ed   b y   d ee p   in e f f ic ien cie s .   T h is   in d icate s   th at  m ar g i n   u tili za tio n   is   r ea ctiv r ath er   t h a n   an tic i p ato r y ,   s u g g e s ti n g   t h e   ab s en ce   o f   f o r w ar d - lo o k in g   ca p ital a llo ca tio n   s tr ate g ies   [ 2 4 ] ,   [ 2 5 ] .       Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
            I SS N :   1693 - 6930   T E L KOM NI K A   T elec o m m u n   C o m p u t E C o n tr o l ,   Vo l.  24 ,   No .   4 A u g u s 20 26 1 267 - 1 2 7 7   1274       Fig u r 7 .   DL E   o f   t h S AR S A - FIS  tr ad in g   a g e n t o v er   ti m e,   il lu s tr ati n g   th r elatio n s h ip   b etw ee n   m ar g i n   u tili za t io n   an d   eq u i t y   g ai n       3 . 4 .     Str uct ura cha ng det ec t io n a nd   ev ent   a lig n m ent   T h C USUM  al g o r ith m   w a s   ap p lied   to   d etec r eg i m s h i f t s   in   eq u it y   b eh a v io r ,   w h er d ev iatio n s   w er f la g g ed   o n ce   cu m u lati v r esid u als   ex ce ed ed   ± 2   s tan d ar d   d ev iatio n s .   A s   s h o w n   i n   Fi g u r 8 ,   s ev er a l   s tr u ct u r al  s h i f t s   alig n ed   w it h   m aj o r   m ac r o ec o n o m ic  ev e n ts ,   in clu d i n g   t h e   s ilico n   v al le y   b an k   ( SVB )   co llap s an d   th cr ed it  s u is s ac q u is it i o n .   T h ese  o b s er v atio n s   h ig h li g h t h a g en t s   s e n s iti v it y   to   s y s te m ic  v o latil it y   an d   its   r elev a n ce   f o r   s tr ess - r es p o n s iv al g o r ith m ic  tr ad i n g   s y s te m s   [ 1 3 ] [ 2 0 ] .           Fig u r 8 .   C h a n g p o in t d etec ti o n   o n   th eq u i t y   c u r v u s i n g   t h C U SUM  al g o r ith m ,   h i g h li g h ti n g   r e g i m s h if ts   an d   s tr u ct u r al  tr an s itio n s   i n   tr ad in g   p er f o r m a n ce       3 . 5 .     Dis cus s io n   T h SA R S A - FIS  ag e n is   h y b r id   A I   ar ch itectu r tailo r ed   f o r   in ter p r etab ilit y   an d   ca p ital  d i s cip lin e   in   h ig h - f r eq u en c y   f o r ex   en v i r o n m e n ts .   W h i le  th b ac k test   s h o w ed   b alan ce d   w i n - lo s s   r atio   an d   m icr o - ef f icien c y   [ 2 6 ] ,   th h i g h   d r a w d o w n   ( 5 9 . 7 4 %)  an d   m o d est  s h ar p r atio   ( 0 . 5 3 )   in d icate   r esil ien ce   li m its .   T h is   i s   co n s is ten w it h   p r io r   f in d in g s   h ig h li g h ti n g   R L   s en s iti v it y   to   v o latilit y   a n d   th li m itatio n s   o f   s tatic  f u zz y   r u le   s ets  [ 2 7 ] ,   [ 2 8 ] .   T h s y s te m   m ain tai n ed   h i g h   E SI  ( 0 . 9 6 7 2 ) ,   v alid ati n g   lo w   f lo atin g   e x p o s u r [ 2 2 ] .   Ho w ev er ,   th r o llin g   r ec o v er y   r atio v o latilit y   a n d   lag g ed   eq u it y   r e g r ess io n   (   =   0 . 2 4 0 1 )   s u g g est  t h at   o n ce   th s y s te m   en ter s   d r a w d o w n   p h ase,   r ec o v er y   is   n o t su s tai n ed   w it h o u ex ter n al  r ei n f o r ce m en t.   C o m p ar ed   w it h   tr ad itio n al  s tr ateg ies  s u c h   as  m o v i n g - a v er a g cr o s s o v er s ,   buy - an d - h o ld   a p p r o ac h es,  an d   s ta n d alo n f u zz y   s y s te m s ,   th S AR S A - FIS  a g en d e m o n s tr ated   m o r s tab le  tr ad in g   b eh av io r   a n d   clea r er   d ec is io n   lo g ic  ac r o s s   v ar y i n g   m ar k et  r e g i m es  [ 2 4 ] [ 2 6 ] .   B a s elin m o d els  d ep en d   o n   f i x ed   r u les  th at  o f ten   f ai l   to   ad ap t   w h e n   v o latilit y   in cr e ases   o r   s tr u ctu r al  co n d itio n s   ch an g [ 2 5 ] .   I n   co n tr ast,  th h y b r id   S A R S A - FIS   f r a m e w o r k   co m b i n es  ad ap ti v e   f ee d b ac k   f r o m   RL   w it h   t h i n ter p r etab ilit y   o f   f u zz y   i n f er en ce   [ 1 5 ] ,   r e s u l t in g   i n   s m o o t h e r   t r a d e   c o n t in u i ty ,   im p r o v e d   r es p o n s iv en es s   t o   r eg im e   s h if ts ,   an d   g r e at e r   d e ci s i o n   tr a n s p a r e n cy .   T h e s e   f in d in g s   d em o n s t r a te   th a t   th e   SA R SA - F I S   f r am e w o r k   p r o v id e s   a   m o r e   s t a b l e   an d   i n t e r p r e t a b l e   a lt e r n a t iv e   t o   c o n v en t i o n a l   r u l e - b a s e d   s t r a te g i e s ,   p a r ti cu l a r ly   u n d e r   v a r y in g   m a r k e t   r eg im e s   [ 1 3 ] .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
T E L KOM NI K A   T elec o m m u n   C o m p u t E C o n tr o l         A d a p tive  tr a d in g   s ystem  fo r   s u s ta in a b le  fo r ex   ma r ke ts   ( Jo n i F a t )   1275   DL E   an a l y s is   f u r t h er   ex p o s e d   in co n s i s ten c y   i n   ca p ital  ef f icie n c y .   Sp i k es  o f   e f f ec ti v e n es s   w er e   f o llo w ed   b y   d ee p   in ef f icien c i es,  in d icatin g   r ea ctiv r is k   d e p lo y m e n r ath er   th an   an ticip a to r y   b eh a v io r   [ 2 4 ] [ 2 5 ] .   T h ese  g ap s   r ef lect  t h n ee d   f o r   ad ap tiv m ar g i n   co n tr o l,  r ea l - ti m v o latilit y   as s e s s m en t,  an d   r e w ar d   s h ap i n g   m ec h a n is m s   a lig n ed   w i th   m ar k et  r eg i m e s   [ 2 3 ] [ 2 9 ] .   Stru ctu r al  b r ea k   d ete ctio n   v ia  C U SUM   co n f ir m ed   s tr o n g   co r r elatio n s   b et w ee n   m ac r o ec o n o m ic  s h o c k s   a n d   eq u it y   i n f lectio n   p o i n t s .   T h is   ali g n s   w it h   p r io r   w o r k   o n   th v u l n er ab ilit y   o f   r u le - b ased   ag e n ts   to   s y s te m ic  e v e n ts   [ 1 ] ,   an d   s u p p o r ts   th ca s f o r   e m b ed d in g   r e g i m e - a w ar en e s s   in to   al g o r ith m ic   s y s te m s .   T h ese  f i n d i n g s   co n f ir m   t h at  t h S A R S A - FIS  a g en t   p r o v id es  s tr u ctu r all y   s tab le  an d   ex p lain ab le  tr ad in g   f r a m e w o r k   ali g n ed   w i th   r esp o n s ib le   A I   p r in cip les  [ 2 1 ] .   Ho w e v er ,   en h an ci n g   r o b u s t n e s s   u n d er   v o latile  co n d itio n s   r eq u ir es  th i n te g r atio n   o f   v o l a tili t y - a w ar p o lic y   ad ap tatio n ,   d y n a m ic  e x it  s tr at eg ies,  an d   r ea l - ti m d r a w d o wn   co n tr o m ec h a n i s m s .   T h is   s tu d y   d e m o n s tr ate s   th at  s u s tai n ab le  alg o r it h m ic  tr ad in g   is   n o s o lel y   d ef i n ed   b y   p r o f itab ilit y ,   b u b y   s tab ilit y ,   tr an s p ar en c y ,   a n d   co n tr o lled   r is k   ex p o s u r u n d er   d y n a m ic  m ar k et  co n d itio n s .       4.   CO NCLU SI O N   T h i s   s tu d y   d ev el o p e d   a n d   t e s te d   a   h y b r i d   SA R SA - F I S   a lg o r i t h m ic   t r a d i n g   s y s t em   f o r   th e   E U R U SD  c u r r en cy   p a i r ,   w h i ch   m e t   tw o   k ey   o b je c t iv es :   a d a p ta b i l ity   an d   in t e r p r e t a b i l ity .   T h e   m o d e i n t eg r at e s   RL   w ith   fu z zy   l o g i c   t o   o v e r c o m e   th lim it a t i o n s   o f   c o n v en ti o n al   r u l e - b a s e d   an d   p u r e ly   l e a r n in g - b as ed   s t r at eg i es   in   h ig h - f r e q u en cy   f o r ex   en v i r o n m en ts .   I t   al s o   r e s p o n d s   t o   th e   in c r e a s i n g   d em an d   f o r   r es p o n s i b l an d   s u s t a in a b l A I   in   f in an ci a l   s y s t em s .   T h e   SA R SA - F I S   ag e n t ,   t r ain e d   o n   M 1 5   d a t a   ( 2 0 2 0 2 0 2 3 )   a n d   t e s t e d   o n   2 0 2 4 ,   a c h i ev e d   m o d e r a t e   p r o f i t a b il i ty   ( p r o f it   f a ct o r   =   1 . 0 4 ) ,   s t r o n g   e q u i ty   s t a b i l ity   ( E S I   =   0 . 9 6 7 2 ) ,   a n d   b a l a n c e d   t r a d in g   o u t c o m es .   C US U an a ly s i s   f u r t h e r   d em o n s t r a te d   th e   m o d el s   s en s i t iv i ty   t o   m a c r o e c o n o m i c   e v en ts ,   c o n f i r m in g   t h at   t h e   a g en t   c an   a d a p t   t o   ev o l v in g   m a r k e t   d y n am ic s .   H o w e v e r ,   a   s ig n if i c an t   m ax im u m   d r aw d o w n   ( 5 9 . 7 4 % )   a n d   l im it e d   r e c o v e r y   b eh av i o r   r e v e al e d   ch a l l en g es   in   m ai n t a in in g   r o b u s tn es s   u n d e r   v o l a ti l e   c o n d i ti o n s .   T h ese  f in d i n g s   co n f ir m   t h at  in te g r atin g   f u zz y   lo g ic  w it h   RL   e n h an ce s   ex p lai n ab ilit y   a n d   alig n s   alg o r ith m ic  tr ad in g   s y s te m s   w it h   r esp o n s ib le  A I   p r in cip l es.  T h p r o p o s ed   f r a m e w o r k   d em o n s tr ates  t h at   tr an s p ar en c y   an d   ad ap tab ilit y   ca n   co ex i s w it h i n   r ep r o d u ci b le,   r eg u latio n - ali g n ed   tr ad in g   e n v ir o n m en t ,   s u p p o r tin g   eth ical  co m p l ian ce   an d   s u s tain ab le  f in a n cial  d ec is io n - m ak i n g .   Fro m   p r ac tical  p er s p ec tiv e,   s u c h   s y s te m   ca n   ass is tr ad er s ,   an al y s ts ,   an d   r eg u lato r s   i n   ev al u ati n g   au to m ated   d ec is io n s ,   i m p r o v i n g   au d i tab ilit y ,   a n d   en s u r in g   ad h er en ce   to   g o v er n a n ce   s tan d a r d s .   Fu t u r r esear ch   s h o u ld   f o cu s   o n   e n h a n ci n g   r o b u s tn es s   u n d er   v o latile  co n d itio n s   t h r o u g h   v o latili t y - s en s itiv r e w ar d   f u n ctio n s ,   ad ap tiv ex it  m ec h a n i s m s ,   an d   r ea l - ti m r eg i m d etec tio n .   E x p an d i n g   t h i s   f r a m e w o r k   to w ar d   d y n a m ic  ca p ital  m an a g e m e n t,  tr an s ac tio n   co s o p ti m izatio n ,   a n d   m u lti - ag en co o r d in atio n   m a y   f u r t h er   i m p r o v p er f o r m an ce   s tab i lit y ,   s ca lab il it y ,   a n d   ca p ital  ef f icie n c y   ac r o s s   d iv er s if ied   f i n a n cial  en v ir o n m en ts .   T h is   r esear ch   co n tr ib u tes  to   th ad v an ce m en o f   s u s tai n ab le,   in ter p r etab le,   an d   eth ical  A I   s y s te m s   f o r   f o r ex   tr ad in g   an d   b r o ad er   f in an cial  ap p licatio n s .   Ov er all,   t h is   r esear c h   co n tr ib u tes  to   th ad v an ce m e n o f   s u s t ain ab le,   in ter p r etab le,   an d   et h i ca A I   s y s te m s   f o r   f o r ex   tr ad in g   a n d   b r o ad e r   f in an cial  ap p licatio n s ,   r ein f o r cin g   th in te g r atio n   o f   r esp o n s ib le   A I   p r in cip les  in to   th d esi g n   o f   i n tel lig e n f i n an c ial  tech n o lo g ies .       F UNDIN G   I NF O RM AT I O   Au t h o r s   s tate  n o   f u n d i n g   i n v o l v ed .       AUTHO CO NT RIB UT I O NS ST A T E M E NT     T h is   j o u r n al  u s e s   th C o n tr ib u to r   R o les  T ax o n o m y   ( C R ed iT )   to   r ec o g n ize  in d i v id u al  au th o r   co n tr ib u tio n s ,   r ed u ce   au t h o r s h ip   d is p u tes,  an d   f ac ilit ate  co lla b o r atio n .       Na m o f   Aut ho r   C   M   So   Va   Fo   I   R   D   O   E   Vi   Su   P   Fu   J o n Fat                                 P ar w ad i M o en g i n                               P u d j i A s tu t i                               Sall y   C ah y ati                                 C     C o n c e p t u a l i z a t i o n   M     M e t h o d o l o g y   So     So f t w a r e   Va     Va l i d a t i o n   Fo     Fo r mal   a n a l y si s   I     I n v e st i g a t i o n   R     R e so u r c e s   D   :   D a t a   C u r a t i o n   O   :   W r i t i n g   -   O r i g i n a l   D r a f t   E   :   W r i t i n g   -   R e v i e w   &   E d i t i n g   Vi     Vi su a l i z a t i o n   Su     Su p e r v i si o n   P     P r o j e c t   a d mi n i st r a t i o n   Fu     Fu n d i n g   a c q u i si t i o n     Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
            I SS N :   1693 - 6930   T E L KOM NI K A   T elec o m m u n   C o m p u t E C o n tr o l ,   Vo l.  24 ,   No .   4 A u g u s 20 26 1 267 - 1 2 7 7   1276   CO NF L I C T   O F   I N T E R E S T   ST A T E M E NT   Au t h o r s   s tate  n o   co n f lic t o f   i n t er est.       DATA AV AI L AB I L I T Y   T h d ata  th at  s u p p o r th f in d in g s   o f   th i s   s t u d y   ar av aila b le  f r o m   t h co r r esp o n d in g   a u th o r ,   P M,   u p o n   r ea s o n ab le  r eq u est.  T h d ataset  is   p ar o f   an   o n g o in g   d i s s er tatio n   p r o j ec an d   is   cu r r en t l y   u n d er   co n s id er atio n   f o r   p aten p r o tectio n .   P a r tial  d ata  a n d   r ep r o d u cib le  m ater ials   ar av ailab le  at  h ttp s :/ /g i th u b . co m /j o n if a t/S AR S A - FIS - S u s tai n ab le - T r ad in g - Fra m e w o r k .       RE F E R E NC E S   [ 1 ]   A .   L .   A w a d ,   S .   M .   El k a f f a s ,   a n d   M .   W .   F a k h r ,   S t o c k   M a r k e t   P r e d i c t i o n   U si n g   D e e p   R e i n f o r c e me n t   L e a r n i n g ,   A p p l i e d   S y s t e m   I n n o v a t i o n ,   v o l .   6 ,   n o .   6 ,   N o v .   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 3 3 9 0 / a s i 6 0 6 0 1 0 6 .   [ 2 ]   J.  F a t ,   P .   M o e n g i n ,   P .   A st u t i ,   a n d   S .   C a h y a t i ,   S u st a i n a b i l i t y   i n   F o r e x   Tr a d i n g :   a   R e v i e w   i n   S e a r c h   o f   T h e   S A R S A - F I S   H y b r i d   M e t h o d   a s   a   N o v e l t y ,   Bu l l e t i n   o f   Mo n e t a r y   Ec o n o m i c s   a n d   B a n k i n g ,   v o l .   2 8 ,   p p .   7 1 9 4 ,   F e b .   2 0 2 5 ,   d o i :   1 0 . 5 9 0 9 1 / 2 4 6 0 - 9 1 9 6 . 2 3 6 9 .   [ 3 ]   M .   K h u sh i   a n d   T .   L .   M e n g ,   R e i n f o r c e me n t   l e a r n i n g   i n   f i n a n c i a l   mar k e t s,   D a t a ,   v o l .   4 ,   n o .   3 ,   2 0 1 9 ,   d o i :   1 0 . 3 3 9 0 / d a t a 4 0 3 0 1 1 0 .   [ 4 ]   A .   M .   O z b a y o g l u ,   M .   U .   G u d e l e k ,   a n d   O .   B .   S e z e r ,   D e e p   l e a r n i n g   f o r   f i n a n c i a l   a p p l i c a t i o n s:   A   su r v e y ,   Ap p l i e d   S o f t   C o m p u t i n g   J o u rn a l ,   v o l .   9 3 ,   2 0 2 0 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . a so c . 2 0 2 0 . 1 0 6 3 8 4 .   [ 5 ]   A .   A d e g b o y e   a n d   M .   K a mp o u r i d i s,  M a c h i n e   l e a r n i n g   c l a ssi f i c a t i o n   a n d   r e g r e ssi o n   mo d e l f o r   p r e d i c t i n g   d i r e c t i o n a l   c h a n g e t r e n d   r e v e r sal   i n   F X   mark e t s ,   Ex p e r t   S y s t e m w i t h   A p p l i c a t i o n s ,   v o l .   1 7 3 ,   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . e sw a . 2 0 2 1 . 1 1 4 6 4 5 .   [ 6 ]   J.  S h a h ,   D .   V a i d y a ,   a n d   M .   S h a h ,   A   c o mp r e h e n s i v e   r e v i e w   o n   mu l t i p l e   h y b r i d   d e e p   l e a r n i n g   a p p r o a c h e f o r   st o c k   p r e d i c t i o n ,   I n t e l l i g e n t   S y s t e m s   w i t h   A p p l i c a t i o n s ,   v o l .   1 6 ,   p .   2 0 0 1 1 1 ,   N o v .   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . i sw a . 2 0 2 2 . 2 0 0 1 1 1 .   [ 7 ]   K .   S a k o ,   B .   N .   M p i n d a ,   a n d   P .   C .   R o d r i g u e s,   N e u r a l   N e t w o r k f o r   F i n a n c i a l   T i me   S e r i e F o r e c a st i n g ,   E n t r o p y ,   v o l .   2 4 ,   n o .   5 ,   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 3 3 9 0 / e 2 4 0 5 0 6 5 7 .   [ 8 ]   K .   Y a n ,   Y .   W a n g ,   a n d   Y .   L i ,   En h a n c e d   B o l l i n g e r   B a n d   S t o c k   Q u a n t i t a t i v e   T r a d i n g   S t r a t e g y   B a se d   o n   R a n d o m Fo r e st ,   Art i f i c i a l   I n t e l l i g e n c e   Ev o l u t i on ,   p p .   2 2 3 3 ,   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 3 7 2 5 6 / a i e . 4 1 2 0 2 3 1 9 9 1 .   [ 9 ]   I .   M u r t z a ,   A .   S a a d i a ,   R .   B a sr i ,   A .   I mr a n ,   A .   A l mu h a i me e d ,   a n d   A .   A l z a h r a n i ,   F o r e x   I n v e st me n t   O p t i mi z a t i o n   U si n g   I n st a n t a n e o u S t o c h a s t i c   G r a d i e n t   A sce n t F o r mu l a t i o n   o f   a n   A d a p t i v e   M a c h i n e   L e a r n i n g   A p p r o a c h ,   S u s t a i n a b i l i t y   ( S w i t zer l a n d ) ,   v o l .   1 4 ,   n o .   2 2 ,   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 3 3 9 0 / su 1 4 2 2 1 5 3 2 8 .   [ 1 0 ]   D .   K .   S h a r ma,   H .   S .   H o t a ,   K .   B r o w n ,   a n d   R .   H a n d a ,   I n t e g r a t i o n   o f   g e n e t i c   a l g o r i t h w i t h   a r t i f i c i a l   n e u r a l   n e t w o r k   f o r   st o c k   mark e t   f o r e c a st i n g ,   I n t e rn a t i o n a l   J o u r n a l   o f   S y st e m   Ass u r a n c e   E n g i n e e ri n g   a n d   M a n a g e m e n t ,   v o l .   1 3 ,   n o .   S 2 ,   p p .   8 2 8 8 4 1 ,   J u n .   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 1 0 0 7 / s1 3 1 9 8 - 0 2 1 - 0 1 2 0 9 - 5.   [ 1 1 ]   M .   S o o r i ,   B .   A r e z o o ,   a n d   R .   D a st r e s,  A r t i f i c i a l   i n t e l l i g e n c e ,   mac h i n e   l e a r n i n g   a n d   d e e p   l e a r n i n g   i n   a d v a n c e d   r o b o t i c s,  a   r e v i e w ,   C o g n i t i v e   R o b o t i c s ,   v o l .   3 ,   p p .   5 4 7 0 ,   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . c o g r . 2 0 2 3 . 0 4 . 0 0 1 .   [ 1 2 ]   M .   W .   K l e e sp i e a n d   P .   W .   D i e r k e s,  T h e   i mp o r t a n c e   o f   t h e   S u st a i n a b l e   D e v e l o p me n t   G o a l t o   st u d e n t o f   e n v i r o n me n t a l   a n d   su st a i n a b i l i t y   st u d i e s a   g l o b a l   su r v e y   i n   4 1   c o u n t r i e s,”   H u m a n i t i e a n d   S o c i a l   S c i e n c e C o m m u n i c a t i o n s ,   v o l .   9 ,   n o .   1 ,   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 1 0 5 7 / s 4 1 5 9 9 - 022 - 0 1 2 4 2 - 0.   [ 1 3 ]   C .   A .   R u g g e r i o ,   S u st a i n a b i l i t y   a n d   su s t a i n a b l e   d e v e l o p me n t :   A   r e v i e w   o f   p r i n c i p l e a n d   d e f i n i t i o n s,   S c i e n c e   o f   t h e   T o t a l   En v i r o n m e n t ,   v o l .   7 8 6 ,   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . sc i t o t e n v . 2 0 2 1 . 1 4 7 4 8 1 .   [ 1 4 ]   A .   A d e g b o y e ,   M .   K a mp o u r i d i s,  a n d   F .   O t e r o ,   A l g o r i t h m i c   t r a d i n g   w i t h   d i r e c t i o n a l   c h a n g e s,”   Ar t i f i c i a l   I n t e l l i g e n c e   Re v i e w ,   v o l .   5 6 ,   n o .   6 ,   p p .   5 6 1 9 5 6 4 4 ,   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 1 0 0 7 / s 1 0 4 6 2 - 0 2 2 - 1 0 3 0 7 - 0.   [ 1 5 ]   A .   C i a c c i ,   T .   S u e sh i g e ,   H .   T a k a y a su ,   K .   C h r i s t e n se n ,   a n d   M .   T a k a y a su ,   T h e   mi c r o sco p i c   r e l a t i o n s h i p s   b e t w e e n   t r i a n g u l a r   a r b i t r a g e   a n d   c r o ss - c u r r e n c y   c o r r e l a t i o n i n   a   s i m p l e   a g e n t   b a se d   mo d e l   o f   f o r e i g n   e x c h a n g e   mar k e t s,”   PL o S   O N E ,   v o l .   1 5 ,   n o .   6 ,   2 0 2 0 ,   d o i :   1 0 . 1 3 7 1 / j o u r n a l . p o n e . 0 2 3 4 7 0 9 .   [ 1 6 ]   J.  F a t ,   H .   S .   U t a ma ,   H .   C a n d r a ,   W .   A .   P r a n o t o ,   A .   I .   Y o sh u a ,   a n d   T .   C .   G i l b e r t ,   D e sai n   A l g o r i t ma  D a n   I m p l e me n t a si   R o b o t   T r a d i n g   F o r e x   H e d g i n g   D a n   A v e r a g i n g ,   J u rn a l   M u a ra   S a i n s ,   T e k n o l o g i ,   K e d o k t e ra n   d a n   I l m u   K e se h a t a n ,   v o l .   7 ,   n o .   2 ,   p p .   1 1 5 1 2 2 ,   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 2 4 9 1 2 / j mst k i k . v 7 i 2 . 2 9 0 8 9 .   [ 1 7 ]   B .   G r e e n ,   T h e   f l a w o f   p o l i c i e r e q u i r i n g   h u m a n   o v e r si g h t   o f   g o v e r n me n t   a l g o r i t h ms,   C o m p u t e r   L a w   a n d   S e c u ri t y   R e v i e w ,   v o l .   4 5 ,   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . c l sr . 2 0 2 2 . 1 0 5 6 8 1 .   [ 1 8 ]   D .   P e t e r s,  K .   V o l d ,   D .   R o b i n so n ,   a n d   R .   A .   C a l v o ,   R e sp o n si b l e   A I Tw o   f r a mew o r k f o r   e t h i c a l   d e si g n   p r a c t i c e ,   I EE E   T ra n s a c t i o n o n   T e c h n o l o g y   a n d   S o c i e t y ,   v o l .   1 ,   n o .   1 ,   p p .   3 4 4 7 ,   2 0 2 0 ,   d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / T T S . 2 0 2 0 . 2 9 7 4 9 9 1 .   [ 1 9 ]   R .   V e r d e c c h i a ,   J.  S a l l o u ,   a n d   L .   C r u z ,   A   S y st e mat i c   R e v i e w   o f   G r e e n   A I ,   C o m p u t e r   S c i e n c e ,   Ar t i f i c i a l   I n t e l l i g e n c e ,   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 4 8 5 5 0 / A R X I V . 2 3 0 1 . 1 1 0 4 7 .   [ 20]   B .   H a y o   a n d   K .   I w a t su b o ,   W h o   I s   S u c c e ssf u l   i n   F o r e i g n   Ex c h a n g e   M a r g i n   T r a d i n g ?   N e w   S u r v e y   Ev i d e n c e   f r o Ja p a n ,   S u s t a i n a b i l i t y   ( S w i t zer l a n d ) ,   v o l .   1 4 ,   n o .   1 8 ,   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 3 3 9 0 / su 1 4 1 8 1 1 6 6 2 .   [ 2 1 ]   C .   M i l a n a   a n d   A .   A sh t a ,   A r t i f i c i a l   i n t e l l i g e n c e   t e c h n i q u e i n   f i n a n c e   a n d   f i n a n c i a l   m a r k e t s:   A   su r v e y   o f   t h e   l i t e r a t u r e ,   S t r a t e g i c   C h a n g e ,   v o l .   3 0 ,   n o .   3 ,   p p .   1 8 9 2 0 9 ,   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 1 0 0 2 / j s c . 2 4 0 3 .   [ 2 2 ]   A .   B i g i o t t i   a n d   A .   N a v a r r a ,   O p t i m i z i n g   a u t o ma t e d   t r a d i n g   sy st e ms,”   Ad v a n c e s   i n   I n t e l l i g e n t   S y s t e m s   a n d   C o m p u t i n g ,   v o l .   8 5 0 ,   p p .   2 5 4 2 6 1 ,   2 0 1 9 ,   d o i :   1 0 . 1 0 0 7 / 9 7 8 - 3 - 0 3 0 - 0 2 3 5 1 - 5 _ 3 0 .   [ 2 3 ]   Y .   Q i u ,   Y .   Q i u ,   Y .   Y u a n ,   Z .   C h e n ,   a n d   R .   L e e ,   Q F - Tr a d e r N e t :   I n t r a d a y   T r a d i n g   v i a   D e e p   R e i n f o r c e me n t   W i t h   Q u a n t u m   P r i c e   L e v e l s B a se d   P r o f i t - A n d - L o ss C o n t r o l ,   Fr o n t i e rs i n   Art i f i c i a l   I n t e l l i g e n c e ,   v o l .   4 ,   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 3 3 8 9 / f r a i . 2 0 2 1 . 7 4 9 8 7 8 .   [ 2 4 ]   S .   B o r o v k o v a   a n d   I .   T si a mas,   A n   e n se mb l e   o f   L S T M   n e u r a l   n e t w o r k s fo r   h i g h - f r e q u e n c y   st o c k   mark e t   c l a ssi f i c a t i o n ,   J o u r n a l   o f   Fo re c a st i n g ,   v o l .   3 8 ,   n o .   6 ,   p p .   6 0 0 6 1 9 ,   2 0 1 9 ,   d o i :   1 0 . 1 0 0 2 / f o r . 2 5 8 5 .   [ 2 5 ]   A .   S a f a r i   a n d   M .   D a v a l l o u ,   O i l   p r i c e   f o r e c a st i n g   u s i n g   a   h y b r i d   mo d e l ,   En e rg y ,   v o l .   1 4 8 ,   p p .   4 9 5 8 ,   2 0 1 8 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . e n e r g y . 2 0 1 8 . 0 1 . 0 0 7 .   [ 2 6 ]   M .   Y a ma d a   a n d   T .   I t o ,   P r i c e   d i s c o v e r y   a n d   l i q u i d i t y   r e c o v e r y :   F o r e x   mark e t   r e a c t i o n s   t o   ma c r o   a n n o u n c e me n t s,”   J o u r n a l   o f   I n t e r n a t i o n a l   M o n e y   a n d   Fi n a n c e ,   v o l .   1 2 0 ,   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . j i mo n f i n . 2 0 2 1 . 1 0 2 5 0 2 .   [ 2 7 ]   Z .   H u ,   Y .   Z h a o ,   a n d   M .   K h u s h i ,   A   su r v e y   o f   f o r e x   a n d   s t o c k   p r i c e   p r e d i c t i o n   u si n g   d e e p   l e a r n i n g ,   Ap p l i e d   S y st e m   I n n o v a t i o n v o l .   4 ,   n o .   1 ,   p p .   1 3 0 ,   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 3 3 9 0 / A S I 4 0 1 0 0 0 9 .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.